# スプリントの手元流動性改善と資金調達手段の多様化｜ソフトバンクグループ（9984）の変遷

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## 経過

- FY2016 初出 「手元流動性改善については、コスト削減によるキャッシュ・フローの改善に加えて、リース携帯端末のセール・アンド・リースバック取引をはじめとする資金調達手段の多様化を進めており、2017年３月期に償還期限を迎える合計33億米ドルの社債の償還や事業計画の遂行に必要な手元流動性を確保できる見込みです。」 — セール・アンド・リースバック、ネットワーク機器担保等を用いた資金調達を進めている。 (https://komori.app/company/9984/filing/2015-fy)
- FY2017-Q1 前進 「この結果、当第１四半期末におけるスプリントの手元流動性は、現金及び現金同等物と短期運用有価証券合計51億米ドル、リボルビング・クレジット・ファシリティおよびブリッジ・ファイナンス・ファシリティの未使用枠など合わせて約110億米ドルとなりました。」 — 携帯端末、ネットワーク機器、ブリッジ・ファイナンスを用いた資金調達を実施し、手元流動性が約110億米ドルとなった。 (https://komori.app/company/9984/filing/2016-q1)
- FY2017-Q2 前進 「スプリントは2016年10月に、保有又は第三者よりリースされている周波数帯ライセンスのうちMHz-popsで約14％相当を、倒産隔離された100％子会社のSpectrum Financing SPEsに譲渡し、SPEは当該周波数帯ライセンスを担保に35億米ドル（利率3.36％）を調達しました。」 — 周波数ライセンスを担保に35億米ドルを3.36％で調達し、資金調達手段の具体的な実行が示された。 (https://komori.app/company/9984/filing/2016-q2)
- FY2017-Q3 前進 「スプリントの業績や流動性の改善を背景に、米国格付け会社ムーディーズ・インベスター・サービスは、2017年１月に同社の発行体格付けを「B3」から「B2」に引き上げました。」 — スプリントの流動性改善を背景に、発行体格付けがB3からB2へ引き上げられた。 (https://komori.app/company/9984/filing/2016-q3)
- FY2017-Q3 その他 「スプリントは、トランシェ１取引におけるMLSに対する対象端末の売却時に、有形固定資産の認識を中止していましたが、2016年12月にトランシェ１取引を解約し、当該取引の対象端末および関連する権利義務をMLSから買い戻したことに伴い、有形固定資産477百万米ドル（55,548百万円）、棚卸資産など16百万米ドル（1,826百万円）を再び認識しています。」 — 資金調達手段の一つであったリース携帯端末のトランシェ1取引を解約し、対象資産を買い戻した。 (https://komori.app/company/9984/filing/2016-q3)
- FY2017 前進 「当期、スプリントは、引き続き資金調達方法の多様化を図るとともに、将来の利払いの低減に向けた取り組みを始めました。満期の到来した金利の高い社債を順次償還する一方、低金利での資金調達を行いました。」 — 周波数を活用した35億米ドル調達と40億米ドル借入を従来の実効利子率の約半分で実施し、期末手元流動性は109億米ドルとなった。 (https://komori.app/company/9984/filing/2016-fy)
- FY2018-Q1 前進 「当第１四半期には、金利の高い社債の一部、合計約16億米ドルを期限前償還しました。」 — 高金利社債の一部を約16億米ドル期限前償還し、将来の利払い低減に向けた資金調達・負債管理を実行した。 (https://komori.app/company/9984/filing/2017-q1)
- FY2018-Q3 前進 「長期借入れによる収入
3,687,621百万円
ソフトバンクグループ㈱がスプリントおよびアーム買収資金のリファイナンスを主目的とした借入れを行ったほか、ソフトバンク㈱やスプリントが債権流動化による借入れを行いました。」 — スプリントおよびアーム買収資金のリファイナンス、ならびに債権流動化による借入れが実行され、資金調達手段の運用が進んだ。 (https://komori.app/company/9984/filing/2017-q3)
- FY2018 前進 「調整後フリー・キャッシュ・フローは、前期比338百万米ドル（55.7％）増の945百万米ドル（スプリント開示値、米国会計基準ベース）となりました。」 — スプリントの調整後フリー・キャッシュ・フローが945百万米ドルへ増加し、資金調達手段の多様化と負債管理を背景とする流動性改善が示された。 (https://komori.app/company/9984/filing/2017-fy)
- FY2019-Q1 前進 「有利子負債の収入
1,436,683百万円」 — 借入れ、社債発行、セール・アンド・リースバックなどにより1,436,683百万円を調達し、資金調達手段の運用が継続した。 (https://komori.app/company/9984/filing/2018-q1)
- FY2019-Q2 前進 「スプリント
324,473百万円
債権流動化による借入れを行いました。」 — スプリントが債権流動化による借入れを実行し、資金調達手段の多様化を継続した。 (https://komori.app/company/9984/filing/2018-q2)
- FY2019-Q3 前進 「財務改善については、2019年１月に、100％子会社のスカイウォークファイナンス合同会社が保有するアリババ株式を担保として借り入れた借入金の一部（43.7億米ドル）の返済、および外貨建普通社債の一部（4.1億米ドルおよび5.2億ユーロ）の買入れを行いました。」 — ソフトバンク㈱上場による手取金を背景に、アリババ株式担保借入金の一部返済と外貨建社債の買入れを実行し、資金調達・負債管理の具体的な進展が示された。 (https://komori.app/company/9984/filing/2018-q3)
- FY2020-Q1 前進 「スプリントが保有していた本社（建物および土地など）について、セール・アンド・リースバック取引を当第１四半期に契約締結した（実行は2019年７月）」 — スプリントが本社資産のセール・アンド・リースバック契約を締結し、資金調達手段の運用が具体化した。売却は2019年7月9日に完了した。 (https://komori.app/company/9984/filing/2019-q1)
- FY2020-Q2 前進 「ソフトバンクグループ㈱がリファイナンスを目的として合計１兆円の国内普通社債を発行しました。」 — 社債償還に備えた前倒しの資金調達として、ソフトバンクグループ㈱が合計1兆円の国内普通社債を発行した。 (https://komori.app/company/9984/filing/2019-q2)
- FY2020-Q3 前進 「当社100％子会社のスカイウォークファイナンス合同会社が、アリババ株式を活用して43.7億米ドルを借入れました。」 — アリババ株式を活用した追加借入れや、社債償還に備えた前倒し調達が実行され、資金調達手段の多様化と手元資金の拡充が進んだ。 (https://komori.app/company/9984/filing/2019-q3)
- FY2021-Q1 削除 「これにより、同日からスプリントは当社の子会社ではなくなり、Tモバイルが当社の持分法適用関連会社となりました。」 — スプリント固有の手元流動性改善・資金調達多様化のテーマは、合併完了に伴いスプリントが当社子会社でなくなったことで、従来の管理テーマとしては終了した。 (https://komori.app/company/9984/filing/2020-q1)