# イーレックス（9517） 2027年3月期 上期 決算補足説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/9517/disclosure/20261110571609
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-10
Komoriの読み（0-100）: 55
企業ページ: https://komori.app/company/9517

## 何が変わったか

上期は電力市場価格の上昇などで売上高が前年同期比30.4%増となった一方、調達価格や海外事業のコスト上昇で営業利益は減少した。営業利益は上期計画を上回ったが、税引前利益と中間利益は円高の影響で計画を下回った。

## 会社が挙げた理由

売上高は、電力市場価格上昇に伴う販売単価上昇、燃料外販の拡大、海外事業の稼働率向上により増加した。営業利益は、小売事業の調達価格上昇、冷夏による販売電力量減少、海外事業の原価高騰などにより減少した。税引前利益と親会社所有者帰属中間利益は、円高のマイナス影響により計画を下回った。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算短信補足資料
- 対象決算期: 2027年3月期 上期
- 売上高: {"value":1128,"unit":"億円","yoy_pct":30.4}
- 営業利益: {"value":5,"unit":"億円","yoy_pct":-84.2}
- 経常利益: {"value":1,"unit":"億円（IFRSの税引前利益）","yoy_pct":-96.6}
- 純利益: {"value":-3,"unit":"億円（親会社の所有者に帰属する中間利益）","yoy_pct":null}
- 売上総利益率: {"value":5.3,"unit":"%","前年同期比増減ポイント":-5.9}
- 営業利益率: {"value":0.5,"unit":"%","前年同期比増減ポイント":-3.7}
- 販管費: {"value":60,"unit":"億円","売上高販管費率":5.3}
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":643,"unit":"億円"},"粗利":{"value":22,"unit":"億円"},"販管費":{"value":31,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":0,"unit":"億円"},"税引前利益":{"value":-11,"unit":"億円"},"当期利益":{"value":-12,"unit":"億円"}}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":2406,"unit":"億円"},"粗利":{"value":191,"unit":"億円"},"販管費":{"value":133,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":78,"unit":"億円"},"税引前利益":{"value":92,"unit":"億円"},"純利益":{"value":54,"unit":"億円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":46.9,"粗利":31.2,"販管費":45.1,"営業利益":7.3,"税引前利益":1.2}
- 計画に対する自己評価: 上期業績は計画を上回ったものの、税引前利益および親会社の所有者に帰属する中間利益は計画比減
- セグメント別実績: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 他社保有の系統用蓄電池を対象とするアグリゲーションサービスを2026年9月に開始、系統用蓄電池第2号案件を2026年10月に商業運転開始、カンボジアでデータセンター事業の事業性調査・投資に関する政府承認を取得、ベトナムのノンソン石炭火力発電所で3基目のバイオマス混焼試験を完了

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高46.9%、粗利31.2%、販管費45.1%、営業利益7.3%、税引前利益1.2%の通期進捗率を掲載。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 強弱が混在（原文: 「『営業利益は上期計画を上回る』『税引前利益および親会社の所有者に帰属する中間利益は、円高のマイナス影響により計画比減』」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「『主要項目の四半期推移（実績）』に2027年3月期1Q・2Qの数値を掲載。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「過去最高に関する記載なし。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: なし（原文: 「通期計画の数値は掲載されているが、修正・据え置きの明示なし。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 表で金額あり（原文: 「小売・トレーディング営業利益は43億円から16億円、海外は▲8億円から▲13億円など、増減額を表で掲載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「『電力市場価格上昇による販売単価の上昇』『小売事業における調達価格の上昇』『燃料および原料の価格高騰』」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「『売上、利益の部門別内訳』に小売・トレーディング、発電・燃料、海外などの売上高・営業利益を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「粗利59億円、前年同期比▲38.5%、販管費60億円、前年同期比▲6.8%を掲載。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「『販売電力量減』『調達価格の上昇』『海外事業における原価の高騰』。高圧販売電力量は1,417GWh、前年同期比96.3%。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 定性的（原文: 「『電力市場の変動や燃料・原料価格の動向等により不確実性が存在』」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「『不確実性が存在』との記載はあるが、リスク額の記載なし。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「『下期は、小売・トレーディングでの収益確保および海外事業の収益改善、全社での販管費削減に注力』」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 記載なし（原文: 「中期経営計画に関する記載なし。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「『2026年9月より…アグリゲーションサービスを開始』『系統用蓄電池 第2号案件…2026年10月20日に商業運転を開始』」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「高圧販売電力量、高圧契約容量、低圧販売電力量、低圧供給件数、発電所別発電量を掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが悪化（原文: 「高圧販売電力量96.3%、高圧契約容量97.0%、低圧販売電力量96.2%、低圧供給件数109.0%。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「高圧販売電力量1,417GWhと高圧売上高335億円、低圧販売電力量556GWhと低圧売上高198億円を掲載。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「従業員数・採用計画の記載なし。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「JEPXシステムプライスやTOCOM電力先物価格の掲載はあるが、市場シェアの記載なし。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 言及のみ（原文: 「『株主優待制度の開始』『株式の流動性向上および投資家層の拡大を図る』」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得・消却の記載なし。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「財務目標の記載なし。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「『投資活動によるキャッシュ・フロー▲47億円』の記載はあるが、設備投資額の明示なし。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 補足資料・数表（原文: 「表題『2027年3月期 上期 決算補足説明資料』」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「『当社事業モデル』『全体戦略』などのページがある一方、上期累計実績・部門別実績・KPIを多数掲載。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「『非開示』との記載は一部の収益ポテンシャルにあるが、質問への回答や数値開示を見送る表現ではない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 条件付き（原文: 「『通期計画の達成に向けては…不確実性が存在』『実際の…結果は…大きく異なることがあります』」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「『当社事業モデル』『全体戦略』などのページがある一方、上期累計実績・部門別実績・KPIを多数掲載。」）