# バリュエンスホールディングス（9270） 2026年8月期　第3四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/9270/disclosure/20260709590621
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-07-10
Komoriの読み（0-100）: 58
企業ページ: https://komori.app/company/9270

## 何が変わったか

2026年8月期第3四半期累計は、売上高が前年同期比26.7%増、営業利益が52億円で同4.1倍となり、営業利益は過去最高を更新した。通期業績予想は変更せず、営業利益予想に対する進捗率は95.9%、純利益はすでに予想を上回った。

## 会社が挙げた理由

仕入が好調に拡大して潤沢な在庫を確保できたこと、小売への投資成果により国内店舗・ECの売上が伸びたこと、地金相場が堅調だったこと、売上総利益率を重視した仕入と小売売上高比率の上昇により粗利率が改善したこと。人材採用やブランド認知拡大への投資を行いながら、効率重視の事業運営を継続したことも営業利益の増加要因として説明されている。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年8月期 第3四半期
- 売上高: {"value":79955,"unit":"百万円","yoy_pct":26.7}
- 営業利益: {"value":5274,"unit":"百万円","yoy_pct":310.5}
- 経常利益: {"value":5130,"unit":"百万円","yoy_pct":319.1}
- 純利益: {"value":3314,"unit":"百万円","yoy_pct":520.7}
- 売上総利益率: {"value":"26.9%","前年同期比":"+1.6pts"}
- 営業利益率: {"value":"6.6%","前年同期比":"+4.6pts"}
- 販管費: {"value":16228,"unit":"百万円","売上高販管費率":"20.3%"}
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":27984,"unit":"百万円","yoy_pct":25.7},"営業利益":{"value":1719,"unit":"百万円","yoy_pct":290},"経常利益":{"value":1675,"unit":"百万円","yoy_pct":302.2},"純利益":{"value":1062,"unit":"百万円","yoy_pct":426.5},"売上総利益率":{"value":"26.5%","前年同期比":"+1.6pts"},"営業利益率":{"value":"6.1%","前年同期比":"+3.5pts"}}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":106000,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":5500,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":5260,"unit":"百万円"},"純利益":{"value":3000,"unit":"百万円"},"売上総利益":{"value":27950,"unit":"百万円"},"売上総利益率":{"value":"26.4%"},"販管費":{"value":22450,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":"75.4%","売上原価":"74.9%","売上総利益":"76.9%","販管費":"72.3%","営業利益":"95.9%","経常利益":"97.5%","純利益":"110.5%"}
- 計画に対する自己評価: 計画を上回る仕入を確保、小売販売も計画以上に好調
- セグメント別実績: not_disclosed
- 増減要因の内訳: not_disclosed
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: {"国内買取店舗数":{"期末":141,"unit":"店舗","期中出店":3,"期中退店":"not_disclosed"},"海外買取店舗数":{"期末":58,"unit":"店舗","期中出店":7,"期中退店":"not_disclosed"},"拠点・店舗所在国数":18}
- 従業員数: {"value":1183,"unit":"名","期中増減":"FY26/2Qの1,133名から50名増"}
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"なんぼや以外の仕入高比率":"25%","オークション委託比率":"40%","小売売上高比率":"25%"}
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 来期の仕入拡大に向けたテレビCM・SNS広告等の認知拡大施策、2026年8月のテレビCM再実施、ALLU Auction第8回大会の開催、大阪での『オリジナル・バーキン』展示会開催、海外のパートナー店舗を中心とした出店拡大

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「営業利益95.9%、経常利益97.5%、純利益110.5%、売上高75.4%などの達成率を記載。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 強弱が混在（原文: 「「計画を上回る仕入を確保」「計画以上に小売販売も好調」／営業利益の達成率95.9%。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「FY26/3Qの売上高は前年同期比25.7%増の279億円」「営業利益は同2.9倍の17億円」。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「営業利益は前年同期比4.1倍の52億円と過去最高を更新」「委託落札額は…過去最高を更新」。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「通期業績予想については変更なし」。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 文章での対比（原文: 「「仕入が好調に拡大」「小売への投資成果」「売上総利益率重視の仕入」などの説明。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「仕入が好調に拡大し、潤沢な在庫を確保」「小売売上高は同47.2%増」「委託落札額は同32.7%増」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: 連結のみ開示（原文: 「業績表は連結の売上高、営業利益等を掲載し、別ページでは「販路別（toB／toC）」「国内／海外」を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「売上原価20,577百万円、前年比+23.0%。販管費では人件費、広告宣伝費／販促費、地代家賃、その他を掲載。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に説明あり（原文: 「「自社オークション売上高は前年同期比で減少も、自社オークション委託落札額は…好調」／「小売への在庫振り向けの継続」。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「リスクとして織り込んだ金額の記載なし。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「FY26/4Qでは来期に向けた投資等を積極的に実施する方針」。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「オークション委託比率44.3%に対し中計目標40%、「前倒しで達成」／なんぼや以外の仕入高比率19.3%に対し目標25%。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「8月にもテレビCMを再度実施」「SNS広告」「大阪…展示会を実施」「海外…パートナー店舗を中心に出店拡大予定」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「GMV966億円、委託落札額199億円、委託比率44.3%、落札率97.8%、会員数5,645社など。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「GMV+28.0%、委託落札額+32.7%、小売売上高+47.2%、委託落札額は過去最高。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「小売売上高、仕入高、店舗数などは記載されているが、客数・客単価等の分解指標は記載なし。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「人員数はFY26/3Qで1,183名、FY26/2Qで1,133名。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「「業界認知が高い」との文章はあるが、市場規模・シェアの数値は記載なし。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得・消却の記載なし。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「財務目標の記載なし。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「「積極的な人材採用」「テレビCM…広告宣伝費が伸長」と記載されているが、投資額の記載なし。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「第3四半期決算説明資料」で、業績サマリー、グラフ、ハイライトを掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「Appendixに「会社概要」「主なビジネスモデル」「事業紹介／サービス紹介」を掲載。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」などの記載なし。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「通期業績予想については変更なし」／「4Qにも広告宣伝費を投下予定」「積極的に実施する方針」。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「Appendixに会社概要・ビジネスモデル・事業紹介を掲載し、冒頭では第3四半期業績とハイライトを説明。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「数値開示の見送りに関する記載なし。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「営業利益は…過去最高を更新」／「4Qにも広告宣伝費を投下予定」「出店拡大予定」。」）