コンポジット構成

Roll (1988) 'R²'及びMorck, Yeung & Yu (2000) 'The Information Content of Stock Markets'に基づく体系的リスク指標。R²が高い銘柄はリターンの大部分が市場全体の動きで説明され、銘柄固有の情報が少ない。低R²銘柄はより多くの固有情報を持ち、情報トレーダーにとっての機会を示唆する。Durnev et al. (2003)はR²と企業固有情報の資本配分効率の関連を示した。

シグナル詳細