# 関通ホールディングス（9326） 2027年2月期第2四半期 決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/9326/disclosure/20261015551145
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-10-15
Komoriの読み（0-100）: 50
企業ページ: https://komori.app/company/9326

## 何が変わったか

2027年2月期第2四半期は、既存物流顧客の受託増加などで売上高は前年同期比18.6％増となった一方、空床賃料や労務費調整の遅れ、IT案件の検収時期ずれにより利益は赤字化した。中間業績予想を下方修正し、通期業績予想は合理的な算定が可能になるまで「未定」とした。

## 会社が挙げた理由

既存顧客の一部で取扱数量が急減した一方、労務費の調整が遅れ、MEGAセンターなどの空床賃料が増加した。加えて、東大阪拠点の転貸化に伴う移転費用が一過性で発生し、ITの大型受託開発案件は検収時期が下期にずれた。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年2月期 第2四半期
- 売上高: {"value":10271,"unit":"百万円","yoy_pct":18.6}
- 営業利益: {"value":-58,"unit":"百万円","yoy_pct":-181.1}
- 経常利益: {"value":-73,"unit":"百万円","yoy_pct":-243.7}
- 純利益: {"value":-135,"unit":"百万円（親会社株主に帰属する中間純利益）","yoy_pct":-319.4}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: not_disclosed
- 販管費: {"value":259,"unit":"百万円（累計）","売上高販管費率":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":4980,"unit":"百万円"},"販管人件費":{"value":141,"unit":"百万円"},"販管費率":{"value":7.2,"unit":"%"},"機器・導入・開発売上":{"value":97,"unit":"百万円"}}
- 通期業績予想: {"売上高":"未定","営業利益":"未定","経常利益":"未定","親会社株主に帰属する当期純利益":"未定"}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: 計画未達
- セグメント別実績: {"物流事業":{"売上高":{"value":9192,"unit":"百万円"},"セグメント粗利":{"value":317,"unit":"百万円"},"セグメント粗利益率":{"value":3.4,"unit":"%"}},"システム販売事業":{"売上高":{"value":308,"unit":"百万円"},"セグメント粗利":{"value":100,"unit":"百万円"},"セグメント粗利益率":{"value":32.5,"unit":"%"}},"コマースDX事業":{"売上高":{"value":116,"unit":"百万円"},"セグメント粗利":{"value":37,"unit":"百万円"},"セグメント粗利益率":{"value":31.5,"unit":"%"}},"サイバーセキュリティ事業":{"売上高":{"value":16,"unit":"百万円"},"セグメント粗利":{"value":13,"unit":"百万円"},"セグメント粗利益率":{"value":81.4,"unit":"%"}},"Estate Leasing事業":{"売上高":{"value":549,"unit":"百万円"},"セグメント粗利":{"value":147,"unit":"百万円"},"セグメント粗利益率":{"value":26.7,"unit":"%"}}}
- 増減要因の内訳: {"売上原価の労務費増加":{"value":75,"unit":"百万円"},"売上原価の賃料増加":{"value":316,"unit":"百万円"},"東大阪拠点転貸化に伴う移転費用":"一過性費用（額はnot_disclosed）","株主優待引当金・貸倒引当金繰入":"増加（額はnot_disclosed）"}
- 主要KPI: {"ストック収益":{"value":85,"unit":"百万円","前年同期比":"not_disclosed"},"機器・導入・開発売上":{"value":97,"unit":"百万円","前年同期比":"not_disclosed"},"自動化受注代行件数":"拡大（数値はnot_disclosed）","CGL・監視ライセンス":"好調（数値はnot_disclosed）"}
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 中国企業との提携による自律走行搬送ロボット（AMR）の導入推進、3Dソーターの導入、自社WMSと自動化ロボットの連携、東大阪拠点の転貸・サブリース化、関西既存拠点の主力センターへの集約

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「「通期業績予想は現在精査中」「通期業績予想を『未定』に変更」」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を下回る（原文: 「「上期利益は計画未達」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「当2Q売上高は4,980百万円」「当2Qの販管人件費は141百万円」「当2Qの販管費率は7.2%」」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「資料中に「過去最高」「最高更新」等の記載なし」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「中間期における業績予想の下方修正を決議」「通期業績予想についても『未定』」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 表で金額あり（原文: 「「売上原価（労務費：+75百万円、賃料：+316百万円）」」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「空床を埋めきれず、賃料が大きく影響」「労務費調整が間に合わず」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント別 2Q売上高」「2Qセグメント粗利」の一覧」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「労務費：+75百万円、賃料：+316百万円」「販管人件費は141百万円」」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「労務費：+75百万円、賃料：+316百万円」「経常利益▲73百万円」」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「「通期業績予想は現在精査中」「下期取扱動向を慎重に精査中」」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「空床賃料負担の影響」「検収時期のズレ等を総合的に勘案」」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「下期回復への施策推進」「下期中の確実な検収・売上計上」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 記載なし（原文: 「資料中に中期経営計画の記載なし」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「中国企業との提携推進」「3Dソーターの導入」「東大阪拠点の転貸化」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 2〜4件（原文: 「「ストック収益85百万円」「機器・導入・開発売上は当四半期97百万円」「受託件数が拡大」」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「2Qは85百万円へ拡大」「前四半期比+110.9%」「売上高116百万円と急伸」「一部顧客の取扱数量が急激に大幅減少」」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「単価と数量を組み合わせた指標の記載なし」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「従業員数・採用計画の記載なし」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「市場規模・シェア・競合比較の記載なし」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 記載なし（原文: 「年間配当・配当性向・総還元性向等の記載なし」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得・消却の記載なし」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「財務目標の記載なし」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「「拠点投資はすでに完了」とあるが、投資額の記載なし」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題「2027年2月期第2四半期 決算説明資料」」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「資料の大半が「連結決算ハイライト」「セグメント別」「連結業績予想」」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: あり（原文: 「「通期業績予想についても『未定』」「合理的な算定が可能となり次第、速やかに公表」」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 条件付き（原文: 「「現在慎重に精査を進めており」「合理的な算定が可能となり次第」」）