# エムティーアイ（9438） 2025年９月期 3Q決算説明会資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/9438/disclosure/20250807535886
種別: 決算説明資料
開示日: 2025-08-08
Komoriの読み（0-100）: 56
企業ページ: https://komori.app/company/9438

## 何が変わったか

2025年9月期3Q累計は、全セグメントの増収を背景に売上高と営業利益が前年同期を上回った。一方、法人税等の増加で純利益は減少したが、4Qに還付消費税等82億円を特別利益として計上するため、通期純利益予想を6.1億円引き上げた。

## 会社が挙げた理由

営業利益は全セグメントの増収などにより増加した。純利益の3Q累計は法人税等の増加で減少したが、通期予想は4Qに還付消費税等8.2億円を特別利益として計上するため上方修正した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2025年9月期 第3四半期
- 売上高: {"value":22306,"unit":"百万円","yoy_pct":8.6}
- 営業利益: {"value":2343,"unit":"百万円","yoy_pct":33.8}
- 経常利益: {"value":2376,"unit":"百万円","yoy_pct":0.6}
- 純利益: {"value":2061,"unit":"百万円","yoy_pct":-8.1}
- 売上総利益率: {"率":74.5,"前年同期比増減ポイント":1}
- 営業利益率: {"率":10.5,"前年同期比増減ポイント":2}
- 販管費: {"value":14275,"unit":"百万円","売上高販管費率":64}
- 当四半期3か月の実績: {"コンテンツ事業":{"売上高":{"value":4292,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":1060,"unit":"百万円"}},"ヘルスケア事業":{"売上高":{"value":1733,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":-10,"unit":"百万円"}},"学校DX事業":{"売上高":{"value":453,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":111,"unit":"百万円"}},"その他事業":{"売上高":{"value":1331,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":195,"unit":"百万円"}}}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":29400,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":"2,800～3,200","unit":"百万円"},"経常利益":{"value":"2,900～3,300","unit":"百万円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":"2,660～2,940","unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: {"コンテンツ事業":{"売上高":{"value":12923,"unit":"百万円","yoy_pct":2.3},"営業利益":{"value":3039,"unit":"百万円","yoy_pct":-8.5}},"ヘルスケア事業":{"売上高":{"value":4888,"unit":"百万円","yoy_pct":21.5},"営業利益":{"value":75,"unit":"百万円","yoy_pct":-73.1}},"学校DX事業":{"売上高":{"value":1357,"unit":"百万円","yoy_pct":53.4},"営業利益":{"value":384,"unit":"百万円","yoy_pct":521.1}},"その他事業":{"売上高":{"value":4229,"unit":"百万円","yoy_pct":3.9},"営業利益":{"value":981,"unit":"百万円","yoy_pct":-0.5}}}
- 増減要因の内訳: {"売上原価":{"増加額":242,"unit":"百万円"},"売上総利益":{"増加額":1526,"unit":"百万円"},"販管費":{"増加額":934,"unit":"百万円"},"広告宣伝費":{"増加額":789,"unit":"百万円","要因":"AdGuard向け販促費の増加"},"人件費":{"増加額":92,"unit":"百万円"},"支払手数料":{"増加額":159,"unit":"百万円"},"外注費":{"増減額":-51,"unit":"百万円"},"減価償却費":{"増減額":-85,"unit":"百万円"},"法人税等":"増加"}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: {"私立中・高校シェア":50,"単位":"%"}
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: クラウド薬歴へのAI自動要約機能搭載、薬局DX推進に向けたファルモへの資本強化、母子手帳アプリを基盤とする子育てDXプラットフォーム戦略の推進、私立学校向け校務支援システムの導入拡大、山梨県立高等学校へのフルクラウド型校務支援システム導入

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「通期業績予想の修正表には通期予想値と直近予想との差異が記載されているが、進捗率の記載はない。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 記載なし（原文: 「通期業績予想の修正では、純利益のみ上方修正し、売上高・営業利益・経常利益は据え置いている。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「コンテンツ事業：売上高・営業利益」「ヘルスケア事業：売上高・営業利益」などにFY2025 3Qの単独数値が掲載されている。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「クラウド薬歴 5四半期連続過去最高」」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「当期純利益のみ上方修正」「2,050～2,330」から「2,660～2,940」へ変更。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 表で金額あり（原文: 「広告宣伝費「+789百万円」、人件費「+92百万円」、外注費「△51百万円」などの記載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「売上高の注記「全てのセグメントにおいて増収」、クラウド薬歴「中規模以上の薬局・ドラッグストアへの導入が寄与」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント別業績（前年同期比）」に各セグメントの売上高・営業利益を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「連結販管費内訳」に広告宣伝費、人件費、支払手数料、外注費、減価償却費などを掲載。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「純利益「△182百万円」「法人税等の増加」、ヘルスケア事業の営業利益減少要因「薬局DX、子育てDXのシステム開発費増」。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「「入手可能な情報による判断、仮定および確信に基づく」とする一般的な注意書きのみ。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: あり（原文: 「「特別利益として4Qに『還付消費税等』8.2億円を計上」。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「特別利益として4Qに『還付消費税等』8.2億円を計上」。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 記載なし（原文: 「目次および本文は3Q決算概要、通期予想、今後の取り組みを扱っている。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「クラウド薬歴の新機能 AI自動要約機能搭載」「薬局DX推進に向けてファルモの資本強化」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「月額有料会員数323万人」「導入店舗数3,421店」「導入学校数1,067校」「私立中・高校シェア50%」など。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「5四半期連続過去最高を更新」「導入学校数 拡大」「セキュリティ関連アプリ 好調続く」。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「有料会員数や導入数は示されているが、単価との分解はない。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「本文中に従業員数・採用計画の数値記載はない。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「私立中・高校シェア 50%」「自治体シェア43%」。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 記載なし（原文: 「本文に株主還元に関する記載はない。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「本文に自己株式取得・消却に関する記載はない。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「本文に財務目標の数値記載はない。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「500百万円出資」が複数箇所に記載されている。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2025年9月期 3Q決算説明会資料」で、決算概要、PL、セグメント別グラフを掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「目次は「3Q決算概要」「今後の取り組み」「付属資料」で構成されている。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「本文に「差し控えたい」「未定」などの記載はない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「実際の業績が見通しと大きく異なる結果となり得る」と記載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「資料は「3Q決算概要」から始まり、連結PLやセグメント別業績を中心に構成されている。」）