Komori の作業論文と金融研究。
銘柄選択だけで、東証は米国からどれだけ降りられるか。対米ベータを三分の一削り、リスク調整後の代償はほぼゼロ ── だが急落では相関が1へ戻り、足場は消える。
日本企業は米国主導の技術採用を1〜9年遅れて開示する。採用後の生産性キャッチアップは到来せず、後発採用ロングショート・ポートフォリオは負のアルファ (小売/物流 −119bp/月、金融 −129bp/月) を獲得し、Romano-Wolf FWER ≤ 0.05 を満たす。
10 年分の有価証券報告書から一字一句検証済みの事実群で、同一のAI採点者が全候補を採点。Komori 57%、ChatGPT 34%、claude.ai 30%。Komori が両者に全セクションで勝った。今回の対象はウェブ情報が最も厚い有名大型株、つまり相手に最も有利な土俵である。公開ウェブが薄い中小型株では差はさらに開く。継続更新する公開ベンチマークの初回結果。