# バリュークリエーション（9238） 2026年２月期　第２四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/9238/disclosure/20250924561818
種別: 決算説明資料
開示日: 2025-10-15
Komoriの読み（0-100）: 63
企業ページ: https://komori.app/company/9238

## 何が変わったか

2026年2月期第2四半期は、売上高・売上総利益が前年同期を上回り、経常利益と純利益は通期予想に対して8割超まで進捗した。新規事業として「お墓じまいの窓口」やTikTok Shop運用支援、「LISMA engage」を開始し、不動産DXの法人向け解体事業を拡大している。

## 会社が挙げた理由

不動産DXでは空き家問題への関心の高まりにより申込数が増加し、元請けとしての取引拡大も売上増に寄与した。一方、事業買収に伴う人員承継で人件費が増加し、のれん償却費も発生して販管費が増加した。純利益の増加については、第2四半期会計期間内に発生した暗号資産の売却益が記念配当の理由として説明されている。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年2月期 第2四半期
- 売上高: {"value":1815,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 営業利益: {"value":84,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 経常利益: {"value":163,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 純利益: {"value":109,"unit":"百万円","yoy_pct":1384}
- 売上総利益率: 37.0%、前年同期比の増減ポイントはnot_disclosed
- 営業利益率: 4.7%、前年同期比の増減ポイントはnot_disclosed
- 販管費: {"value":"not_disclosed","unit":"百万円","売上高販管費率":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: 売上高877百万円、売上総利益319百万円。その他の3か月単独の数値はnot_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":3820,"unit":"百万円"},"売上総利益":{"value":1201,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":193,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":197,"unit":"百万円"},"税引後当期純利益":{"value":130,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":"48%","売上総利益":"56%","営業利益":"44%","経常利益":"83%","税引後当期純利益":"84%"}
- 計画に対する自己評価: 売上総利益以下の各段階損益につき計画に対して予想を上回って着地
- セグメント別実績: {"マーケティングDX事業":"売上・粗利益・営業利益はいずれも前年同期比で増加。数値はnot_disclosed","不動産DX事業":"売上高は前年同期比149%。粗利益は順調に増加。営業利益は新規事業の準備対応により前四半期比で減少。金額はnot_disclosed"}
- 増減要因の内訳: 空き家問題への市場関心増加、ユーザー申込数増加、元請け取引の増加、人件費増加、のれん償却費増加、一時停止取引先の再開
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: 人員承継と採用予定への言及はあるが、人数はnot_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: 売上高CAGR21.5%、売上総利益CAGR22.1%。売上総利益率30%強を維持する方針。目標年度は2030年2月期までの推移として示されている
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: 1株当たり年間配当予想7.0円（中間2.0円、期末5.0円相当）。配当金総額予想15百万円
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: {"value":"not_disclosed","unit":"百万円"}
- 受注高・受注残高: 大手コンビニエンスストアの解体事業で受注獲得済みとの記載はあるが、金額はnot_disclosed
- 市場規模・シェア: 住宅解体市場9兆2,713億円、非住宅解体市場8,685億円、解体全体市場10兆1,399億円、店舗・事務所解体市場2,263億円。顕在住宅解体市場のマッチングサービス経由市場323億円、店舗・事務所解体市場における自社シェア73億円
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 新規事業『お墓じまいの窓口』の開始、TikTok Shop運用サービスの開始、『LISMA engage』の提供開始、建設業許可を活用した法人向けBtoBtoB解体事業への参入、解体事業拡大に向けた業界人材・営業・バックオフィスの体制強化

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上48%、売上総利益56%、営業利益44%、経常利益83%、税引後当期純利益84%」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「「売上総利益以下の各段階損益につき計画に対して予想を上回って着地」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「重要トピックスに「売上高 約877百万円」「売上総利益 約319百万円」と記載」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「過去最高に関する記載はない」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 文章での対比（原文: 「人件費、のれん償却費、空き家問題への関心、申込数増加などを文章で説明」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「空き家問題に対する市場の関心増加から申込数が増加」「元請けとして取引を増加」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「マーケティングDX事業｜売上高・粗利益・営業利益推移」「不動産DX事業｜売上高・粗利益・営業利益推移」」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: なし（原文: 「「人件費が増加」「その他ではのれん償却費が増加」」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「新規事業にかかる準備対応により営業利益がQoQで減少」「営業利益84百万円、通期予想に対する進捗率44%」」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「リスク額に関する記載はない」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「各指標とも順調に進捗」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 目標の再掲のみ（原文: 「「売上高、売上総利益共に、CAGR20％成長を目指し」「売上高CAGR21.5％」「売上総利益CAGR22.1％」」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「お墓じまいの窓口」開始、「TikTok Shop」の運用サービス開始、「LISMA engage」提供開始」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「基礎数値ハイライトおよび事業KPI推移に複数の指標を掲載」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「取引社数480社、継続率97.2%、ユーザー申込数YoY+91.0%、顧客数YoY+7.6%」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「単価と数量を組み合わせた指標の記載はない」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「住宅解体市場規模9兆2,713億円、非住宅解体市場規模8,685億円、店舗・事務所解体市場における自社シェア73億円」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 配当額のみ（原文: 「中間配当2.0円、2026年2月期予想7.0円」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2026年2月期 第2四半期決算説明資料」」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「業績ハイライト、事業KPI、成長戦略、市場環境を中心に構成」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 条件付き（原文: 「「成長を見込む」「採用予定」「横展開余地に期待」「想定される」」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「ユーザー申込数YoY+91.0%、顧客数YoY+7.6%、継続率97.2%」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「客単価、販売数量、ARPU等の組み合わせ指標はない」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「店舗・事務所の解体市場における自社シェア73億円」」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 配当額のみ（原文: 「「1株当たり配当金（円） 中間2.0、予想7.0」」）