# エムティーアイ（9438） 2025年９月期 2Q決算説明会資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/9438/disclosure/20250514548979
種別: 決算説明資料
開示日: 2025-05-14
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企業ページ: https://komori.app/company/9438

## 何が変わったか

2025年9月期上期は、全セグメントの増収により売上高が伸び、営業利益・経常利益・親会社株主に帰属する中間純利益も増加した。通期予想は売上高だけを上方修正し、利益予想は据え置いた。

## 会社が挙げた理由

売上高はすべてのセグメントが増収。営業利益は売上総利益の増加と販管費の増加幅抑制により増益となった。販管費ではAdGuard向け販促費が増加した一方、外注費や減価償却費は減少。経常利益については持分法による投資利益の減少があったが、昭文社ホールディングスでの特別利益計上が示されている。各事業では、セキュリティ関連アプリ、クラウド薬歴、子育てDX、学校DX、法人向けDX支援などの好調が挙げられている。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2025年9月期 第2四半期（上期）
- 売上高: {"value":14885,"unit":"百万円","yoy_pct":10.1}
- 営業利益: {"value":1639,"unit":"百万円","yoy_pct":55.8}
- 経常利益: {"value":1721,"unit":"百万円","yoy_pct":13.4}
- 純利益: {"value":1757,"unit":"百万円（親会社株主に帰属する中間純利益）","yoy_pct":12.7}
- 売上総利益率: {"value":"74.5%","前年同期比":"+1.2ポイント"}
- 営業利益率: {"value":"11.0%","前年同期比":"+3.2ポイント"}
- 販管費: {"value":9451,"unit":"百万円","売上高販管費率":"63.5%"}
- 当四半期3か月の実績: 売上高・営業利益等の四半期単独数値は、グラフに掲載されているが、科目別の明確な数値一覧はnot_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":29400,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":"2,800～3,200","unit":"百万円"},"経常利益":{"value":"2,900～3,300","unit":"百万円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":"2,050～2,330","unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: すべて上振れ（上期業績予想との差異）
- セグメント別実績: {"コンテンツ事業":{"売上高":{"value":8650,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":1978,"unit":"百万円"},"前年同期比":"売上高・営業利益ともに前年同期実績を掲載"},"ヘルスケア事業":{"売上高":{"value":3155,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":217,"unit":"百万円"},"前年同期比":"売上高・営業利益ともに前年同期実績を掲載"},"学校DX事業":{"売上高":{"value":904,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":272,"unit":"百万円"},"前年同期比":"売上高・営業利益ともに前年同期実績を掲載"},"その他事業":{"売上高":{"value":2898,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":727,"unit":"百万円"},"前年同期比":"売上高・営業利益ともに前年同期実績を掲載"}}
- 増減要因の内訳: {"売上高":"すべてのセグメントが増収","広告宣伝費":{"value":575,"unit":"百万円増","内容":"AdGuard向け販促費の増加"},"人件費":{"value":16,"unit":"百万円増"},"支払手数料":{"value":74,"unit":"百万円増"},"外注費":{"value":-69,"unit":"百万円減"},"減価償却費":{"value":-35,"unit":"百万円減"},"その他販管費":{"value":37,"unit":"百万円増"},"持分法による投資利益":"418百万円減少"}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: 国内外の経済情勢、事業運営上の状況変化、見通しに内在する不確実性や潜在的リスクを前提として記載しているが、為替・原材料価格等の数値はnot_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: 私立中・高校シェア50%、自治体シェア40%
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: クラウド薬歴へのAI自動要約機能搭載、調剤薬局向けクラウドサービスの品揃え拡充、子育てDXプラットフォーム戦略の推進、公立学校向け学校DXの事業領域拡大、今後の成長分野への計画的な広告宣伝活動

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「「通期予想に対する進捗率」の記載なし。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「「上期業績予想と実績との差異　すべて上振れ」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「各セグメントの「売上高・営業利益」グラフにFY2025の1Q、2Qの数値を掲載。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「クラウド薬歴　4四半期連続過去最高を更新」」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「通期業績予想の修正　売上高のみ上方修正」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 表で金額あり（原文: 「「連結販管費内訳」で広告宣伝費+575百万円、人件費+16百万円、外注費△69百万円などを掲載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「すべてのセグメントが増収」「有料会員数純増」「中規模薬局の導入が本格稼働」「法人向けDX支援事業の受注好調」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント別業績（前年同期比）」に各セグメントの売上高・営業利益を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「連結販管費内訳」に広告宣伝費、人件費、支払手数料、外注費、減価償却費、その他を掲載。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「持分法による投資利益の減少（△418百万円）」「外注費△69」「減価償却費△35」」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 定性的（原文: 「「入手可能な情報による判断、仮定および確信に基づく」「国内および海外の経済情勢…さまざまな要因により実際の業績が見通しと大きく異なる」」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「下期以降の取り組み」「さらなる売上・利益成長」「引き続き導入学校数拡大へ」」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「AI自動要約機能搭載」「調剤薬局内向けクラウドサービスの品揃えの充実」「公立学校向け：事業領域拡大」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「月額有料会員数321万人」「導入店舗数3,027店」「導入学校数1,068校」「私立中・高校シェア50%」「自治体シェア40%」」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「有料会員数純増」「4四半期連続過去最高を更新」「導入学校数 拡大」」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「私立中・高校シェア50%」「自治体シェア40%」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2025年9月期 2Q決算説明会資料」で、決算概要、PL、セグメント別業績、取り組みを掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「目次は「2Q決算概要」「下期以降の取り組み」「付属資料」で構成。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「業績の見通しは…判断、仮定および確信に基づく」「実際の業績が見通しと大きく異なる結果となり得る」」）