# 営業活動によるキャッシュ・フローを基本とする資金調達方針｜大運（9363）の変遷

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## 経過

- FY2020 初出 「資金需要を満たすための資金は、原則として、営業活動によるキャッシュ・フローを財源としますが、巨額の資金需要に対応する場合等は、円滑な事業活動に必要なレベルの流動性の確保及び財務の健全性・安定性を維持するため、銀行等から借入等を行う方針です。資金調達を行う際は、期間や国内外の市場金利動向等、また自己資本比率、DEレシオ（負債資本倍率）やROEといった財務指標への影響度等を総合的に勘案しながら、最適な調達を実施します。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローを原則的な財源とし、大規模な資金需要には借入等で対応する資金調達方針と、金利・自己資本比率・DEレシオ・ROEを勘案する判断基準が初めて体系的に記載された。 (https://komori.app/company/9363/filing/2019-fy)
- FY2021-Q2 前進 「当第２四半期累計期間における財務活動によるキャッシュ・フローは、430,279千円（前年同四半期は115,761千円）でありました。これは、長期借入れによる収入800,000千円、長期借入金の返済による支出△345,020千円等によるものです。」 — 長期借入れによる800,000千円の収入と345,020千円の返済が実行され、営業活動によるキャッシュ・フローを原則的な財源とする方針に対し、当四半期には借入による資金調達も具体的に行われた。 (https://komori.app/company/9363/filing/2020-q2)
- FY2021 再掲 「資金需要を満たすための資金は、原則として、営業活動によるキャッシュ・フローを財源としますが、巨額の資金需要に対応する場合等は、円滑な事業活動に必要なレベルの流動性の確保及び財務の健全性・安定性を維持するため、銀行等から借入等を行う方針です。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローを原則的な財源とし、大規模な資金需要には借入等で対応する資金調達方針を継続している。当期は長期借入れによる収入800,000千円と返済620,366千円を計上した。 (https://komori.app/company/9363/filing/2020-fy)
- FY2022-Q2 再掲 「当第２四半期累計期間における財務活動によるキャッシュ・フローは、26,499千円（前年同四半期は430,279千円）でありました。これは、長期借入れによる収入370,000千円、長期借入金の返済による支出△226,558千円等によるものです。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローを原則的な財源としつつ、当四半期にも長期借入れ370,000千円と返済226,558千円が実行された。大規模な資金需要には借入等で対応する従来方針に沿う資金調達の実績が示されている。 (https://komori.app/company/9363/filing/2021-q2)
- FY2022 再掲 「資金需要を満たすための資金は、原則として、営業活動によるキャッシュ・フローを財源としますが、巨額の資金需要に対応する場合等は、円滑な事業活動に必要なレベルの流動性の確保及び財務の健全性・安定性を維持するため、銀行等から借入等を行う方針です。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローを原則的な財源とし、大規模な資金需要には借入等で対応する資金調達方針を継続している。当期の営業活動によるキャッシュ・フローは420,978千円、長期借入れによる収入は370,000千円であった。 (https://komori.app/company/9363/filing/2021-fy)
- FY2023-Q2 前進 「当第２四半期累計期間における財務活動によるキャッシュ・フローは、283,482千円（前年同四半期は26,499千円）でありました。これは、長期借入れによる収入550,000千円、長期借入金の返済による支出△209,065千円等によるものです。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローを基本としつつ、大規模な資金需要に対応する借入等の方針に沿って、長期借入れ550,000千円と返済209,065千円が実行された。 (https://komori.app/company/9363/filing/2022-q2)
- FY2023 再掲 「資金需要を満たすための資金は、原則として、営業活動によるキャッシュ・フローを財源としますが、巨額の資金需要に対応する場合等は、円滑な事業活動に必要なレベルの流動性の確保及び財務の健全性・安定性を維持するため、銀行等から借入等を行う方針です。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローを基本としつつ、大規模な資金需要には借入等で対応する資金調達方針を継続している。当期は長期借入れ550,000千円と返済473,997千円を実行した。 (https://komori.app/company/9363/filing/2022-fy)
- FY2024-Q2 前進 「当第２四半期累計期間における財務活動によるキャッシュ・フローは、△152,784千円（前年同四半期は283,482千円）でありました。これは、長期借入れによる収入100,000千円、長期借入金の返済による支出△195,243千円等によるものです。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローを基本としつつ、当四半期には長期借入れ100,000千円と長期借入金の返済195,243千円が実行された。借入等を組み合わせて流動性を確保する従来方針に沿う具体的な資金調達・返済実績が示されている。 (https://komori.app/company/9363/filing/2023-q2)
- FY2024 前進 「当期のキャッシュ・フローにつきましては、営業活動により348,596千円、投資活動により167,680千円、財務活動により△218,406千円となりました。これは、長期借入による収入260,000千円、長期借入金の返済による支出418,197千円、配当金の支払額54,636千円等に起因するものです。」 — 営業活動によるキャッシュ・フロー348,596千円を確保しつつ、長期借入れ260,000千円に対して418,197千円を返済した。営業キャッシュ・フローを基本とし、借入等を補完的に用いる資金調達方針に沿う具体的な実績が示されている。 (https://komori.app/company/9363/filing/2023-fy)
- FY2025-H1 前進 「当中間会計期間における財務活動によるキャッシュ・フローは、△284,192千円（前年同中間期は△152,784千円）でありました。これは、長期借入れによる収入100,000千円、長期借入金の返済による支出△199,679千円、自己株式の取得による支出△121,660千円等によるものです。」 — 営業活動によるキャッシュ・フロー129,226千円を確保する一方、長期借入れ100,000千円を受け、長期借入金199,679千円を返済した。営業キャッシュ・フローを基本とし、借入等を補完的に用いる資金調達方針に沿う具体的な実績が示されている。 (https://komori.app/company/9363/filing/2024-h1)
- FY2025 前進 「当期につきましては、財務内容の更なる健全化のため、立替金のリスクを抑え、有形固定資産購入、経費等の支出の見直しにも注力しました。その財源は、営業活動により獲得されたキャッシュ・フローであります。」 — 営業活動によるキャッシュ・フロー216,070千円を確保しつつ、長期借入れ200,000千円に対して402,383千円を返済した。営業キャッシュ・フローを基本とし、借入等を補完的に用いる方針に沿う具体的な資金調達・返済実績が示されている。 (https://komori.app/company/9363/filing/2024-fy)
- FY2026-H1 前進 「当中間会計期間における営業活動によるキャッシュ・フローは、180,690千円（前年同中間期は129,226千円）でありました。」「当中間会計期間における財務活動によるキャッシュ・フローは、△160,589千円（前年同中間期は△284,192千円）でありました。これは、長期借入れによる収入50,000千円、長期借入金の返済による支出△145,417千円、配当金の支払額による支出△62,489千円等によるものです。」 — 営業活動によるキャッシュ・フロー180,690千円を確保しつつ、長期借入れ50,000千円に対して145,417千円を返済した。営業キャッシュ・フローを基本とし、借入等を補完的に用いる資金調達方針に沿う実績が示されている。 (https://komori.app/company/9363/filing/2025-h1)
- 2026-05-14 前進 「当期のキャッシュ・フローにつきましては、営業活動により543,549千円、投資活動により△164,332千円、財務活動により△197,943千円となりました。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローを確保しつつ、長期借入金の返済を進める資金調達・返済実績が示されている。 (https://komori.app/company/9363/disclosure/20260514533372)
- FY2026 前進 「当期のキャッシュ・フローにつきましては、営業活動により543,549千円、投資活動により△164,332千円、財務活動により△197,943千円となりました。これは、自己株式の取得による支出148千円、長期借入金の返済による支出329,886千円、長期借入による収入200,000千円、配当金の支払額62,576千円等に起因するものです。」 — 営業活動によるキャッシュ・フロー543,549千円を確保し、長期借入れ200,000千円に対して329,886千円を返済した。営業キャッシュ・フローを基本とし、借入等を補完的に用いる資金調達方針に沿う具体的な前進が示された。 (https://komori.app/company/9363/filing/2025-fy)
- 2026-11-12 後退 「当中間会計期間における営業活動によるキャッシュ・フローは、117,927千円（前年同中間期は180,690千円）でありました。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローは前年同中間期から減少した一方、長期借入れ170,000千円と返済144,634千円も実施されている。 (https://komori.app/company/9363/disclosure/20261111574602)