# ＮＳＷ（9739） FY2026 H1 半期報告書 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/9739/filing/2026-h1 提出日: 2026-11-13 対象期間: 2026-04-01 〜 2027-03-31 企業ページ: https://komori.app/company/9739 原本（EDINET）: https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100ZGKZ.pdf ## 要点 当中間連結会計期間では、受注高・売上高は前年同期比で増加しつつ、AIに関する戦略的投資等により営業利益・経常利益・親会社株主に帰属する中間純利益はいずれも減少しました。また、非連結子会社であったNSW SOLUTION MALAYSIA SDN. BHD.が事業活動開始に伴う重要性増加により、当中間連結会計期間から連結の範囲に含められました。 ## 事業 NSWグループは情報サービス産業を中心に、エンタープライズソリューション、サービスソリューション、エンベデッドソリューション、デバイスソリューションの4つのセグメントで事業を展開しています。中間連結会計期間における主要な財務指標として、受注高は25,575百万円、売上高は25,493百万円、営業利益は2,315百万円、経常利益は2,287百万円、親会社株主に帰属する中間純利益は1,554百万円、中間包括利益は1,561百万円となりました。中間期末の現金及び現金同等物残高は17,648百万円です。今回、NSW SOLUTION MALAYSIA SDN. BHD.は事業活動の開始に伴い重要性が増したため、前連結会計年度に非連結子会社であったものが、当中間連結会計期間より連結の範囲に含めております。なお、同期間の売上高は前期比2.6%増、受注高は前年同期比0.1%増となっています。 ## 数字 - 研究開発費: 2億円 - 設備投資: 1億円 - フリーキャッシュフロー: -6億円 ## セグメント - Enterprise Solutions / 売上高 68億円 / 売上構成比 26.7% / 営業利益 9億円 / 営業利益率 3.41% - Service Solutions / 売上高 82億円 / 売上構成比 32.3% / 営業利益 79百万円 / 営業利益率 0.31% - Embedded Solutions / 売上高 59億円 / 売上構成比 23.4% / 営業利益 8億円 / 営業利益率 2.97% - Device Solutions / 売上高 45億円 / 売上構成比 17.7% / 営業利益 6億円 / 営業利益率 2.39% ## 有価証券報告書にだけ載る項目 - 大株主: 保有比率と、その変動。 - 役員: 取締役の氏名、在任年数、独立性。 - 設備の状況: 拠点、帳簿価額、敷地面積。 ## 前回からの変化 ### サプライチェーン 提出書類にて、NSW SOLUTION MALAYSIA SDN. BHD.が事業活動開始に伴い当中間期から連結の範囲に含まれたことが明示されたため、海外販売/提供経路としての依存を新規追加。 - + NSWソリューションマレーシア ### 戦略的賭け 2026年11月提出書類において、中期経営計画「DRIVE DX×Change The Standard」の推進、AIに関する戦略的投資、ならびにNSW SOLUTION MALAYSIA SDN. BHD.の連結範囲への算入（事業活動開始に伴う重要性増）が新たに明示された。併せて、研究開発投資額と、サービスソリューション事業の移管に伴う人的シフト・リスキリング施策の言及を既存エントリへ追記した。 - + DRIVE DX×Change The Standard推進 - + AIに関する戦略的投資 - + NSWマレーシア連結範囲への算入 ### 外部エクスポージャー 本書類では「中東情勢」を既存の地政学リスク項目として再言及している。また「サイバー攻撃の高度化・巧妙化を背景とする情報セキュリティ対策やガバナンス強化の必要性」が新たに明示されたため、新規の外部エクスポージャー項目を追加する。 - + サイバー攻撃高度化に伴う対策要請 ### 資本配分 当中間期の資本配分として、設備投資（有形固定資産・無形固定資産・長期前払費用）、研究開発投資、配当（2026年11月9日決議分）の記載が更新されている。また、投資有価証券の取得および会員権の取得による支出が新たに資本配分項目として明示された。 - + 投資有価証券の取得 - + 会員権の取得 ### 規制ポジショニング 当中間期より、非連結子会社だったNSW SOLUTION MALAYSIA SDN. BHD.を事業活動開始と重要性増加に伴い連結の範囲に含めたことが明示されたため、法人の連結範囲変更として新規エントリを追加。既存の規制・構造的ポジショニング正準エントリの追記対象となる明示的記載は見当たらなかった。 - + NSW Solution Malaysiaの連結化 ## 会社自身の言葉 ### 連結範囲・組織変更（マレーシア子会社の連結化） - 「今回、NSW SOLUTION MALAYSIA SDN. BHD.は事業活動の開始に伴い重要性が増したため、前連結会計年度に非連結子会社であったものが、当中間連結会計期間より連結の範囲に含めております。」 — NSW SOLUTION MALAYSIA SDN. BHD.が事業活動開始により重要性増し、連結範囲に含めた旨。 - 「ＮＳＷ SOLUTION MALAYSIA SDN. BHD.は、事業活動の開始に伴い重要性が増したため、前連結会計年度に非連結子会社であったものが、当中間連結会計期間より連結の範囲に含めております。」 — 非連結子会社から当中間期に連結の範囲へ含めたことを再掲する趣旨。 ### 中期経営計画・DX/付加価値創出 - 「中期経営計画「DRIVE DX×Change The Standard」の2年目を迎え、DXを加速させつつ新たな付加価値の創出を目指しています。」 — 中期経営計画「DRIVE DX×Change The Standard」の2年目としてDX加速と付加価値創出を目指す旨。 - 「AIに関する戦略的な投資が進行中と記載されています。」 — AIに関する戦略的投資が進行中である旨。 - 「DXを加速させつつ新たな付加価値の創出を目指しています。」 — DXを加速させ新たな付加価値の創出を目指す旨。 - 「米国経済動向や中東情勢、金融資本市場の変動などが今後の企業業績や景気に影響を与える可能性を注視する必要があるとしています。」 — 米国動向・中東情勢・金融資本市場変動が業績や景気に影響し得るため注視が必要との趣旨。 ### 利益・収益性への影響（AI投資・移管に伴う一時的な低下） - 「サービスソリューション事業の移管に伴う人的シフト・リスキリング施策の実施により一時的に収益性が低下したと分析されています。」 — サービスソリューション事業の移管に伴う人的シフト・リスキリング施策で一時的に収益性が低下した旨。 - 「AIに関する戦略的な投資や、サービスソリューション事業の移管に伴う人的シフト・リスキリング施策の実施により一時的に収益性が低下したと分析されています。」 — AI投資や移管に伴う人的シフト・リスキリング施策が一時的な収益性低下につながる旨。 ### 投資・設備投資等の支出/研究開発（キャッシュ・フロー等） - 「投資有価証券の取得による支出: △2,000百万円」 — 投資有価証券の取得による支出の記載（△2,000百万円）。 - 「有形固定資産の取得による支出: △122百万円」 — 有形固定資産の取得による支出の記載（△122百万円）。 - 「無形固定資産の取得による支出: △61百万円」 — 無形固定資産の取得による支出の記載（△61百万円）。 - 「長期前払費用の取得による支出: △241百万円」 — 長期前払費用の取得による支出の記載（△241百万円）。 - 「研究開発投資: 201百万円」 — 研究開発投資の記載（201百万円）。 - 「会員権の取得による支出: △11百万円」 — 会員権の取得による支出の記載（△11百万円）。 ### 配当・市場環境/デジタル投資需要・収益内訳 - 「2026年11月9日決議 普通株式 配当金総額893百万円 1株あたり配当額 60円00銭 基準日 2026年9月30日 効力発生日 2026年12月2日 配当原資: 利益剰余金」 — 2026年11月9日決議の中間配当（普通株式、総額893百万円、1株60円、基準日2026年9月30日等）の記載。 - 「サイバー攻撃の高度化・巧妙化を背景に、情報セキュリティ対策やガバナンス強化の必要性が高まっており、デジタル投資需要は底堅く推移していく見込みです。」 — サイバー攻撃の高度化等を背景に情報セキュリティ対策・ガバナンス強化の必要性が高まり、デジタル投資需要は底堅い見込みという趣旨。 - 「デバイス開発 29」 — デバイス開発の金額（29）の収益区分の記載。 - 「（うち ビジネスソリューション 2,648」 — ビジネスソリューションの金額（2,648）の収益内訳の記載。 - 「金融・公共ソリューション 4,425」 — 金融・公共ソリューションの金額（4,425）の収益内訳の記載。 - 「システム機器販売 492」 — システム機器販売の金額（492）の収益内訳の記載。 - 「デジタルソリューション 29」 — デジタルソリューションの金額（29）の収益内訳の記載。 - 「クラウド・インフラサービス 324」 — クラウド・インフラサービスの金額（324）の収益内訳の記載。 - 「組込み開発 18」 — 組込み開発の金額（18）の収益内訳の記載。