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長期リバーサル
12ヶ月リターンの反転（逆張り）
コンポジット構成
DeBondt & Thaler (1985) 'Does the Stock Market Overreact?'で発見された長期リバーサル効果。過去3-5年の負け組銘柄が勝ち組を上回るリターンを示す現象で、投資家の過剰反応（オーバーリアクション）に起因する。本指標は12ヶ月リターンの符号を反転させた簡易版で、市場の平均回帰傾向を捕捉する。Fama & French (1996)はこの効果がHML因子で部分的に説明されることを示したが、独立した予測力も残存する。
入力シグナル
十分位スプレッド
D10−D1 · -10.5%
+7.7% 0−7.7%D1D2D3D4D5D6D7D8D9D10
主要指標
シャープ
-6.48
IC₂₄
-0.03
ボラ
0.19
ヒット
1%
カバレッジ
95.8%
最大下落
-100.0%
回転率
27%
ユニバース
4,278
月次IC
的中 8/24
2024-05+0.052024-06+0.102024-07-0.052024-08-0.042024-09-0.042024-10-0.072024-11-0.122024-12+0.042025-01+0.172025-02+0.022025-03-0.112025-04+0.002025-05+0.002025-06-0.002025-07-0.062025-08-0.042025-09-0.152025-10-0.012025-11-0.162025-12-0.122026-01-0.322026-02+0.432026-03-0.112026-04-0.15
業種エクスポージャー
空運業+0.35医薬品+0.29情報・通信業+0.27小売業+0.24食料品+0.24サービス業+0.20水産・農林業+0.19不動産業+0.17
シグナル詳細
カテゴリ
Technical
サブカテゴリ
Mean Reversion
ファクター頻度
monthly
リターン効果
positive
方向性
desc