# ビジョン（9416） 2026年12月期第３四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/9416/disclosure/20261112577179
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-13
Komoriの読み（0-100）: 73
企業ページ: https://komori.app/company/9416

## 何が変わったか

2026年12月期第3四半期は、売上高・営業利益とも前年同期を上回り、各事業で増益となった。一方、海外渡航需要の回復遅れなどを受け、通期の売上高・各段階利益を下方修正し、中期経営計画の取り下げと累進配当の導入を決めた。

## 会社が挙げた理由

グローバルWiFi事業では中東情勢などによる渡航控えや「安近短」志向で需要回復が想定を下回った。情報通信サービス事業では取次条件の改定、ストック強化や大型会議室開設に伴う費用が影響した。これらを補う形で、情報通信サービス事業とグランピング・ツーリズム事業の増収、広告費・人件費など販管費の抑制が利益を支えた。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年12月期 第3四半期
- 売上高: {"value":29434,"unit":"百万円","yoy_pct":1.8}
- 営業利益: {"value":4940,"unit":"百万円","yoy_pct":4}
- 経常利益: {"value":4906,"unit":"百万円","yoy_pct":3.3}
- 純利益: {"value":3283,"unit":"百万円","yoy_pct":3.3}
- 売上総利益率: {"rate_pct":54.8,"yoy_change_pt":-1}
- 営業利益率: {"rate_pct":16.8,"yoy_change_pt":0.4}
- 販管費: {"value":11186,"unit":"百万円","売上高販管費率_pct":38}
- 当四半期3か月の実績: 各事業の1Q・2Q・3Q単独の売上高およびセグメント利益をグラフで表示。連結損益計算書の3か月単独数値はnot_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":40200,"unit":"百万円"},"売上原価":{"value":18174,"unit":"百万円"},"売上総利益":{"value":22025,"unit":"百万円"},"販管費":{"value":15225,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":6800,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":6763,"unit":"百万円"},"EBITDA":{"value":7900,"unit":"百万円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":4510,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: グローバルWiFi事業と情報通信サービス事業は期初計画比で進捗遅れ、グランピング・ツーリズム事業は売上高が順調
- セグメント別実績: {"グローバルWiFi事業":{"売上高":{"value":14499,"unit":"百万円","yoy_pct":-6.5},"セグメント利益":{"value":4728,"unit":"百万円","yoy_pct":2.7}},"情報通信サービス事業":{"売上高":{"value":13189,"unit":"百万円","yoy_pct":8},"セグメント利益":{"value":1492,"unit":"百万円","yoy_pct":9.3}},"グランピング・ツーリズム事業":{"売上高":{"value":1736,"unit":"百万円","yoy_pct":46.9},"セグメント利益":{"value":143,"unit":"百万円","yoy_pct":9.4}}}
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: {"採用計画":45,"単位":"名","期初計画":40}
- 業績見通しの前提: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: 中期経営計画は取り下げ。成長戦略として営業利益100億円、その先に200億円という中長期の事業規模イメージを記載しているが、特定年度の目標・公約値ではない
- 財務目標: {"ROE":{"value":23.6,"unit":"%","年度":"2025年度実績"},"株主資本コスト":{"value":6.9,"unit":"%"},"エクイティ・スプレッド":{"value":16.7,"unit":"pt"}}
- 年間配当: {"value":51,"unit":"円/株","中間配当":"not_disclosed","期末配当":"not_disclosed"}
- 配当性向: {"value":54.1,"unit":"%"}
- 自己株式取得: {"value":17,"unit":"億円","期間":"2026年6月発表"}
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 累進配当の導入、中期経営計画の取り下げ、AI電波改善プランの提供、World VPNの展開、セブ24時間・多言語営業拠点の稼働、淡路島グランピング施設の2027年初頭開業計画、フリープラスのM&A・連結、アイウィッシュ賃貸保証のM&A

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「「通期予想に対する進捗率」の数値記載はなく、事業別には「期初計画比：進捗遅れ」「売上高順調」と記載。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 強弱が混在（原文: 「グローバルWiFi事業と情報通信サービス事業は「期初計画比：進捗遅れ」、グランピング・ツーリズム事業は「期初計画比：売上高順調」。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「各事業ページに「四半期別」の1Q・2Q・3Q数値グラフを掲載。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「売上高（百万円） 過去最高」「営業利益（百万円） 過去最高」、各事業の売上高・セグメント利益にも「過去最高」。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「通期連結業績予想を修正」「売上高・各段階利益ともに下方修正」。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「営業利益の増減要因」に売上高増加520、売上原価増加△533、人件費減少29、広告費減少214などを掲載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「個人・企業の渡航控えで需要回復が当初想定を下回る」「中東情勢などによる渡航控えや『安近短』志向に伴う需要回復の鈍化」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント別売上高および利益」に各セグメントの売上高・セグメント利益を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「売上原価は前年同期比533百万円増、販管費は204百万円減。増減要因図では人件費29百万円減、広告費214百万円減などを表示。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「グローバルWiFi事業は売上高14,499百万円、前年同期比△6.5%。通期売上高予想は当初予想から1,800百万円減。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「「為替レート155円→158円」「海外渡航回復率75%→74.4%」「採用計画40名→45名」。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「中東情勢、渡航控え、需要回復の遅れを説明しているが、リスク額の記載はない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「今期は将来成長に向けた先行投資・変革の年」「施策の成果を積み上げ、営業利益100億円、その先へ」。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 言及のみ（原文: 「「中期経営計画の取り下げ及び配当方針の変更」を決定。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「フリープラス参画」「セブ24h多言語ハブ稼働」「AI電波改善プラン」「アイウィッシュ賃貸保証のM&A」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「無制限プラン利用率、法人登録社数、World eSIM利用件数・リピート率、ストック収益などを掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「World eSIM」利用件数YoY+47.2%、ストック収益YoY+15%、無制限プラン利用率79%。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「ARPU向上施策」「World eSIM利用件数」「無制限プラン普及が単価（ARPU）を押し上げる仕組み」。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「採用計画40名→45名」。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「「約30％の上場企業が登録」とあるが、市場シェアや競合比較の記載ではない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「年間配当1株当たり51円を下限」「配当性向54.1%」「累進配当を新たな基本方針として導入」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「自己株式取得 約17.0億円（6月発表）」。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「「ROE（2025年度実績）23.6%」「株主資本コスト6.9%」と記載。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「成長投資 M&A 約13.8億円」。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2026年12月期第3四半期決算説明資料」で、業績グラフ、事業別概況、成長戦略を掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「Chapter5にサステナビリティ、Appendixに沿革・事業内容を掲載。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」などの記載はない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「通期連結業績予想を修正」「今後は…導入する」とする一方、「事業規模イメージであり、特定年度の業績目標や公約値を示すものではありません」と注記。」）