# バリュークリエーション（9238） 事業計画及び成長可能性に関するご説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/9238/disclosure/20240509585804
種別: 経営計画
開示日: 2024-05-09
Komoriの読み（0-100）: 57
企業ページ: https://komori.app/company/9238

## 何が変わったか

2025年2月期について、売上高3,238百万円、営業利益179百万円、当期純利益119百万円を見込み、前期実績から増収・増益を計画している。既存のマーケティングDX事業を伸ばしながら、「解体の窓口」を中心に不動産DX事業と周辺サービスを拡大する方針である。

## 会社が挙げた理由

マーケティングDX事業では、LTV向上、顧客獲得チャネルの強化、人材強化・インバウンド施策強化を進める。不動産DX事業では、買収したメディアとのシナジー、業務提携先との連携による解体後のキャッシュポイントの多様化、運営体制の強化を進める。

## 開示の要点

- 計画の名称: 事業計画及び成長可能性に関するご説明資料
- 計画期間: 2025年2月期
- 計画に対する動き: 年次の再掲
- 売上高目標: {"previous_forecast":2948,"revised_forecast":3238,"change":290,"change_rate":"110%","unit":"百万円"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":172,"revised_forecast":179,"change":7,"change_rate":"104%","unit":"百万円"}
- 営業利益率目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":114,"revised_forecast":119,"change":5,"change_rate":"104%","unit":"百万円"}
- ROE目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- ROIC目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 配当性向・DOEの方針: not_disclosed
- 自己株式取得の方針: not_disclosed
- 資本コスト: not_disclosed
- PBR・株価に関する自己評価: not_disclosed
- 投資計画の総額: not_disclosed
- 分野別の投資額: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- セグメント別目標: [object Object]、[object Object]
- 非財務目標: [object Object]、[object Object]
- 計画の前提: インターネット広告媒体費は2024年に29,124億円、前年比108.4%と予測、住宅解体市場はCAGR8.58%で成長すると推計、2027年の住宅解体市場を1兆9,910億円、マッチングサービス利用率を12%、マッチング経由市場を2,390億円と推計、件数当たりの解体単価が不変であると仮定
- 重点施策: レガシー業界支援によるLTV向上、顧客獲得チャネルの強化、顧客一社当たりの支援品質向上、業界人材の採用による運営体制強化、解体の窓口事業の拡大加速、消費者向け不動産関連サービスの展開(不動産仲介・売買/保険/ローン事業などを構想)、土地情報が集約される他プラットフォームを展開 (お墓/葬儀/相続などを仕込み中)、不動産DXに次ぐテーマを探索、事業構築サイクルに則り新事業を立ち上げ、紹介施策の強化、インバウンド施策の強化
- 前計画の実績: {"previous_forecast":{"売上高":3027,"営業利益":163,"当期純利益":95},"revised_forecast":{"売上高":2948,"営業利益":172,"当期純利益":114},"change":{"売上高":-79,"営業利益":9,"当期純利益":19},"change_rate":{"売上高":"97%","営業利益":"106%","当期純利益":"120%"},"unit":"百万円"}
- 見直し・取り下げの理由: not_disclosed
- 対象市場の規模: {"市場規模":["解体全体市場規模1兆6,441億円","住宅解体市場規模8,741億円","マッチングサービス経由解体市場規模93億円（2017年時）"],"成長率":"住宅解体市場CAGR8.58%","出典":"総務省統計局「平成30年住宅・土地統計調査」、国土交通省「平成30年建築物ストック統計」「住宅着工統計調査」、電通「2023年 日本の広告費 インターネット広告媒体費 詳細分析」"}
- 認識するリスク: not_disclosed
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 公表日: not_disclosed

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 年次の再掲（原文: 「「2024年2月期通期業績ハイライト」「2025年2月期通期業績予想」「参考｜調達資金の充当予定と実績値」」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 単年度（原文: 「「2025年2月期通期業績予想」」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「2025年2月期通期業績予想」」）
- 計画を見直す・取り下げる場合、その理由が事業の事象に即して説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本文に計画の「見直し」または「取り下げ」を示す記載なし。」）
- 同時期の業績予想の修正と結び付けて説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「2025年2月期通期業績予想」」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 進捗・確定報告（原文: 「「進捗：継続して進捗中」「2024年2月期通期実績」「2025年2月期通期業績予想」」）
- どの指標に数値目標が置かれているか。: 利益目標のみ（原文: 「「売上 3,238」「営業利益 179」「経常利益 181」「税引後当期純利益 119」（単位：百万円）」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 実績と並べた表（原文: 「「2024年2月期通期実績」「2025年2月期通期業績予想」「対前年同期 増減率」」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 緩やかな伸び（原文: 「2024年2月期通期実績「売上2,948、営業利益172」、2025年2月期通期業績予想「売上3,238、営業利益179」」）
- セグメント別・事業別の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「マーケティングDX事業」売上3,080百万円・営業利益654百万円、「不動産DX事業」売上158百万円・営業利益-10百万円」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「25年2月期における1,636社、継続率97.0％を成長目標として見据えている」」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「CAGR(年平均成長率)8.58％」「件数当たりの解体単価が不変であると仮定」」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 進捗の対比のみ（原文: 「売上「予算3,027、通期実績2,948、97%」、営業利益「予算163、通期実績172、106%」、税引後当期純利益「予算95、通期実績114、120%」」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 指標ごとの対比表（原文: 「「2024年2月期 予算」「2024年2月期 通期実績」「予算比」の各表」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文に従前の最終年度目標との変更比較を示す記載なし。」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 原因の説明あり（原文: 「「不動産DX事業：体制構築にリソースを割き予算未達」「人件費等の先行投資も影響し予算未達」」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文に「資本コスト」「WACC」「株主資本コスト」の記載なし。」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 定性的（原文: 「「1株当たり配当金12.0円」「当初予定通りの配当額で着地」」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 分野別の金額まで（原文: 「「設備投資100百万円」「借入金返済40百万円」「人材投資102百万円」、進捗「設備投資140百万円」「人材投資102百万円」」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本文に自己資本比率、ネットD/E等の目標を示す記載なし。」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本文に「PBR」「株価水準」に関する記載なし。」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 新規事業の立ち上げ（原文: 「「消費者向け不動産関連サービスの展開」「土地情報が集約される他プラットフォームを展開」「事業構築サイクルに則り新事業を立ち上げ」」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名と数値あり（原文: 「「解体の窓口」「2022年2月期から導入したSalesforce」「1,636社、継続率97.0％」」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 市場規模と出典あり（原文: 「「解体全体の市場規模は1兆6,441億円、住宅解体市場に限ると8,741億円」「総務省統計局…国土交通省…をもとに弊社推計」「電通『2023年 日本の広告費 インターネット広告媒体費 詳細分析』」」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「買収したメディアとのシナジーを発揮し、未接触の顧客を開拓していく」」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 最終年度のみ（原文: 「「2025年2月期通期業績予想」および「25年2月期における…成長目標」」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 条件付き（原文: 「「成長が見込まれ」「成長を目指していく」「事業などを構想」「採用予定」」）