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バリュートラップ回避
割安性にクオリティフィルターを適用したバリュー指標
コンポジット構成
Piotroski & So (2012) 'Identifying Expectation Errors in Value/Glamour Strategies'に基づくバリュートラップ回避戦略。純粋なバリュー戦略では財務的に脆弱な「安かろう悪かろう」銘柄を拾ってしまうリスクがある。PER逆数(割安性)にROEと営業利益率(クオリティ)を組み合わせることで、ファンダメンタルズが健全な割安株のみを選別する。同研究はこのフィルタリングにより年率8-10%の追加リターンが得られることを示した。
入力シグナル
十分位スプレッド
D10−D1 · -2.1%
+1.7% 01.7%D1D2D3D4D5D6D7D8D9D10
主要指標
シャープ
-2.70
IC₂₄
+0.02
ボラ
0.09
ヒット
23%
カバレッジ
74.2%
最大下落
-99.0%
回転率
29%
ユニバース
3,297
月次IC
的中 13/24
2024-07-0.082024-08-0.112024-09+0.012024-10+0.042024-11-0.022024-12-0.022025-01+0.062025-02+0.052025-03-0.072025-04+0.042025-05-0.042025-06+0.152025-07+0.122025-08+0.092025-09+0.072025-10-0.012025-11-0.052025-12-0.062026-01+0.022026-02+0.012026-03-0.032026-04-0.012026-05+0.082026-06+0.15
業種エクスポージャー
電気・ガス業+0.41輸送用機器+0.22海運業+0.22非鉄金属+0.19倉庫・運輸関連業+0.18証券、商品先物取引業+0.16その他金融業+0.15空運業+0.14
シグナル詳細
カテゴリ
Valuation Extended
サブカテゴリ
Advanced Ratios
ファクター頻度
monthly
リターン効果
positive
方向性
desc