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QMJ合成
クオリティ・マイナス・ジャンク合成因子
コンポジット構成
Asness, Frazzini & Pedersen (2019) 'Quality Minus Junk'で体系化されたクオリティファクター。収益性・成長性・安全性・配当性の4側面からクオリティを定量化する。同研究は24カ国・1957-2012年のデータで年率3.5-5.2%のQMJプレミアムを確認した。本指標はROE（収益性）・低ボラティリティ（安全性）・低レバレッジ（財務健全性）・営業利益率（収益の質）を等加重で合成する簡易版QMJである。
十分位スプレッド
D10−D1 · -2.4%
+2.8% 0−2.8%D1D2D3D4D5D6D7D8D9D10
主要指標
シャープ
-1.24
IC₂₄
+0.04
ボラ
0.23
ヒット
38%
カバレッジ
83.9%
最大下落
-99.7%
回転率
25%
ユニバース
3,743
月次IC
的中 16/24
2024-05-0.072024-06+0.172024-07+0.042024-08+0.192024-09+0.132024-10+0.012024-11+0.072024-12-0.072025-01+0.052025-02+0.092025-03+0.092025-04-0.212025-05-0.112025-06-0.042025-07-0.032025-08+0.112025-09+0.072025-10+0.182025-11+0.172025-12-0.112026-01+0.012026-02+0.232026-03-0.102026-04+0.08
業種エクスポージャー
空運業+0.13食料品+0.11陸運業+0.11水産・農林業+0.10パルプ・紙+0.09ゴム製品+0.08倉庫・運輸関連業+0.08石油・石炭製品+0.08
シグナル詳細
カテゴリ
Composite
サブカテゴリ
Quality
ファクター頻度
monthly
リターン効果
positive
方向性
desc