# 第2回新株予約権による在庫調達・M&A資金の調達｜ＲｅＹｕｕ　Ｊａｐａｎ（9425）の変遷

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## 経過

- FY2025 初出 「調達金額は最大3,058百万円であり、在庫調達を中心とする事業運転資金およびM&A等の戦略投資に充当し、既存事業の安定化と新たな収益基盤の確立を図ることを目的としております。」 — 2025年7月8日決議の第2回新株予約権について、最大3,058百万円の調達枠を設定した。事業年度中には1,248,900株が行使され、新株予約権の行使による収入682百万円を計上している。 (https://komori.app/company/9425/filing/2024-fy)
- 2026-03-26 再定義 「新株予約権の発行により調達した資金で仮想通貨を購入し、多様な運用手法を組み合わせることで安定的な金融収益を実現します。」 — 新株予約権による資金調達について、在庫調達・M&A資金に加えて、資料上は仮想通貨の購入・運用に用いる構成が示されている。 (https://komori.app/company/9425/disclosure/20260324588086)
- 2026-04-01 その他 「対象期間の交付株式数　０株
対象期間の行使額面総額及び発行総額に対する行使比率　０円
2026 年２月 28 日時点における未行使残存額　2,295,503 千円
2026 年３月 31 日時点における未行使残存額　2,295,503 千円」 — 第２回新株予約権について、2026年3月中の行使はなく、未行使残存額も2,295,503千円で変動していない。既存の資金調達スレッドに関する行使状況の更新であり、調達の進展や完了は示されていない。 (https://komori.app/company/9425/disclosure/20260401595369)
- 2026-05-01 再掲 「３． 対象期間の交付株式数 ０株
４． 対象期間の行使額面総額及び発行総額に対する行使比率 ０円
５． 2026 年３月 31 日時点における未行使残存額 2,295,503 千円
６． 2026 年４月 30 日時点における未行使残存額 2,295,503 千円」 — 第２回新株予約権について、2026年4月の対象期間に行使はなく、未行使残存額も2,295,503千円で変化していないことを開示した。元のcanonical threadは変更しない。 (https://komori.app/company/9425/disclosure/20260501515924)
- 2026-05-12 削除 「このような状況を踏まえ、当社は、資本政策の機動性及び資金調達手段の実効性を確保する観点から、本新株予約権を維持するよりも、残存する本新株予約権の全部を取得の上消却し、資金調達手段の見直しを行うことが合理的であると判断いたしました。」 — 第２回新株予約権は、発行済み52,070個のうち12,424個が行使され、762百万円を調達した一方、残存する39,646個を2026年６月３日に取得・消却する予定となった。当初予定していた調達額のうち未調達額が生じ、在庫仕入れへの充当実績を残しつつ、M&Aを含む資本業務提携等に向けた残余の資金調達手段は見直し段階に移った。 (https://komori.app/company/9425/disclosure/20260512524764)
- 2026-05-20 後退 「このような市場環境のもとでは、当該新株予約権の行使による資金調達の実現可能性は低いと判断いたしました。このため、資本政策の機動性および資金調達手段の実効性を確保する観点から、現行の新株予約権を維持するよりも、これを取得の上消却し、新たな資金調達手段への切替えを図ることが合理的であると判断し」 — 従来の第２回新株予約権による資金調達は実現可能性が低いとの記載に変わり、取得・消却のうえ新たな資金調達手段へ切り替える方針が示された。取得・消却自体は2026年６月３日予定であり、完了前である。 (https://komori.app/company/9425/disclosure/20260517539196)
- 2026-05-20 初出 「本新株予約権付社債及び新株予約権を組み合わせた本資金調達は、発行時に一定額の資金を確保するとともに、将来の転換又は行使に応じて追加的な資金調達および資本増強を図ることが可能であり、当社の資金需要の特性に適合した手段であると考えております。」 — 新株予約権付社債と新株予約権を組み合わせ、発行時の資金確保と将来の転換・行使による追加調達を組み合わせる資金調達方針が初めて示された。 (https://komori.app/company/9425/disclosure/20260517539196)
- 2026-05-21 その他 「2026 年５月 20 日に公表しました「新株予約権付社債発行プログラム設定契約の締結、並びに当該プログラムに基づく第三者割当による転換価額修正条項付新株予約権付社債の発行及び第三者割当による新株予約権の発行に関するお知らせ」に一部修正すべき事項がありましたので、謹んでお詫び申し上げるとともに、下記のとおり訂正いたします。」 — 前日の資金調達開示について、転換社債型新株予約権の行使期間、行使請求受付場所、新株予約権の総数を訂正した。資金調達方針そのものの追加的な進展ではなく、発行条件の修正である。 (https://komori.app/company/9425/disclosure/20260521543200)
- 2026-05-27 その他 「本第三者割当により調達する資金のうち、1,301 百万円を本資金使途に充当する予定です。」 — 2026年5月20日付の資金調達開示について、M&Aを含む資本業務提携等への充当予定額を「1,3011 百万円」から「1,301 百万円」へ再訂正したほか、新株予約権の行使請求受付場所および払込取扱場所を訂正した。資金調達方針そのものの追加的な進展ではなく、記載事項の再訂正である。 (https://komori.app/company/9425/disclosure/20260527549548)
- 2026-06-03 後退 「残存する本新株予約権の全部を取得するとともに、取得後直ちに全部を消却いたしました」 — 第２回新株予約権のうち残存していた39,646個、対象株式数3,964,600株が取得・消却され、未行使分による今後の資金調達余地はなくなった。既に行使された分を含む第２回新株予約権全体の発行・行使実績を取り消すものではない。 (https://komori.app/company/9425/disclosure/20260603561717)
- 2026-06-03 後退 「消却後に残存する本新株予約権の数 ０個」 — 第２回新株予約権の残存分がゼロとなり、新株予約権の行使による追加的な資金調達余地はなくなった。資金調達方針全体の撤回や、他の調達手段への影響については記載されていない。 (https://komori.app/company/9425/disclosure/20260603561717)
- 2026-06-05 前進 「2026 年６月５日に払込金額の総額の払込が完了したことを確認いたしましたので、お知らせいたします。」 — 第三者割当による新株予約権付社債及び新株予約権について、払込みが完了し、段階的な資金調達が発行・払込完了の実行段階へ進んだ。新株予約権の行使による追加調達は将来の条件付きであり、資金調達全体の完了とはしていない。 (https://komori.app/company/9425/disclosure/20260605563783)
- 2026-06-10 前進 「本業務提携により、当社は、LENDEX が有する融資型クラウドファンディングのプラットフォーム、案件組成ノウハウ及び投資家ネットワークと、当社が有する事業開発機能、調達・販売ネットワーク及びリユース・再流通に関するノウハウを組み合わせ、成長産業分野における案件特性に応じた機動的な資金調達手段の選択肢を拡充するとともに、新たな事業機会の創出を目指してまいります。」 — 成長産業分野における案件ごとの資金需要に対応するため、融資型クラウドファンディングを活用した資金調達手段の選択肢拡充が、LENDEXとの業務提携契約締結という具体的な段階に進んだ。ただし、具体的な資金調達の実行や調達額のコミットメントは決定していない。 (https://komori.app/company/9425/disclosure/20260610567508)
- FY2027-H1 再定義 「また、当社は、2026年５月20日公表の「新株予約権付社債発行プログラム設定契約の締結、並びに当該プログラムに基づく第三者割当による転換価額修正条項付新株予約権付社債の発行及び第三者割当による新株予約権の発行に関するお知らせ」の通り、早期の黒字化及び持続的な成長の実現に向けた成長投資資金の確保並びに財務基盤の強化を目的として、新株予約権付社債及び新株予約権を組み合わせた資金調達を進めております。本資金調達により、既存のリユース関連事業の拡大を推進するとともに、M&Aや資本業務提携を通じた事業基盤の強化を図ってまいります。また、AIインフラ領域及び暗号資産関連領域等の新たな成長分野への投資を進めることで収益機会の拡大を目指しております。」 — 従来の第2回新株予約権による在庫調達・M&A資金から、新株予約権付社債と第5回・第6回新株予約権を組み合わせ、既存事業拡大、M&A、資本業務提携、AIインフラ、暗号資産関連領域へ資金使途を広げている。後発事象では転換社債180百万円、第5回新株予約権852百万円、第6回新株予約権930百万円の調達枠が示されている。 (https://komori.app/company/9425/filing/2025-h1)
- 2026-06-12 前進 「合計   23億円
M&A・資本業務提携等
13億円
AIインフラ投資
3億円
暗号資産関連投資
3億円
既存事業の運転資金
4億円」 — 新たな資金調達枠について、M&A・資本業務提携、AIインフラ、暗号資産、既存事業の運転資金という資金使途と配分が具体化された。 (https://komori.app/company/9425/disclosure/20260611568598)
- 2026-06-19 前進 「このような状況を踏まえ、本第三者割当では、資金調達の確実性およびタイミングの観点から、確定的に資金調達が可能な新株予約権付社債と、株価動向に応じて段階的に資金調達が行われる新株予約権を組み合わせた設計としております。」 — 第２回新株予約権による調達手段の見直し後、転換社債型新株予約権付社債を用いた確定的な資金調達へ具体化した。 (https://komori.app/company/9425/disclosure/20260619574539)
- 2026-06-19 前進 「当社は、2026 年６月 19 日開催の取締役会において、本第三者割当のうち、第２回新株予約権付社債第三者割当に関して、その発行と具体的な発行条件を改めて決議いたしました。」 — 第２回無担保転換社債型新株予約権付社債について、総額180百万円、潜在株式970,880株、2026年7月6日払込期日などの具体的条件が決議された。 (https://komori.app/company/9425/disclosure/20260619574539)
- 2026-07-06 前進 「本新株予約権付社債について、本日、払込金額の総額の払込みが完了いたしましたので、下記のとおりお知らせいたします。」 — 第２回無担保転換社債型新株予約権付社債について、発行条件の決議段階から払込み完了の実行段階へ進んだ。 (https://komori.app/company/9425/disclosure/20260703587452)
- 2026-07-06 前進 「本新株予約権付社債について、本日、払込金額の総額の払込みが完了いたしましたので、下記のとおりお知らせいたします。」 — 第２回無担保転換社債型新株予約権付社債の払込みが完了し、2026年6月19日に具体化された総額180百万円の資金調達が実行段階へ進んだ。ただし、新株予約権の転換やプログラム全体の資金調達完了を示すものではない。 (https://komori.app/company/9425/disclosure/20260703587452)
- 2026-07-24 再定義 「第３回新株予約権付社債については、上記のとおり、新株予約権付社債発行プログラム設定契約に定める転換株式数の上限管理を踏まえ、当初予定していた払込金額の総額の上限180,000,000円から、払込金額の総額103,500,000円へ変更しております。」 — 従来の新株予約権を中心とする資金調達に加え、第３回新株予約権付社債の具体的な発行条件が決定された。一方、転換株式数の上限管理により当初上限から払込金額が縮小されている。 (https://komori.app/company/9425/disclosure/20260723598737)
- 2026-07-24 前進 「第３回無担保転換社債型新株予約権付社債の発行価額を各本社債の金額100円につき金90円とすることを決定しております。」 — 新株予約権付社債発行プログラムに基づく第３回分について、払込金額の総額103,500,000円、潜在株式数558,251株、払込期日2026年８月10日などの具体的条件が決定された。 (https://komori.app/company/9425/disclosure/20260723598737)
- 2026-08-10 前進 「本第三者割当による第３回無担保転換社債型新株予約権付社債（以下「本新株予約権付社債」といいます。）について、本日、払込金額の総額の払込みが完了いたしました」 — 2026年7月24日に発行条件が具体化された第3回無担保転換社債型新株予約権付社債について、総額103,500,000円の払込みが完了し、資金調達が実行段階へ進んだ。 (https://komori.app/company/9425/disclosure/20260810516573)
- 2026-09-14 前進 「CBは計463百万円の払込を完了。」 — 新株予約権付社債を含む資金調達について、払込完了額が累計463百万円まで進んだことが示された。 (https://komori.app/company/9425/disclosure/20260914536016)
- 2026-09-14 前進 「CBは計463百万円の払込を完了。」 — 段階的な資金調達について、転換社債型新株予約権付社債の累計払込完了額が463百万円となり、調達実行の進捗が更新された。 (https://komori.app/company/9425/disclosure/20260914536016)