# 出店物件確保・設備投資借入・金利変動リスク｜バローホールディングス（9956）の変遷 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/9956/threads/4a46fbb9245d 企業ページ: https://komori.app/company/9956 ## 経過 - FY2016 初出 「また、当社グループでは、新規の出店等に伴う設備投資のために借入金等により資金を調達することもあり、当期末における連結ベースの借入金及び社債残高は753億46百万円であります。このため今後の金利動向によっては、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。」 — 出店物件の確保・法規制に加え、借入金及び社債753億46百万円を背景とする金利リスクを記載している。 (https://komori.app/company/9956/filing/2015-fy) - FY2017 悪化 「また、当社グループでは、新規の出店等に伴う設備投資のために借入金等により資金を調達することもあり、当期末における連結ベースの借入金及び社債残高は762億44百万円であります。このため今後の金利動向によっては、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。」 — 借入金及び社債残高は前期の753億46百万円から762億44百万円へ増加し、金利リスクの基礎となる残高が拡大した。 (https://komori.app/company/9956/filing/2016-fy) - FY2018 悪化 「当期末における連結ベースの借入金及び社債残高は772億45百万円であります。このため今後の金利動向によっては、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。」 — 借入金及び社債残高が前期の762億44百万円から772億45百万円へ増加し、金利変動リスクの基礎となる残高が拡大した。 (https://komori.app/company/9956/filing/2017-fy) - FY2019-Q2 悪化 「もっとも、これまで出店の基軸としてきた大型店の用地確保が困難となる中、ホームセンター事業の更なる成長を実現するためには、有力な同業他社との連携による商品力及びコスト競争力の強化が不可欠であるとの認識を持っておりました。」 — ホームセンター事業の成長制約として、大型店を中心とする用地確保の困難さを明示している。 (https://komori.app/company/9956/filing/2018-q2) - FY2019-Q3 悪化 「負債は、前連結会計年度末に比べ152億5百万円増加し、1,879億43百万円となりました。これは主に、買掛金81億48百万円及び借入金48億23百万円の増加によるものであります。」 — 前連結会計年度末から負債が152億5百万円、借入金が48億23百万円増加しており、借入金・金利変動リスクの基礎となる負債エクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/9956/filing/2018-q3) - FY2019 悪化 「当社グループでは、新規の出店等に伴う設備投資のために借入金等により資金を調達することもあり、当期末における連結ベースの借入金及び社債残高は848億78百万円であります。このため今後の金利動向によっては、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。」 — 借入金及び社債残高が前期の772億45百万円から848億78百万円へ増加し、金利変動リスクの基礎となる残高が拡大した。 (https://komori.app/company/9956/filing/2018-fy) - FY2020-Q1 悪化 「負債は、前連結会計年度末に比べ478億38百万円増加し、2,342億56百万円となりました。これは主に、支払手形及び買掛金62億81百万円、電子記録債務60億71百万円及び借入金248億20百万円の増加によるものであります。」 — アレンザ連結等に伴い負債が478億38百万円、借入金が248億20百万円増加し、借入金・金利変動リスクの基礎となるエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/9956/filing/2019-q1) - FY2020-Q2 悪化 「負債は、前連結会計年度末に比べ495億85百万円増加し、2,360億３百万円となりました。これは主に、支払手形及び買掛金102億17百万円、電子記録債務47億85百万円及び借入金227億91百万円の増加によるものであります。」 — アレンザ連結等により負債が495億85百万円、借入金が227億91百万円増加し、借入金・金利変動リスクの基礎となるエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/9956/filing/2019-q2) - FY2020-Q3 悪化 「負債は、前連結会計年度末に比べ643億65百万円増加し、2,507億83百万円となりました。これは主に、買掛金160億82百万円及び借入金294億４百万円の増加によるものであります。」 — アレンザ連結等により負債が643億65百万円、借入金が294億04百万円増加し、借入金・金利変動リスクの基礎となるエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/9956/filing/2019-q3) - FY2020 悪化 「当期末における連結ベースの借入金及び社債残高は1,108億59百万円であります。このため今後の金利動向によっては、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。」 — 借入金及び社債残高が前期の848億78百万円から1,108億59百万円へ増加し、金利変動リスクの基礎となるエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/9956/filing/2019-fy) - FY2021-Q1 悪化 「負債は、前連結会計年度末に比べ162億11百万円増加し、2,594億85百万円となりました。これは主に、支払手形及び買掛金56億81百万円、借入金79億８百万円及び賞与引当金22億５百万円の増加によるものであります。」 — 第1四半期末の負債は162億11百万円、借入金は79億08百万円増加し、金利変動リスクの基礎となる負債エクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/9956/filing/2020-q1) - FY2021-Q3 悪化 「負債は、前連結会計年度末に比べ212億32百万円増加し、2,645億６百万円となりました。これは主に、買掛金67億70百万円、コマーシャル・ペーパー100億円及び未払法人税等21億68百万円の増加によるものであります。」 — 負債が前年度末比212億32百万円増加し、コマーシャル・ペーパー100億円も計上された。借入・資金調達エクスポージャーの拡大を記載している。 (https://komori.app/company/9956/filing/2020-q3) - FY2021 対処 「当期末における連結ベースの借入金及び社債残高は1,069億88百万円であります。このため今後の金利動向によっては、当社グループの業績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。」 — 借入金及び社債残高は前期の1,108億59百万円から1,069億88百万円へ減少した。有利子負債も前期比39億87百万円減少し、デット・エクイティ・レシオは0.9倍から0.8倍となった。 (https://komori.app/company/9956/filing/2020-fy) - FY2022-Q3 悪化 「負債は、前連結会計年度末に比べ115億67百万円増加し、2,608億35百万円となりました。これは主に、支払手形及び買掛金90億48百万円及び流動負債その他に含まれる未払費用11億58百万円がそれぞれ増加したことによるものであります。」 — 負債が前年度末比115億67百万円増加した。貸借対照表上、コマーシャル・ペーパーも100億円から200億円へ増加しており、資金調達エクスポージャーが拡大している。 (https://komori.app/company/9956/filing/2021-q3) - FY2023-Q1 対処 「負債は、前連結会計年度末に比べ48億14百万円増加し、2,526億58百万円となりました。これは主に、長期借入金が22億６百万円減少したものの、支払手形及び買掛金41億53百万円、賞与引当金23億90百万円及び未払費用７億54百万円それぞれ増加したことによるものであります。」 — 負債総額は増加したが、長期借入金は22億06百万円減少した。借入・金利変動リスクのうち長期借入金エクスポージャーは縮小している。 (https://komori.app/company/9956/filing/2022-q1) - FY2023-Q2 対処 「負債は、前連結会計年度末に比べ13億42百万円減少し、2,465億２百万円となりました。これは主に、支払手形及び買掛金28億48百万円、未払法人税等６億３百万円がそれぞれ増加したものの、有利子負債が47億92百万円減少したことによるものであります。」 — 負債総額は13億42百万円減少し、有利子負債も47億92百万円減少したため、借入・金利変動リスクの基礎となる有利子負債エクスポージャーは縮小した。 (https://komori.app/company/9956/filing/2022-q2) - FY2023-Q3 対処 「負債は、前連結会計年度末に比べ189億33百万円増加し、2,667億78百万円となりました。これは主に、有利子負債が28億88百万円減少したものの、支払手形及び買掛金166億22百万円、流動負債その他に含まれる未払金22億17百万円及び預り金21億38百万円がそれぞれ増加したことによるものであります。」 — 負債総額は増加したが、有利子負債は前年度末比28億88百万円減少し、借入・金利変動リスクの基礎となる有利子負債エクスポージャーは縮小した。 (https://komori.app/company/9956/filing/2022-q3) - FY2023 対処 「負債の部において、有利子負債は、前連結会計年度末に比べ66億75百万円減少し、1,187億80百万円となりました。…デット・エクイティ・レシオは0.7倍と低下いたしました。なお、2024年３月期を最終年度とする中期３ヵ年経営計画の財務政策では、デット・エクイティ・レシオ0.6倍を目処に有利子負債を圧縮することを財務規律としております。」 — 有利子負債とD/Eレシオが低下し、財務規律目標0.6倍に向けた圧縮を継続している。 (https://komori.app/company/9956/filing/2022-fy) - FY2024-Q1 対処 「負債は、前連結会計年度末に比べ100億84百万円増加し、2,596億72百万円となりました。これは主に、支払手形及び買掛金71億64百万円、賞与引当金26億７百万円がそれぞれ増加したことによるものであります。」 — 負債総額は増加したが、長期借入金は前期末から21億07百万円減少した。有利子負債の構成では短期借入金が増加しており、財務負担の変化を引き続き確認できる。 (https://komori.app/company/9956/filing/2023-q1) - FY2024-Q2 対処 「負債は、前連結会計年度末に比べ93億70百万円増加し、2,589億58百万円となりました。これは主に、有利子負債が２億20百万円減少したものの、支払手形及び買掛金57億67百万円、流動負債のその他に含まれる未払金24億77百万円及び未払費用13億55百万円がそれぞれ増加したことによるものであります。」 — 負債総額は増加したが、有利子負債は前期末比2億20百万円減少し、借入・金利変動リスクの基礎となる有利子負債は小幅に縮小した。 (https://komori.app/company/9956/filing/2023-q2) - FY2024-Q3 悪化 「負債は、前連結会計年度末に比べ313億58百万円増加し、2,809億45百万円となりました。これは主に、支払手形及び買掛金177億38百万円、コマーシャル・ペーパー40億円、流動負債その他に含まれる未払金36億35百万円がそれぞれ増加したことによるものであります。」 — 負債が前期末比313億58百万円増加し、コマーシャル・ペーパーも40億円増加した。資金調達・金利変動リスクの基礎となる負債エクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/9956/filing/2023-q3) - FY2025-H1 その他 「負債は、前連結会計年度末に比べ47億６百万円増加し、2,701億86百万円となりました。これは主に、長期借入金が26億24百万円減少したものの、支払手形及び買掛金69億４百万円及びコマーシャル・ペーパー29億91百万円がそれぞれ増加したことによるものであります。」 — 長期借入金は26億24百万円減少した一方、負債総額とコマーシャル・ペーパーは増加し、資金調達構成に変化が生じた。 (https://komori.app/company/9956/filing/2024-h1) - FY2026-H1 その他 「負債は、前連結会計年度末に比べ140億41百万円増加し、2,865億64百万円となりました。これは主に、コマーシャル・ペーパーが99億97百万円減少したものの、支払手形及び買掛金70億16百万円、社債100億円及び長期借入金47億57百万円がそれぞれ増加したことによるものであります。」 — 資金調達構成が変化し、コマーシャル・ペーパーは減少した一方、社債100億円と長期借入金47億57百万円が増加した。 (https://komori.app/company/9956/filing/2025-h1) - 2026-05-13 悪化 「金利の上昇や有利子負債の増加などによって営業外費用が24億32百万円（前年同期比28.4％増）となった」 — 金利上昇と有利子負債増加が営業外費用の増加として実績化した。 (https://komori.app/company/9956/disclosure/20260512526532) - FY2026 悪化 「負債の部において、有利子負債は、前連結会計年度末に比べ193億70百万円増加し、1,479億40百万円となりました。また、純資産の部において、非支配株主持分及び新株予約権を除く純資産は1,852億28百万円となり、自己資本比率は36.0％となっております。これらの結果、デット・エクイティ・レシオは0.7倍となりました。」 — 有利子負債が前期末比193億70百万円増加し、社債発行や長期借入金増加を伴って資金調達エクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/9956/filing/2025-fy)