# 仕入れ適正化と在庫削減によるキャッシュ・フロー改善｜テーオーホールディングス（9812）の変遷

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## 経過

- FY2020-Q1 初出 「各事業会社における仕入れにつきましては、コスト意識を徹底し売上高に応じた適正なタイミング及び数量の仕入れとするよう注視してまいります。在庫につきましては、徹底した在庫管理を行うことで在庫削減を強化し、キャッシュ・フローの改善を図ってまいります。」 — 売上高に応じた仕入れのタイミング・数量の適正化と、在庫管理強化による在庫削減を新たな財務体質改善策として示している。 (https://komori.app/company/9812/filing/2019-q1)
- FY2020-Q2 再掲 「各事業会社における仕入れにつきましては、コスト意識を徹底し売上高に応じた適正なタイミング及び数量の仕入れとするよう注視してまいります。在庫につきましては、徹底した在庫管理を行うことで在庫削減を強化し、キャッシュ・フローの改善を図ってまいります。」 — 仕入れのタイミング・数量の適正化と在庫削減によるキャッシュ・フロー改善策を継続している。 (https://komori.app/company/9812/filing/2019-q2)
- FY2020-Q3 再掲 「各事業会社における仕入れにつきましては、コスト意識を徹底し売上高に応じた適正なタイミング及び数量の仕入れとするよう注視してまいります。在庫につきましては、徹底した在庫管理を行うことで在庫削減を強化し、キャッシュ・フローの改善を図ってまいります。」 — 仕入れのタイミング・数量の適正化と在庫削減によるキャッシュ・フロー改善策を継続している。 (https://komori.app/company/9812/filing/2019-q3)
- FY2021-Q1 再掲 「仕入れ・在庫の適正化、キャッシュコンバージョンサイクルの短縮を徹底しキャッシュ・フロー改善を図ってまいります。」 — 仕入れ・在庫の適正化に加え、キャッシュコンバージョンサイクルの短縮を通じたキャッシュ・フロー改善策を継続している。 (https://komori.app/company/9812/filing/2020-q1)
- FY2021-Q2 前進 「営業活動により獲得した資金は1,603百万円（前年同期は67百万円の獲得）で、主に売上債権が1,283百万円及びたな卸資産が589百万円それぞれ減少したことなどによるものであります。」 — 売上債権・たな卸資産の減少により、営業活動によるキャッシュ・フローが前年同期の67百万円から1,603百万円へ増加した。仕入れ・在庫適正化によるキャッシュ・フロー改善に対応する測定可能な進展である。 (https://komori.app/company/9812/filing/2020-q2)
- FY2022-Q1 再掲 「また、仕入れ・在庫の適正化を徹底しキャッシュ・フロー改善を図ってまいります。」 — 仕入れ・在庫の適正化を通じたキャッシュ・フロー改善策を継続している。 (https://komori.app/company/9812/filing/2021-q1)
- FY2022-Q2 その他 「営業活動により使用した資金は57百万円（前年同期は1,603百万円の獲得）で、主に売上債権が196百万円減少したものの、棚卸資産が346百万円増加したことなどによるものであります。」 — 仕入れ・在庫適正化を掲げる一方、当四半期は棚卸資産が346百万円増加し、営業活動によるキャッシュ・フローは57百万円の支出となった。 (https://komori.app/company/9812/filing/2021-q2)
- FY2022 その他 「営業活動により獲得した資金は678百万円（前年同期は3,028百万円の獲得）で、主に減価償却費が671百万円あったこと、及び棚卸資産が412百万円減少したことなどによるものであります。」 — 棚卸資産は412百万円減少し営業活動によるキャッシュ・フローは678百万円の獲得となったが、前年の3,028百万円からは減少した。 (https://komori.app/company/9812/filing/2021-fy)
- FY2023-Q1 その他 「主な要因としましては、商品及び製品が306百万円増加したことなどによるものであります。」 — 仕入れ・在庫適正化を掲げる一方、当第１四半期末の商品及び製品は前連結会計年度末から306百万円増加した。 (https://komori.app/company/9812/filing/2022-q1)
- FY2023-Q2 その他 「営業活動により使用した資金は66百万円（前年同期は57百万円の使用）で、主に売上債権が259百万円減少したものの、棚卸資産が382百万円増加及び仕入債務が376百万円減少したことなどによるものであります。」 — 仕入れ・在庫適正化を掲げる一方、棚卸資産が382百万円増加し、営業活動によるキャッシュ・フローは66百万円の支出となった。 (https://komori.app/company/9812/filing/2022-q2)
- FY2023-Q3 その他 「主な要因としましては、商品及び製品が418百万円増加した一方、受取手形、売掛金及び契約資産が666百万円、建物及び構築物が128百万円それぞれ減少したことなどによるものであります。」 — 仕入れ・在庫の適正化を掲げる一方、商品及び製品は前連結会計年度末から418百万円増加した。 (https://komori.app/company/9812/filing/2022-q3)
- FY2024-Q2 その他 「営業活動により獲得した資金は92百万円（前年同期は66百万円の使用）で、主に棚卸資産が519百万円及び売上債権が205百万円それぞれ増加した一方で、前受金が713百万円増加したことなどによるものであります。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローは92百万円の獲得に転じたが、棚卸資産は519百万円増加しており、在庫適正化の面では課題を残す動きが記載されている。 (https://komori.app/company/9812/filing/2023-q2)
- FY2024-Q3 その他 「商品及び製品　4,181,618　4,251,896」 — 商品及び製品は前連結会計年度末の4,181,618千円から4,251,896千円へ増加しており、仕入れ・在庫適正化を掲げる中で棚卸資産の増加が続いている。 (https://komori.app/company/9812/filing/2023-q3)
- FY2024 前進 「営業活動により獲得した資金は734百万円（前期は873百万円の獲得）で、主に有形固定資産売却益273百万円等により資金が減少したのに対し、税金等調整前当期純利益190百万円、減価償却費533百万円、棚卸資産の減少額386百万円、債務保証損失引当金の増加額290百万円により資金が増加したことなどによるものであります。」 — 棚卸資産が386百万円減少し、営業活動によるキャッシュ・フローは734百万円の獲得となった。従来の棚卸資産増加傾向から、在庫圧縮・キャッシュ創出の実績が示された。 (https://komori.app/company/9812/filing/2023-fy)
- FY2025-H1 その他 「営業活動により使用した資金は241百万円（前年同期は92百万円の獲得）で、主に棚卸資産が239百万円減少したものの、仕入債務が68百万円減少及び売上債権が624百万円増加したことなどによるものであります。」 — 棚卸資産は239百万円減少したが、売上債権624百万円の増加などにより営業活動によるキャッシュ・フローは241百万円の支出となった。在庫面では減少した一方、キャッシュ・フロー改善は一様ではない。 (https://komori.app/company/9812/filing/2024-h1)
- FY2025 前進 「営業活動により獲得した資金は1,062百万円（前期は734百万円の獲得）で、主に貸倒引当金の減少額162百万円、仕入債務の減少額412百万円により資金が減少したのに対し、減価償却費499百万円、売上債権の減少額723百万円、棚卸資産の減少額391百万円により資金が増加したことなどによるものであります。」 — 棚卸資産が391百万円減少し、営業活動によるキャッシュ・フローは734百万円から1,062百万円へ増加した。在庫削減・キャッシュ創出の具体的な進展を示している。 (https://komori.app/company/9812/filing/2024-fy)
- FY2026-H1 前進 「営業活動により獲得した資金は111百万円（前年同期は241百万円の使用）で、主に前受金が93百万円減少及び売上債権及び契約資産が149百万円増加したものの、棚卸資産が177百万円減少したことなどによるものであります。」 — 棚卸資産が177百万円減少し、営業活動によるキャッシュ・フローは前年同期の241百万円の使用から111百万円の獲得へ転じた。在庫削減と営業キャッシュ・フローの改善が示されている。 (https://komori.app/company/9812/filing/2025-h1)
- 2026-07-14 前進 「営業活動により獲得した資金は1,798百万円（前期は1,062百万円の獲得）で、主に売上債権の増加額205百万円により資金が減少したのに対し、減価償却費489百万円、棚卸資産の減少額484百万円、仕入債務の増加額615百万円、前受金の増加額516百万円により資金が増加したことなどによるものであります。」 — 棚卸資産の減少額が484百万円となり、営業活動によるキャッシュ・フローは前期の1,062百万円から1,798百万円へ増加した。在庫削減と営業キャッシュ・フローの改善が通期で示された。 (https://komori.app/company/9812/disclosure/20260714592724)
- FY2026 前進 「営業活動により獲得した資金は1,798百万円（前期は1,062百万円の獲得）で、主に売上債権の増加額205百万円により資金が減少したのに対し、減価償却費489百万円、棚卸資産の減少額484百万円、仕入債務の増加額615百万円、前受金の増加額516百万円により資金が増加したことなどによるものであります。」 — 棚卸資産が484百万円減少し、営業活動によるキャッシュ・フローは1,062百万円から1,798百万円へ増加した。在庫削減とキャッシュ創出の進展を記載している。 (https://komori.app/company/9812/filing/2025-fy)