# バリュークリエーション（9238） 2027年2月期　第2四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/9238/disclosure/20261014550334
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-10-15
Komoriの読み（0-100）: 53
企業ページ: https://komori.app/company/9238

## 何が変わったか

中間期は売上高が前年同期比2.2%減となった一方、販管費の抑制などで営業損失は158百万円から59百万円へ縮小した。マーケティングDXの利益や不動産DXの売上は改善したが、特別損失84百万円などにより中間純損失は122百万円となった。

## 会社が挙げた理由

既存顧客からの受注拡大、新規顧客の獲得、販管費の効率化、不動産DXの申込増加が本業改善の要因。一方、不動産DXでは元請案件拡大に伴う先行投資費用や新システム導入の影響がセグメント損失の要因となった。中間純損失には1Q計上の特別調査委員会費用・追加監査費用84百万円が含まれる。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年2月期 第2四半期（中間期）
- 売上高: {"value":1521,"unit":"百万円","yoy_pct":-2.2}
- 営業利益: {"value":-59,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 経常利益: {"value":-38,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 純利益: {"value":-122,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 売上総利益率: {"率":23.2,"前年同期比増減ポイント":-3.3}
- 営業利益率: not_disclosed
- 販管費: {"value":413,"unit":"百万円","売上高販管費率":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":765,"unit":"百万円"},"売上総利益":{"value":169,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":-23,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":-17,"unit":"百万円"},"純利益":{"value":-18,"unit":"百万円"},"特別損失":{"value":0,"unit":"百万円"}}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":3363,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":13,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":3,"unit":"百万円"},"当期純利益":{"value":-61,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":45.2,"営業利益":"not_disclosed","経常利益":"not_disclosed","当期純利益":"not_disclosed"}
- 計画に対する自己評価: ほぼ予算通り
- セグメント別実績: {"マーケティングDX":{"売上高":{"value":1292,"unit":"百万円","yoy_pct":-5.9},"セグメント利益":{"value":154,"unit":"百万円","yoy_pct":27.8}},"不動産DX":{"売上高":{"value":228,"unit":"百万円","yoy_pct":26.5},"セグメント損益":{"value":-43,"unit":"百万円","yoy_pct":null}}}
- 増減要因の内訳: not_disclosed
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 第三者割当増資による約100百万円の調達、IMK Linciaとの業務提携推進、Influencer Performance Marketingの開始、ChatGPT広告の出稿・運用支援サービス開始、TikTok Marketing Partners Agency Partner認定取得、不動産DXにおける自治体・金融機関との官民連携拡大、建設業許可を活用したBtoB解体市場への参入

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高は「進捗率（B/A）45.2%」と記載。営業利益・経常利益・当期純利益は「―」。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画どおり（原文: 「「中間期実績はほぼ予算通り」。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「うち2Q会計期間」として売上高765、営業利益▲23、経常利益▲17、純利益▲18百万円を記載。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「資料内に「過去最高」または同趣旨の記載なし。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「通期予想（営業13・経常3百万円）は変更なし」「2026/5/29公表から維持」。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 文章での対比（原文: 「既存顧客からの受注拡大、新規顧客の獲得、販管費の効率化、一部取引先の広告出稿見直しなどを記載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「販管費の効率化により利益は+27.8%」「2Q会計期間の販管費は前年2Q比▲33%」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「マーケティングDXは売上高1,292百万円・セグメント利益154百万円、不動産DXは売上高228百万円・セグメント損失▲43百万円。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「販管費413百万円、1Q220百万円、2Q192百万円。人件費、支払手数料、支払報酬料、地代家賃、その他の内訳を掲載。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「マーケティングDXは一部取引先の広告出稿見直しで売上▲5.9%、不動産DXは先行投資費用・新システム導入でセグメント損失▲43百万円、特別損失は▲84百万円。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「資料内に業績見通しの数値前提に関する記載なし。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: あり（原文: 「「特別損失▲84百万円は1Q計上分（特別調査委員会費用・追加監査費用）」。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「中間期実績はほぼ予算通り」「中長期の成長戦略は変更なし」。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 言及のみ（原文: 「「中長期の成長戦略は変更なし」。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「Influencer Performance Marketing」を開始、「ChatGPT広告出稿・運用支援サービス開始」、「建設業許可を取得し、元請けとしてBtoBの解体市場へ参画」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 2〜4件（原文: 「期末クライアント数162社、継続率97.5%、ユーザー申込累計89,782件。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「クライアント数+16.5%、継続率+0.6pt、ユーザー申込累計+46.7%。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「クライアント数や申込件数は示されているが、客単価・単価・ARPU等の記載なし。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「資料内に従業員数・採用計画の記載なし。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「SNS広告市場1兆727億円、インフルエンサーマーケティング市場860億円、スケルトン工事の年間発生対象約20,000店舗。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 記載なし（原文: 「資料内に配当、配当性向、DOE、総還元性向の記載なし。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「資料内に自己株式取得・消却の記載なし。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「自己資本比率の実績は「2.1%→1.3%」と記載されているが、財務目標の記載はない。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「第三者割当増資の払込金額99,999千円は記載されているが、設備投資・成長投資・研究開発費の金額記載はない。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題は「2027年2月期 第2四半期決算説明資料」で、業績ハイライト、事業概況、成長戦略を含む。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「目次は重要トピック、主要トピック、業績ハイライト、事業概況、成長戦略で構成。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」などの記載なし。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「目指す」「狙う」「期待」といった表現があり、免責事項で「実際の業績は…大幅に異なる場合があります」と記載。」）