# バリュークリエーション（9238） 取引先との取引停止、通期業績予想の修正、配当予想の修正及び株主優待制度の廃止に関するお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/9238/disclosure/20260113532690
種別: 業績予想の修正
開示日: 2026-02-20
Komoriの読み（0-100）: 82
企業ページ: https://komori.app/company/9238

## 何が変わったか

LLLとの取引停止とジー・プランからの新規発注停止などにより、2026年2月期の売上高を338百万円、営業利益を257百万円引き下げ、黒字予想から営業赤字・最終赤字へ修正した。期末配当は7円から無配に変更し、2026年2月末基準の株主優待も廃止する。

## 会社が挙げた理由

LLLとの取引停止に伴う約102百万円の収入減少と95百万円の貸倒引当金繰入れ、ジー・プランからの新規発注停止に伴う約120百万円の収入減少、のれんの減損・税効果の取り崩し・暗号資産評価損の可能性を業績予想に反映したため。配当については業績状況と今後の事業運営に必要な資金需要を勘案し、優待については事業基盤の強化と将来成長への経営資源集中を優先するため。

## 開示の要点

- 売上高: {"previous_forecast":3820,"revised_forecast":3481,"change":-338,"change_rate":"-8.8%","unit":"百万円"}
- 営業利益: {"previous_forecast":193,"revised_forecast":-64,"change":-257,"change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"}
- 経常利益: {"previous_forecast":218,"revised_forecast":-54,"change":-272,"change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"}
- 親会社株主に帰属する当期純利益: {"previous_forecast":137,"revised_forecast":-134,"change":-272,"change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"}
- １株当たり当期純利益: {"previous_forecast":56.59,"revised_forecast":-54.8,"change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"円銭"}
- 対象決算期: 2026年２月期
- 対象期間: 通期
- 前回予想の公表日: 2025年10月15日
- 前期実績: 売上高3,431百万円、営業利益121百万円、経常利益131百万円、当期純利益86百万円、１株当たり当期純利益37.54円銭（2025年２月期）
- 修正の理由: LLLとの取引停止に伴い、2025年12月から2026年２月までに見込んでいた約102百万円の収入が減少し、95百万円の貸倒引当金繰入れによる販管費の増加を見込む。加えて、ジー・プランからの新規発注停止により約120百万円の収入減少を見込むほか、のれんの減損約23百万円、付随する税効果の取り崩し約12百万円、暗号資産の評価損約40百万円の可能性を予想に織り込んだ。
- 特別損失の内容と金額: 昨年取得の事業にかかるのれんの減損約23百万円、これに付随する税効果の取り崩し約12百万円、暗号資産の評価損約40百万円を可能性として見込んでいる。
- 配当予想の修正: 2026年２月期の期末配当を7.00円から0.00円に変更し、年間配当を7.00円から0.00円とする。
- 連結・個別の別: not_disclosed

## 評価の根拠

- この書類は、これからの期間の予想を差し替えるものか、既に終わった期間の実績差異を報告するものか。: 予想の修正（原文: 「「2026 年２月期（2025 年３月 1 日～2026 年２月 28 日）の業績予想を下記の通り修正」および開示日「2026 年２月 20 日」」）
- 対象となっている期間はどれか。: 通期のみ（原文: 「表題および本文に「通期業績予想の修正」と記載され、業績予想表も2026年2月期の通期数値を示している。」）
- どの科目が動いているか。: 売上と利益（原文: 「売上高は3,820百万円から3,481百万円、営業利益は193百万円から△64百万円、経常利益は218百万円から△54百万円、当期純利益は137百万円から△134百万円。」）
- 修正の方向と幅はどれにあたるか。: 大きく下振れ（原文: 「「増減率（％） △8.8」、営業利益「193」から「△64」、当期純利益「137」から「△134」」）
- 売上高の増減率と利益の増減率を比べると、どの関係になっているか。: 利益の振れが大きい（原文: 「売上高の増減率は「△8.8％」。営業利益は193百万円から△64百万円、経常利益は218百万円から△54百万円、当期純利益は137百万円から△134百万円。」）
- 利益（営業利益・経常利益・当期純利益のうち最も大きく動いたもの）の増減率はどの帯に入るか。: 増減率30%以上（原文: 「当期純利益は「前回発表予想（A）137」から「今回修正予想（B）△134」へ修正されている。」）
- 売上高の増減率はどの帯に入るか。: 増減率3〜10%（原文: 「売上高の「増減率（％） △8.8」」）
- 修正後の利益水準は、参考として併記されている前期実績と比べてどうなるか。: 赤字に転じる（原文: 「今回修正予想は営業利益「△64」、経常利益「△54」、当期純利益「△134」。前期実績は営業利益121百万円、経常利益131百万円、当期純利益86百万円。」）
- 一部の科目については当初予想を据え置くと明示しているか。: なし（原文: 「前回発表予想と今回修正予想で、売上高、営業利益、経常利益、当期純利益の数値がすべて異なる。」）
- 減損損失・特別損失・引当金の計上が、この書類で併せて示されているか。: あり（原文: 「「のれんの減損約23百万円」「それに付随する税効果の取り崩し約12百万円」「暗号資産の評価損約40百万円」」）
- 会社が挙げている主たる理由はどれか。: 需要の変動（原文: 「LLLについて「約102百万円全額について収入の減少」、ジー・プランについて「約120百万円の収入減少を見込む」」）
- 理由の説明に、特定の事業・製品・地域・取引先を名指しした記述があるか。: あり（原文: 「「株式会社 LLL」「ジー・プラン」「マーケティング DX 事業」」）
- 理由として挙げられている要因はいくつか。: 要因3つ以上（原文: 「「約102百万円」の収入減少、「95百万円」の貸倒引当金、「約120百万円」の収入減少、「のれんの減損約23百万円」「税効果の取り崩し約12百万円」「暗号資産の評価損約40百万円」」）
- 個々の要因が業績に与えた影響額が、金額で分けて示されているか。: あり（原文: 「LLLの収入減少「約102百万円」、貸倒引当金「95百万円」、ジー・プランの収入減少「約120百万円」など。」）
- 変化の原因は、会社の外にあるものか、会社自身の判断によるものか。: 外部環境（原文: 「「LLL 社からの入金が滞り」「ジー・プランからの新規発注は停止」」）
- 理由の説明に検証できる数値と時期がついているか。: 数値と時期あり（原文: 「「2025 年 12 月から２月までに見込んでおりました」「約102 百万円」「95 百万円」「約120 百万円」」）
- 修正は、本業の中で生じた変化か、営業外・特別損益・税金など本業の外の項目によるものか。: 一部が本業の外（原文: 「「収入の減少」「売上債権の貸倒引当金の計上（95百万円）により販管費の増加」および「のれんの減損」「税効果の取り崩し」「暗号資産の評価損」」）
- 合併・子会社化・連結範囲の変更は、修正にどこまで効いているか。: 連結範囲の変更なし（原文: 「修正理由は「LLL 社との取引」「ジー・プランからの新規発注」「のれんの減損」「暗号資産の評価損」等として記載されている。」）
- 上振れ分の使い道について、どこまで踏み込んで書かれているか。: 投資増に言及（原文: 「「今後の事業運営に必要な資金需要」「財務体質の強化および事業成長を優先」」）
- 工場再編・撤退・拠点整理など、構造的な対応はどの段階まで書かれているか。: 構造対応の言及なし（原文: 「「事業基盤の強化および将来の成長に向けた経営資源の集中を最優先すべきと判断」」）
- 対象期間のどの時点での開示か。: 期末に近い（原文: 「開示日「2026 年２月 20 日」、対象期間「2025 年３月 1 日～2026 年２月 28 日」」）
- 通期予想の扱いはどれか。: 通期も修正（原文: 「「通期業績予想の修正について」および「今回修正予想（B）」の表」）
- 配当予想はどう扱われているか。: 配当予想を減額（原文: 「前回予想の期末配当「7.00」、今回修正予想の期末配当「0.00」、本文「期末配当予想を無配とすることを決定」」）
- 修正後の見通しをどれだけ断定的に書いているか。: 条件付き（原文: 「「減損約23百万円やそれに付随する税効果の取り崩し約12百万円、暗号資産の評価損約40百万円も可能性として予想されることから数値に見込んでいます」」）