# ナガセ（9733） FY2026 H1 半期報告書 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/9733/filing/2026-h1 提出日: 2026-11-13 対象期間: 2026-04-01 〜 2027-03-31 企業ページ: https://komori.app/company/9733 原本（EDINET）: https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100ZH87.pdf ## 要点 当中間連結会計期間（2026年4月1日〜2026年9月30日）では、営業収益が前年同期比で増加した一方、費用増などにより営業利益・経常利益・親会社株主に帰属する中間純利益はいずれも前年同期を下回りました。なお、特段の新たな事業等のリスクや重要な変更はなく、設備投資や自己株式の取得、配当の支払等が行われています。 ## 事業 本半期報告書は、ナガセグループの中間連結決算に関する情報を開示するものである。教育事業を主軸に、5セグメントを中心に営業収益を計上。新規施策としてAI活用研修・新規校舎の開設・移転・ピラティス関連の新業態展開を進行。グループ創立50周年費用を特別損失として計上。高校改革・AI・DXの活用拡大が背景。 ## 数字 - 設備投資: 23億円 - フリーキャッシュフロー: -51億円 ## セグメント - 高校生部門 (Ⅰ前中間) / 売上高 141億円 / 営業利益 25億円 - 小・中学生部門 (Ⅰ前中間) / 売上高 66億円 / 営業利益 14億円 - スポーツ事業部門 (Ⅰ前中間) / 売上高 90億円 / 営業利益 3億円 - ビジネススクール部門 (Ⅰ前中間) / 売上高 4億円 / 営業利益 -2億円 - その他部門 (Ⅰ前中間) / 売上高 11億円 / 営業利益 3億円 - 高校生部門 (Ⅱ当中間) / 売上高 150億円 / 営業利益 29億円 - 小・中学生部門 (Ⅱ当中間) / 売上高 67億円 / 営業利益 14億円 - スポーツ事業部門 (Ⅱ当中間) / 売上高 90億円 / 営業利益 3億円 - ビジネススクール部門 (Ⅱ当中間) / 売上高 4億円 / 営業利益 -2億円 - その他部門 (Ⅱ当中間) / 売上高 12億円 / 営業利益 3億円 ## 有価証券報告書にだけ載る項目 - 大株主: 保有比率と、その変動。 - 役員: 取締役の氏名、在任年数、独立性。 - 設備の状況: 拠点、帳簿価額、敷地面積。 - 沿革: 沿革と中期目標。 ## 前回からの変化 ### サプライチェーン 本提出書類で新規開校・移転開校・新業態出店（イトマンアクアウォーク、ピラティス30スタイル関連）の拠点が明示されたため、販売・提供チャネル（distribution_channel）として新規エントリを追加。 - + 旭川校 - + 名張校 - + 新百合ヶ丘校 - + ピラティス平塚店 - + 新百合ヶ丘店 - + 小平店 - + イトマンアクアウォーク ### 戦略的賭け 本半期報告書で、AI活用研修の新規施策が明示されたほか、東進ハイスクール校舎の新規開校・移転、ピラティス30スタイルの新規出店（平塚店）および出店予定（新百合ヶ丘店・小平店）、イトマンアクアウォークの開始予定が具体的に記載された。既存の容量拡大系エントリには言及の追加を行い、新規にAI活用研修のエントリを追加する。 - + AI活用研修の実施 ### 製品 本中間期報告書（2026-11-13提出）で、教育サービスの既存コア製品群に関する再言及が行われたほか、ピラティス関連の出店計画（3号店 平塚店、新百合ヶ丘店・小平店）が新たに具体化された。また、イトマンアクアウォークについても2026年10月開始予定の新規開始情報が追記された。 - + ピラティス30スタイル3号店平塚店 - + 新百合ヶ丘店・小平店出店予定 ### 資本配分 本半期報告書（2026-11-13提出）で、(1) 設備投資（有形・無形固定資産の取得支出 計2,347百万円）、(2) 普通株式配当（2026年6月・10月決議分を含む）、(3) 自己株式取得（5,384百万円）に関する記載を既存エントリへ追記した。あわせて、短期借入金の増減や長期借入金返済、社債償還、リース債務返済などの債務関連の資金増減が新規に具体的数値で開示されたため、負債管理（debt_reduction/working_capital）として新規エントリを追加した。 - + 短期借入金の純増減 - + 長期借入金による収入 - + 長期借入金の返済 - + 社債の償還 - + リース債務の返済 ### ケイパビリティ構築 2026年11月提出の中間報告書で、AI活用研修の実施、校舎の新規開校・移転計画、ピラティス関連の新業態出店（平塚店）、およびイトマンアクアウォークの新規開始予定が新たに明示されたため、該当する能力構築テーマを正準エントリとして追加する。 - + AI活用研修の実施 - + 校舎新設・移転計画 - + ピラティス30スタイル平塚店 - + イトマンアクアウォーク新規開始 ### 規制ポジショニング 本中間報告書では、AI活用研修の実施や新規校舎の開設・移転、ピラティス関連の新業態展開、イトマンアクアウォークの新規開始予定が具体的に記載された。あわせて教育改革・教育手法の革新・AI・DX活用拡大という方針面で既存エントリの言及が更新され、監査証明としてEY新日本有限責任監査法人による期中レビューの記載も確認できた。 - + AI活用研修の実施 - + 新校舎の開設・移転 - + ピラティス30スタイル新業態 - + イトマンアクアウォーク新規開始 ## 会社自身の言葉 ### 資本政策（自己株式取得・配当） - 「自己株式の取得：5,384 百万円 （中略） - 自己株式の取得による支出 5,384 百万円」 — 中間期間における自己株式の取得（取得額5,384百万円）に関する表現。 - 「配当金支払額（2025年6月26日決議分）2,632 百万円 配当金支払額（2026年6月26日決議分）3,948 百万円 配当金支払額（2026年10月27日決議分、効力発生日2026年12月4日）1,432 百万円 - 配当の原資：利益剰余金 - 自己株式の取得：5,384 百万円」 — 配当金の支払額（各決議分）や配当の原資（利益剰余金）に関する表現。 ### 成長施策・新規拠点/新業態（AI活用研修、校舎、ピラティス、アクアウォーク） - 「旭川校を2026年4月、新規開校。 名張校を2026年7月、移転開校。 新百合ヶ丘校を2026年8月、移転開校。」 — 校舎の新規開校・移転開校（旭川校・名張校・新百合ヶ丘校）に関する表現。 - 「ピラティス30スタイル3号店 平塚店（2026年5月新規出店）」 — ピラティス30スタイル3号店として平塚店を新規出店する表現。 - 「教育関連の新規施策としてAI活用研修の実施や新規校舎の開設・移転、ピラティス関連の新業態展開が進行しているほか」 — 教育関連の新規施策としてAI活用研修・新規校舎の開設/移転・ピラティス関連新業態の進行に関する表現。 - 「教育関連の新規施策としてAI活用研修の実施や新規校舎の開設・移転、ピラティス関連の新業態展開が進行しているほか、」 — 教育関連の新規施策（AI活用研修・校舎・ピラティス新業態）の進行に関する表現（別箇所での再掲）。 - 「イトマンアクアウォーク（新規開始：2026年10月開始予定）」 — イトマンアクアウォークの新規開始（2026年10月開始予定）に関する表現。 - 「旭川校を2026年4月、新規開校 名張校を2026年7月、移転開校 新百合ヶ丘校を2026年8月、移転開校」 — 旭川校・名張校・新百合ヶ丘校の開校・移転に関する箇条表現。 - 「イトマンアクアウォーク（Emerging）」 — イトマンアクアウォークを“Emerging”として示す表現。 - 「旭川校を2026年4月、新規開校。」 — 旭川校の新規開校と時期（2026年4月）に関する表現。 - 「新百合ヶ丘店・小平店の出店予定（2026年11月予定）」 — 新百合ヶ丘店・小平店の出店予定に関する表現。 - 「ピラティス30スタイル（新業態）」 — ピラティス30スタイルを新業態として位置づける表現。 - 「ピラティス関連の新業態展開が進行している」 — ピラティス関連の新業態展開が進行していることを示す表現。 - 「ピラティス30スタイル3号店として平塚店を2026年5月新規出店」 — ピラティス30スタイル3号店（平塚店）の新規出店に関する表現（2026年5月）。 - 「旭川校を2026年4月、新規開校」 — 旭川校の新規開校に関する表現（2026年4月）。 - 「名張校を2026年7月、移転開校」 — 名張校の移転開校に関する表現（2026年7月）。 - 「新百合ヶ丘校を2026年8月、移転開校」 — 新百合ヶ丘校の移転開校に関する表現（2026年8月）。 ### 前提・方針/背景（教育改革・AI/DX、事業環境） - 「なお、本中間期の運営方針・事業環境・リスクには大きな変更はなく、教育改革・教育手法の革新・AI・DXの活用拡大が主な背景となっている。」 — 運営方針・事業環境・リスクに大きな変更がないこと、背景として教育改革・AI/DX活用拡大等を挙げる表現。 - 「教育改革・教育手法の革新・AI・DXの活用拡大が主な背景となっている。」 — 背景要因として教育改革・教育手法の革新・AI/DX活用拡大を挙げる表現。 - 「中東情勢の影響、金融資本市場の変動等の記載あり」 — 中東情勢の影響や金融資本市場の変動に関する記載があることを示す表現。 ### 資金の増減（キャッシュ・フロー：借入/償還/返済）・監査 - 「短期借入金の純増減額（△は減少） 8,384 百万円」 — 短期借入金の純増減額（8,384百万円）に関する表現。 - 「長期借入金の返済による支出 1,396 百万円」 — 長期借入金の返済による支出（1,396百万円）に関する表現。 - 「監査証明: EY新日本有限責任監査法人による期中レビューを受けている」 — 中間連結財務諸表の期中レビュー（監査証明：EY新日本有限責任監査法人）に関する表現。 - 「長期借入れによる収入 1,000 百万円」 — 長期借入れによる収入（1,000百万円）に関する表現。 - 「社債の償還による支出 266 百万円」 — 社債の償還による支出（266百万円）に関する表現。 - 「リース債務の返済による支出 12 百万円」 — リース債務の返済による支出（12百万円）に関する表現。