# ビート・ホールディングス・リミテッド（貝徳控股有限公司）（9399） 第三者割当による行使価額修正条項付新株予約権の発行に関するお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/9399/disclosure/20251210517362
種別: 株式の発行・処分
開示日: 2025-12-10
Komoriの読み（0-100）: 87
企業ページ: https://komori.app/company/9399

## 何が変わったか

会社は、レン・イー・ハン氏とCantor Fitzgerald & Co.を割当先として、行使価額が株価に応じて修正される新株予約権45,000,000個を発行することを決議した。全て行使されると45,000,000株の普通株式が発行され、希薄化率は24.72％となる。

## 会社が挙げた理由

BTCへの追加投資、BTCボンドの償還、借入金の返済及び運転資金の確保を目的として、短期間でより多くの資金を調達するため。会社は、本資金調達により事業基盤を強化・拡大し、中長期的な企業価値及び株主価値の向上を図るとしている。

## 開示の要点

- 発行・処分の種類: 第三者割当による行使価額修正条項付新株予約権の発行
- 発行・処分する株式数: 普通株式45,000,000株（新株予約権45,000,000個、1個当たり1株）
- 発行価額・処分価額: 新株予約権1個当たり0.25円
- 発行価額の総額: 11,250,000円（11.25百万円）
- 調達する資金の額: 払込金額の総額3,836,250,000円、差引手取概算額3,801,706,000円
- 発行諸費用の概算額: 34,544,000円
- 資金の具体的な使途: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 払込期日: 2025年12月23日
- 割当予定先: [object Object]、[object Object]
- 割当予定先の保有方針: 本新株予約権の行使により取得する株式について継続保有及び預託の取り決めはなく、保有方針は純投資。Cantorは取得株式を市場外で売却する意向。
- 希薄化率: 24.72％
- 発行済株式総数: {"previous_forecast":"182,035,577.63株","revised_forecast":"227,035,577.63株（全ての新株予約権が行使された場合）","change":"45,000,000株増加","change_rate":"24.72％","unit":"株"}
- 払込金額の算定根拠: 本新株予約権の発行価額は第三者評価機関によるモンテカルロ・シミュレーションの評価額0.25円と同額。当初行使価額85円は2025年12月9日の東証終値と同額。下限行使価額42.5円は当初行使価額の50％。終値の1か月、3か月、6か月単純平均はそれぞれ105.1円、116.3円、117.1円。修正後行使価額は修正基準日の終値の94％。
- 行使価額: 当初85円。2025年12月29日以降、各行使請求の属する週の前週の最終取引日の終値の94％に修正。下限42.5円。
- 行使期間: 2025年12月24日から2027年12月23日まで
- 新株予約権の個数: 発行総数45,000,000個。未行使残の個数はnot_disclosed。
- 譲渡制限期間: not_disclosed
- 譲渡制限の解除条件: not_disclosed
- 無償取得の事由: 当社取締役会の決議による取得、公開買付けにより上場廃止の可能性がある場合、全部取得条項付種類株式化等による上場廃止を伴う場合、上場廃止事由等が生じた場合又は監理銘柄指定・上場廃止決定の場合に、残存する新株予約権を払込金額相当額で取得できる。
- 対象者の区分と人数: not_disclosed
- 株式報酬の総額: not_disclosed
- 引受人・主幹事: Cantor Fitzgerald & Co.（割当予定先）
- オーバーアロットメント: not_disclosed
- 株式分割の比率: 1株につき10株、効力発生日2025年10月28日
- 企業行動規範上の手続: 希薄化率が25％未満で支配株主の異動を伴わないため、独立第三者からの意見入手及び株主の意思確認手続は不要。独立社外取締役で構成される監査委員会が適法意見書を提出し、取締役3名全員が適法との意見を表明。
- 直近のエクイティ・ファイナンス: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 募集後の大株主: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 業績への影響: 本第三者割当が当期の業績予想に与える影響は軽微である見込み。

## 評価の根拠

- この開示はどの種類の発行・処分を伝えているか。: 行使価額修正条項付新株予約権（原文: 「「第三者割当による行使価額修正条項付新株予約権の発行」」）
- この開示は発行のどの段階を伝えているか。: 発行の決議（原文: 「「本日、当社の取締役会は…45,000,000個…を発行すること…を決議しました」」）
- 新株の発行を伴うか（自己株式の処分のみではないか）。記載がなければ false。: あり（原文: 「「当該発行による潜在株式数 普通株式45,000,000株」」）
- この開示は初報か、既に公表した発行の経過・変更・訂正か。: 初出（原文: 「「本日、当社の取締役会は…発行すること…を決議しました」」）
- 希薄化の規模はどの水準か。: 10%以上25%未満（原文: 「「希薄化率は24.72％」」）
- 希薄化の規模が妥当だとする説明は、どこまで踏み込んでいるか。: 数値と引き比べて説明（原文: 「「希薄化が生じるものの…中長期的な企業価値及び株主価値の向上を図ることができ…既存株主…にも十分な利益をもたらすことができる」」）
- 発行後の発行済株式総数が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「発行済株式総数182,035,577.63株」及び「普通株式45,000,000株」」）
- 同じ枠組み・同じ種類の発行を繰り返していることが読み取れるか（第○回、包括的発行プログラム、直近のエクイティ・ファイナンスの記載など）。記載がなければ false。: あり（原文: 「「上記SAR2の発行について…交渉する予定」」）
- 調達する資金の額（差引手取概算額を含む）が金額で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「払込金額の総額 3,836,250,000円」「差引手取概算額 3,801,706,000円」」）
- 調達資金の使途は、どこまで具体的に示されているか。: 使途・金額・時期あり（原文: 「「具体的な使途」「金額（千円）」「支出予定時期」の表」）
- 割当先はどれにあたるか。: ファンド・金融機関（原文: 「「Cantor Fitzgerald & Co.」「事業内容 証券業」」）
- その割当先を選んだ理由として、何が挙げられているか。: 事業上の理由（原文: 「「米国及び国際市場における強固なネットワーク、デジタルアセット分野における豊富な実績…当社事業の拡大…に資する」」）
- 割当先の数はどれくらいか。: 2〜5者（原文: 「「レン・イー・ハン氏：9,000,000個」「Cantor Fitzgerald & Co.：36,000,000個」」）
- 割当先について、どこまで確認したと書かれているか。: 資力と反社の両方を確認（原文: 「「資産の存在を確認しました」「反社会的勢力とは一切関係していないと判断」」）
- 報酬としての発行の場合、対象者の範囲はどこまでか。: 該当なし（原文: 「「第三者割当の方法によります」」）
- 払込金額の水準はどう決められているか。: ディスカウント率を開示（原文: 「「終値の94％に相当する金額」」）
- 1株当たりの発行価額・処分価額・行使価額が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「新株予約権1個当たり0.25円」「当初行使価額：85円」」）
- 行使価額・転換価額の修正条項はどうなっているか。: 修正に下限あり（原文: 「「行使価額は…終値の94％…に修正」「下限行使価額：42.5円」」）
- 割当先の保有方針についてどう書かれているか。: 純投資（原文: 「「保有方針は純投資である旨」」）
- 報酬としての発行の場合、譲渡制限・権利確定の条件はどうなっているか。: 該当なし（原文: 「「本第三者割当により…資金調達」」）
- 希薄化に対する手続上の担保について、何が書かれているか。: 手続は不要（原文: 「「希薄化率が25％未満であること」「…手続は要しません」」）
- この発行が業績・財務に与える影響は、どこまで書かれているか。: 軽微（原文: 「「本第三者割当が当期の業績予想に与える影響は軽微である見込み」」）