# バリュークリエーション（9238） ２０２５年２月期 第２四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/9238/disclosure/20241011597138
種別: 決算説明資料
開示日: 2024-10-15
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企業ページ: https://komori.app/company/9238

## 何が変わったか

第2四半期累計は売上高・売上総利益が計画を上回り、マーケティングDXと不動産DXの成長で前年を上回った。一方、採用の進展や株主優待費用により費用も増えたが、通期予想は据え置いた。

## 会社が挙げた理由

マーケティングDX事業ではクロスセル・アップセルと顧客増加、不動産DX事業では空き家問題への関心増加による申込数増加が売上成長を牽引した。費用面では採用の進展による人件費・教育関連費用の増加と、上場1周年記念株主優待費用の計上があった。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2025年2月期 第2四半期
- 売上高: {"value":1782,"unit":"百万円","yoy_pct":"not_disclosed"}
- 営業利益: {"value":56,"unit":"百万円","yoy_pct":"not_disclosed"}
- 経常利益: {"value":51,"unit":"百万円","yoy_pct":"not_disclosed"}
- 純利益: {"value":29,"unit":"百万円","yoy_pct":"not_disclosed"}
- 売上総利益率: {"value":31.2,"unit":"%","前年同期比の増減ポイント":"not_disclosed"}
- 営業利益率: {"value":3.2,"unit":"%","前年同期比の増減ポイント":"not_disclosed"}
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":859,"unit":"百万円","yoy_pct":123},"売上総利益":{"value":272,"unit":"百万円","yoy_pct":107},"営業利益":"not_disclosed"}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":3238,"unit":"百万円"},"売上総利益":{"value":1088,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":179,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":181,"unit":"百万円"},"税引後当期純利益":{"value":119,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":"55%","売上総利益":"51%","営業利益":"31%","経常利益":"29%","税引後当期純利益":"25%"}
- 計画に対する自己評価: 売上高・売上総利益は計画を上回って着地。通期予算は達成見込みのため当初計画値は据え置き
- セグメント別実績: {"マーケティングDX事業":"売上・利益の数値はnot_disclosed。取引社数426社、継続率95.7%","不動産DX事業":"売上・利益の数値はnot_disclosed。売上前年同期比175%"}
- 増減要因の内訳: マーケティングDX・不動産DXの成長、顧客増加、空き家問題への関心増加による申込数増加、人件費・教育関連費用の増加、上場1周年記念株主優待費用、地代家賃の減少
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: 新入社員10名が2024年4月に入社。その他の従業員数・採用計画はnot_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: LINE公式アカウント運用支援サービスの提供開始、株式会社マーケットエンタープライズとの業務提携、株式会社アイズとの業務提携、株式会社フィル・カンパニーとの業務提携、解体事業の開始

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上55%、売上総利益51%、営業利益31%、経常利益29%、税引後当期純利益25%」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「売上高、売上総利益につき計画に対して予想を上回って着地」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「売上高 約859百万円、売上総利益 約272百万円」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「通期の予算は達成見込みのため、当初計画値は据え置き」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 文章での対比（原文: 「人件費及び教育関連費用の増加、上場1周年記念株主優待によりその他でも増加している」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「顧客増により、売上高・粗利益・営業利益それぞれ順調に推移」「申込数が増加し、売上高・粗利益ともに順調に増加」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「マーケティングDX事業｜売上高・粗利益・営業利益推移」「不動産DX事業｜売上高・粗利益・営業利益推移」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: なし（原文: 「人件費及び教育関連費用の増加、その他には上場1周年記念株主優待費用を計上、地代家賃が減少」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「2024年4月で新入社員10名の入社」「人件費・教育関連費用が増加している」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「通期の予算は達成見込み」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「LINE公式アカウント運用支援サービスを提供開始」「業務提携の実施」「新たな事業として『解体事業』を開始」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 2〜4件（原文: 「第2四半期取引社数426社、継続率95.7%、第2四半期取扱高417百万円、ユーザー申込数32,026件」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「社数:QoQ・YoYで増加、継続率も一定水準を維持」「ユーザー申込数はYoY+60.8%、QoQ+15.0％」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「2024年4月で新入社員10名の入社」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「解体全体市場規模1兆6,441億円、住宅解体市場規模8,741億円、2027年利用率見込み12.0%」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 言及のみ（原文: 「上場1周年記念株主優待により費用増加」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「2025年2月期 第2四半期決算説明資料」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「01 業績ハイライト、02 成長戦略、03 新規事業開始、04 APPENDIX」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「通期の予算は達成見込み」「実際の業績は…予想とは大幅に異なる場合があります」）