Risk of price fluctuations in semiconductors and electronic components

「In addition, amid soaring prices for memory products, our efforts to improve profitability resulted in operating profit of ¥18.784 billion, up 84.7% year on year, ordinary profit of ¥13.322 billion, up 80.6%, and profit attributable to owners of the parent of ¥10.015 billion, up 79.2%.」

「また、メモリー製品の価格高騰もあり、収益性の向上に努めたことから、営業利益は81億67百万円（同36.4％増）、経常利益は69億97百万円（同26.0％増）、親会社株主に帰属する中間純利益は47億79百万円（同18.8％増）となりました。」

「当第２四半期連結会計期間において当社主要取扱製品であるメモリー製品が価格上昇基調であったこと」

「当社主要取扱製品であるメモリー半導体が価格上昇基調であったこと」

「当社の主要製品であるメモリー製品はサプライヤーの生産調整による価格回復はあるものの本格的な市況回復には至っておらず、当社グループを取り巻く事業環境は厳しい状況が継続しております。」

「このような状況下、当社グループは、車載ビジネスおよびSiP（システム・イン・パッケージ）ビジネスの売上拡大と供給メーカーによる減産効果もあり、当第３四半期連結会計期間において当社主要取扱製品であるメモリー製品に価格上昇基調がみられたものの、既存のデータセンター・ストレージ、PC、スマートフォン向け販売が伸び悩み、売上高は2,674億94百万円（前年同期比19.5％減）、営業利益は71億19百万円(同34.0％減）、経常利益は44億86百万円（同23.5％減）となりました。」

「エレクトロニクス業界におきましては、車載向け半導体の供給不足の緩和は見られたものの、PC、スマートフォン、サーバー等の最終需要の回復力は鈍く、在庫調整の進展も従来見通しより緩やかに留まる懸念がでてきておりますが、生成AIの成長に期待の高まりから、AIサーバーのデータ量増大に対応した高性能メモリーの需要が拡大しております。」

「エレクトロニクス業界におきましては、車載やデータセンター向けサーバー需要は堅調に推移したものの、テレビ、PC等の消費者向け需要に一服感があり、世界的にスマートフォン需要にも減速感が見られるなど、一部の半導体製品で積み上がった在庫の調整の動きが広がり、当社の主要製品であるメモリー製品の大幅な価格下落が起こりました。」

「エレクトロニクス業界におきましては、車載やデータセンター向け等の半導体需要は堅調に推移したものの、テレビ、PC、スマートフォン等の消費者向け半導体需要は依然として積み上がった在庫の調整が続いており、当社の主要取扱い製品であるメモリー製品において供給過剰による価格下落がありました。」

「エレクトロニクス業界におきましては、データセンター向けサーバー・ストレージ需要が堅調に推移したものの、テレビ、PC等の消費者向け需要に一服感があり、世界的にスマートフォン需要にも減速感が見られるなど、一部の半導体製品で在庫が積み上がり、製品の販売不振による部品調達の調整や在庫消化の動きが広がっております。」

「また、価格下落環境のなか一定の利益を確保したことにより、営業利益は37億76百万円(同20.0％増）となりました。」

「そして、上半期のメモリー価格上昇と下半期の円安基調もあり、売上高は4,628億22百万円（前年同期比53.1％増）と過去最高を更新いたしました。」

「エレクトロニクス業界におきましては、一部の製品において、部品供給不足があるものの、リモートワークを支えるデータセンター向け需要に加え、５Ｇの普及拡大による関連部品の需要が拡大しました。」

「エレクトロニクス業界におきましては、マレーシアをはじめ東南アジア地域での新型コロナウイルス感染再拡大により、半導体不足および不安定なサプライチェーンに伴うセット生産制約への影響がみられ、半導体供給について先行き不透明さがあるものの、コロナ対策に伴うリモートワークを支えるデータセンター、PC、タブレットPC等向けにメモリーの需要増加や５Ｇの普及拡大による５Ｇ関連部品の需要が拡大しました。」

「エレクトロニクス業界におきましては、自動車向けを中心に半導体供給不足による供給逼迫感は徐々に回復傾向にあり、コロナ対策に伴うリモートを支えるインフラやデバイス需要も今後とも売上成長を牽引すると期待されており、一部の半導体製品においては依然として供給が追い付かない状況が続くものと見られております。」

「新型コロナウイルス禍で落ち込んだ自動車販売を始めとする消費の回復や、リモート需要、5Gインフラ投資/端末需要の高まりなどの半導体需要回復に半導体生産が追い付かず、自動車市場などでやむなく生産調整に入る動きがでています。その中で米国の寒波に伴う停電や半導体メーカー主力工場で火災発生など、2020年秋頃から半導体不足に拍車がかかる出来事が起こり世界的な問題へと発展しております。」

「エレクトロニクス業界におきましては、データセンター、ノートPC、タブレットPC等のリモートを支える需要に加え、スマートフォン、新型ゲーム機等、需要は全般的に好調であった一方、当社の主要取扱い製品であるメモリーの一部製品において緩やかな価格下落がありました。」

「エレクトロニクス業界におきましては、コロナ対策に伴うリモートを支えるデータセンター、PC、タブレットPC等の需要に加え、米国による輸出規制強化の影響を受けてスマートフォン関連に局地的な需要の強さがあったものの、前期末前後の前倒し需要で積み上がった在庫の調整が進むなど、当社の主要取扱い製品であるメモリーの一部製品において緩やかな価格下落がありました。」

「しかしながら、メモリー価格の下落等、収益性の悪化から、セグメント利益は４億16百万円（同37.1％減）となりました。」

「なお、当該リスクへの対応策として、当社グループは顧客の需要動向並びに仕入先の供給状況を常に把握し、在庫が滞留しないよう在庫管理を徹底することで、取扱商品の価格変動が業績に与える影響を軽減しております。」

「DRAM、NAND FLASH等の価格は依然、緩やかな下落が継続しているものの、」

「DRAM、NAND FLASH等の供給緩和により継続して価格は下落しているものの、」

「DRAM、NAND FLASHの上半期の市況は高水準で推移したものの、下半期は供給緩和による著しい下落の中、PCおよびサーバー・ストレージ向けにDRAM、またスマートフォン向けにMCPの販売が国内・海外共にそれぞれ好調であったこともあり、この分野の売上高は1,344億96百万円（前年同期比23.1％増）となりました。」

「DRAM、NAND等の供給緩和による価格下落の中、サーバー・ストレージ向けおよび車載向けDRAM、またスマートフォン向けMCPの販売がそれぞれ好調であり、この分野の売上高は973億33百万円（前年同期比26.0％増）となりました。 MLCCの需給逼迫感は緩和傾向にありますが引き続き売上を牽引、また、工作機等向けにバッテリーの販売も伸びたものの、有機ELの販売が大きく減少したことから、この分野の売上高は81億56百万円（同18.6％減）となりました。」

「DRAMの需給逼迫感は薄れつつあり、PC向けDRAMの売上は減少したものの、サーバー向けDRAMが引き続き堅調で、スマートフォン向けMCPの売上が伸び、また、NAND Waferの売上が回復したことから、この分野の売上高は276億８百万円（同7.2％増）となりました。 MLCC等のタイト感は一段と深刻化しております。」

「当社グループの主要な取扱商品である半導体および電子部品は、需給バランスにより取引価格が大幅に変動し、業績に大きな影響を与える可能性があります。」

「エレクトロニクス業界におきましては、スマートフォンメーカーが、部品コストの上昇に対応して値上げを余儀なくされていることもあり、ミッドレンジからハイエンドまでのスマートフォン需要が減速している動きが見受けられるものの、エンタープライズ、データセンター、車載および産業機器向けの半導体および電子部品需要は好調であり、一部では、供給不足が長期化しております。」

「商品価格は、DRAMはサーバー・ストレージ用とモバイル用の需要に牽引され、NANDもスマホメーカーやエンタープライズ向けSSD（ソリッドステートドライブ）の旺盛な需要を背景に、それぞれ高値を維持しておりますが、液晶パネルは、テレビ市場の停滞から下降トレンドとなっております。」

「エレクトロニクス業界におきましては、自動車・データセンター向けの着実な需要拡大に加えて、ゲーム機向けも好調で、産業系や空調向けの回復が重なり、部品・デバイスの多くで需給が逼迫した状態が続いております。また、中国スマートフォンの生産調整を受けて、DRAMのスポット価格は落ち着いた状況が続いておりますが、年後半の供給不足懸念から引き合いは強く、タイト感はまだ続いております。」

「その一方、DRAM及びNAND FLASHはタイト感が強まり、価格も上昇し、物量の確保が困難な状況が続いております。」

「エレクトロニクス業界におきましては、スマートフォン需要は比較的堅調なものの、DRAM及びNAND FLASHはタイト感が一段と強まる中、価格が上昇しており、物量の確保が喫緊の課題となっております。」

「DRAMもゲーム専用パソコン向けの需要が拡大し、当第２四半期から値上がり傾向にあります。」

「PC、スマートフォンを中心に国内需要は総じて厳しい状況にあり、また、メモリー製品の価格下落傾向が続いたことや為替相場の変動による影響もあり」

「Semiconductors and electronic components, which are the Group’s principal products, are subject to significant fluctuations in transaction prices depending on supply and demand, which could materially affect business performance.」