# ｉｓｐａｃｅ（9348） 2027年3月期Q2 決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/9348/disclosure/20261111574197
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-13
Komoriの読み（0-100）: 59
企業ページ: https://komori.app/company/9348

## 何が変わったか

2027年3月期Q2累計は、売上高が前年同期比74.1%減となり、減損損失の計上で各段階利益も赤字幅が拡大した。一方、NASAのCLPS 2契約先選定、KDDIとの連携拡大、M3の基本設計審査完了など、将来ミッションの進捗は示された。

## 会社が挙げた理由

前年同期はミッション2および旧ミッション5に係る売上を計上していた一方、今期はミッション4の開発進捗に伴う売上計上が下期にずれ込んでいるため。利益面では、ランダーモデルの統合・エンジン変更に伴う約37億円の減損損失を第1四半期に売上原価へ計上したことが主因と説明している。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期
- 売上高: {"value":569,"unit":"百万円","yoy_pct":-74.1}
- 営業利益: {"value":-8853,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 経常利益: {"value":-10445,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 純利益: {"value":-10451,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 売上総利益率: {"value":null,"yoy_pp":null}
- 営業利益率: not_disclosed
- 販管費: {"value":3646,"unit":"百万円","売上高販管費率":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: {"プロジェクト収益":{"value":400,"unit":"百万円"}}
- 通期業績予想: {"プロジェクト収益":{"value":9000,"unit":"百万円"},"売上高":{"value":3300,"unit":"百万円"},"販売管理費":{"value":11700,"unit":"百万円"},"営業損益":{"value":-17700,"unit":"百万円"},"経常損益":{"value":-13000,"unit":"百万円"},"当期純損益":{"value":-13000,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"プロジェクト収益":"18.6%","売上高":"17.2%","販売管理費":"31.2%"}
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: not_disclosed
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: {"月周回衛星等を活用したサービス市場":"2040年代に少なくとも年間4,500億円"}
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: ispace-U.S.のNASA CLPS 2 IDIQ契約先選定、KDDIとの月通信ネットワーク構築・サービス共同提供に向けた連携拡大、Nammo社・Ariane社との推進系継続調達に関するMOU締結、JAXAの月面太陽電池タワー概念設計への選定

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「「プロジェクト収益…通期予想 9,000、進捗率18.6%」「売上高…通期予想3,300、進捗率17.2%」「販売管理費…通期予想11,700、進捗率31.2%」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「2027年3月期」のグラフにQ2のプロジェクト収益「400」と記載。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「資料中に「過去最高」「最高益」などの記載なし。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 表で金額あり（原文: 「「減損損失約37億円を、第1四半期に売上原価で計上したことによるもの」。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 一過性の要因（原文: 「「各段階利益は主に第1四半期における減損損失計上を背景として前年同期比下振れ」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: 連結のみ開示（原文: 「損益計算書に連結の売上高、売上原価、営業損益等が示されているが、セグメント別表はない。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「開発関連費用は前年同期比25.1%減少」「売上原価（減損除く）2,001百万円」「研究開発費1,063百万円」「販売管理費合計3,646百万円」。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「売上高は「前年同期比△74.1%」、減損損失は「約37億円」、フリー・キャッシュフローは「△8,518百万円」。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 定性的（原文: 「「下期にミッション4の開発進捗に伴い本格的な売上計上が進む見通し」。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「契約金額が変動する可能性や受注保証がない旨の注意書きはあるが、リスク額の開示はない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「プロジェクト収益の進捗率「18.6%」、売上高の進捗率「17.2%」。「下期に収益計上が進む見込み」。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 言及のみ（原文: 「「2030年までに少なくとも5基の自社衛星を月周回軌道へ展開予定」。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「ispace-U.S.がCLPS 2のIDIQ契約先に選定」「KDDIと新たに基本合意書を締結」「Nammo・Ariane両社と…MOUを締結」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「4年間で少なくとも470億円」「2030年までに少なくとも5基」「IDIQ契約社数8社」「推定70回超」「年間4,500億円」。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「「既に契約済み…5年間で507億円」「M3のPDR完了」と、「売上高前年同期比△74.1%」「各段階利益…前年同期比下振れ」。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「客数・客単価、販売数量・平均単価、ARPU等の実績指標はない。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「経営体制の役職者は掲載されているが、従業員人数の記載はない。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「2040年代に少なくとも年間4,500億円の市場を見込む」。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「当社として累計2億ドル超を投資」。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2027年3月期Q2 決算説明資料」で、エグゼクティブサマリ、事業ハイライト、財務ハイライトで構成されている。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁が相当な割合（原文: 「Appendixに「当社の事業概要」「Why the Moon?」「ミッション1の概要」「ミッション2の概要」などを掲載。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」などの開示見送り表現は確認できない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 確定を避けている（原文: 「「今後変更となる可能性があります」「金額が変動する場合があり」「全額を受領することを確約するものではありません」「受注が保証されるわけではありません」。」）