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12-1ヶ月モメンタム
直近1ヶ月を除く過去12ヶ月のモメンタム
コンポジット構成
Jegadeesh & Titman (1993) 'Returns to Buying Winners and Selling Losers'で確立された古典的モメンタム戦略。直近1ヶ月を除く過去12ヶ月の累積リターンを使用し、短期リバーサル効果を除去する。米国市場で年率約12%、日本市場でも年率5-8%の超過リターンが複数研究で確認されている。行動ファイナンスでは投資家の情報への過少反応（アンダーリアクション）と遅延した過剰反応の組み合わせが主因とされる。
入力シグナル
十分位スプレッド
D10−D1 · -0.1%
+1.2% 0−1.2%D1D2D3D4D5D6D7D8D9D10
主要指標
シャープ
-0.11
IC₂₄
+0.03
ボラ
0.16
ヒット
53%
カバレッジ
95.4%
最大下落
-58.9%
回転率
26%
ユニバース
4,260
月次IC
的中 16/24
2024-05-0.062024-06-0.102024-07+0.032024-08+0.012024-09+0.062024-10+0.082024-11+0.122024-12-0.032025-01-0.152025-02-0.012025-03+0.082025-04+0.012025-05-0.052025-06-0.022025-07+0.042025-08+0.042025-09+0.112025-10+0.042025-11+0.142025-12+0.102026-01+0.262026-02-0.342026-03+0.122026-04+0.11
業種エクスポージャー
非鉄金属+1.58銀行業+0.77鉱業+0.69電気機器+0.65精密機器+0.51機械+0.33海運業+0.30繊維製品+0.29
シグナル詳細
カテゴリ
Technical
サブカテゴリ
Momentum
ファクター頻度
monthly
リターン効果
positive
方向性
desc