# バリュークリエーション（9238） 2026年2月期第1四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/9238/disclosure/20250708510070
種別: 決算説明資料
開示日: 2025-07-15
Komoriの読み（0-100）: 58
企業ページ: https://komori.app/company/9238

## 何が変わったか

2026年2月期第1四半期は、売上高・売上総利益が過去最高となり、営業利益・経常利益・純利益も通期予想に対して順調に進捗した。特に経常利益の進捗率は52%で、前年同期比では純利益が248%まで増加した。

## 会社が挙げた理由

マーケティングDXで取引が拡大し、不動産DXでは建設業許可を活かした元請け取引が増加した。また、買収事業のPMIが順調に進み、空き家問題への関心増加によって申込数も増加した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年2月期 第1四半期
- 売上高: {"value":938,"unit":"百万円","yoy_pct":2}
- 営業利益: {"value":64,"unit":"百万円","yoy_pct":"not_disclosed"}
- 経常利益: {"value":102,"unit":"百万円","yoy_pct":"not_disclosed"}
- 純利益: {"value":64,"unit":"百万円","yoy_pct":148}
- 売上総利益: {"value":352,"unit":"百万円、売上総利益率37.6%、前年同期比+24%","yoy_pct":24}
- 営業利益率: {"value":6.8,"unit":"%","yoy_pct":"not_disclosed"}
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: 売上高938百万円、売上総利益352百万円、営業利益64百万円、経常利益102百万円、税引後当期純利益64百万円
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":3820,"unit":"百万円"},"売上総利益":{"value":1201,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":193,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":197,"unit":"百万円"},"税引後当期純利益":{"value":130,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":"25%","売上総利益":"29%","営業利益":"33%","経常利益":"52%","税引後当期純利益":"50%"}
- 計画に対する自己評価: 売上高、各段階損益につき計画に対して予想を上回って着地
- セグメント別実績: マーケティングDX事業・不動産DX事業について、売上高・粗利益・営業利益の推移を掲載。個別の数値はnot_disclosed
- 増減要因の内訳: マーケティングDXでの取引拡大、不動産DXでの元請け取引増加、買収事業のPMI、空き家問題への関心増加による申込数増加。M&A費用、人件費、ツール利用料、支払手数料・支払報酬、のれん償却費の増加
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: 人数はnot_disclosed。買収事業の人員を承継し、今後は業界人材・営業・バックオフィスの採用を予定
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: 売上高CAGR21.5%、売上総利益CAGR22.1%。マーケティングDX事業は10%成長、売上総利益率は30%強を維持する方針。目標年度は2030年2月期
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: インターネット広告市場32,472億円（2025年予測）、住宅解体市場9兆2,713億円、非住宅解体市場8,685億円、解体全体市場10兆1,399億円、店舗・事務所の自社シェア73億円。2027年のマッチングサービス利用率見込み12.0%
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: Dad株式会社からLISMA事業を譲受、株式会社デジタルプラスからデジタルマーケティング支援事業を譲受、クレジットカード決済サービスVeriTrans4Gの導入、ファインズとの協業開始、建設業許可を活用した元請けのBtoB解体市場への参入

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高25%、売上総利益29%、営業利益33%、経常利益52%、税引後当期純利益50%。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「「売上高、各段階損益につき計画に対して予想を上回って着地」。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「2026年2月期1Q実績」として売上高938百万円などを記載。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「売上高・売上総利益ともに過去最高値」。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 文章での対比（原文: 「取引拡大、元請け取引増加、PMI、人件費やのれん償却費の増加などを文章で説明。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「マーケティングDXでの取引拡大」「申込数が増加」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「マーケティングDX事業｜売上高・粗利益・営業利益推移」「不動産DX事業｜売上高・粗利益・営業利益推移」。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「人件費、支払手数料・支払報酬、のれん償却費、ツール利用料の増加を説明。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に説明あり（原文: 「「M&A時の費用負担や…人件費…のれん償却費等により全体的な費用が増加」。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「リスク額の記載は確認できない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「今後の成長戦略」「今後はスーパーやドラッグストアへの展開を狙う」。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 目標の再掲のみ（原文: 「「売上高、売上総利益共に、CAGR20％成長を目指し」およびグラフのCAGR21.5%、22.1%。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「2件の事業買収を完了」「クレジットカード決済の提供を開始」「ファインズと協業を開始」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 2〜4件（原文: 「458社、96.7%、569百万円、51,109件。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「顧客数YoY+19.7%、ユーザー申込数YoY+83.5%、取扱高569百万円。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「取引社数、継続率、取扱高、申込数は示されているが、客単価等の分解はない。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「「3つの観点で人材を採用」「人員を拡大予定」と記載。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「住宅解体市場規模9兆2,713億円、非住宅解体市場規模8,685億円、自社シェア73億円。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得または消却に関する記載は確認できない。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「中期財務目標は売上高・売上総利益の成長率と利益率。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「投資額の数値記載は確認できない。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「第1四半期決算説明資料」で、業績ハイライトや成長戦略のスライド構成。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「冒頭が「重要トピックス」「基礎数値ハイライト」。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」などの記載はない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「事業拡大を目指す」「展開を狙う」「採用予定」。」）