# メンタルヘルステクノロジーズ（9218） 2026年12月期第3四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/9218/disclosure/20261113579550
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-13
Komoriの読み（0-100）: 48
企業ページ: https://komori.app/company/9218

## 何が変わったか

2026年12月期第3四半期は、売上高が前年同期比38.5%増、営業利益が10.7%増となった。MHS事業が計画を上回って全社利益を押し上げた一方、MWS事業は売上・利益とも計画未達で、採算重視の構造改革に移行している。

## 会社が挙げた理由

MHS事業ではENT顧客の新規獲得・アップセルが計画を上回り、IC社も売上・利益が計画超過となった。MWS事業では新規案件の受注により増収となったものの、低採算案件の増加、スタッフ離職率の上昇、先行投資案件の影響により利益率が低下した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年12月期 第3四半期
- 売上高: {"value":6478,"unit":"百万円","yoy_pct":38.5}
- 営業利益: {"value":480,"unit":"百万円","yoy_pct":10.7}
- 経常利益: {"value":445,"unit":"百万円","yoy_pct":10.7}
- 純利益: {"value":256,"unit":"百万円","yoy_pct":4.6}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: {"value":7.4,"yoy_change_pp":-1.9}
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":9252,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":700,"unit":"百万円"},"調整後営業利益":{"value":878,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":528,"unit":"百万円"},"親会社株主に帰属する四半期純利益":{"value":286,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":"70.0%","営業利益":"68.6%","調整後営業利益":"69.8%","経常利益":"84.2%","親会社株主に帰属する四半期純利益":"89.6%","セグメント売上高":{"MHS事業":"75.1%","MWS事業":"65.2%","その他事業":"60.2%"}}
- 計画に対する自己評価: 連結営業利益は計画超過。全社売上高、MWS事業の売上・利益は計画未達。
- セグメント別実績: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 増減要因の内訳: not_disclosed
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: {"人数":1662,"単位":"名","基準日":"2026年9月末","採用計画":"MHS事業、MWS事業、コーポレート部門で採用継続"}
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: MWS事業で低採算案件の整理と高LTV・高採算案件への営業転換、MWS事業で厳格な費用管理、不採算案件の解消、離職率改善を推進、MHS事業でENT向けアップセル体制を刷新、AIを活用した顧客対応の効率化、産業医クラウドとIC社のリワーク事業の連携強化

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「「セグメント別売上高/営業利益の進捗率」および「MHS事業 75.1%」「MWS事業 65.2%」「その他事業 60.2%」」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 強弱が混在（原文: 「「連結営業利益は計画超過」「MWS事業は売上・利益ともに計画未達」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「「2026年12月期 第3四半期実績」の数値が掲載されているが、資料上で累計数値として扱われている。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「過去最高に関する記載は確認できない。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 文章での対比（原文: 「「ENTの新規獲得・アップセルが計画を上回って進展」「低採算案件増加により利益率が悪化」」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 構成・構造の変化（原文: 「「低採算案件の整理」「利益率改善を最優先とする方針に転換」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント別売上高/営業利益」の表に各セグメントの売上高・利益を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: なし（原文: 「「処遇改善および正社員化の必要投資」「CACは悪化傾向」とあるが、金額の記載はない。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に説明あり（原文: 「「入札案件中心の事業拡大による採算性の低下」「スタッフ離職率の上昇」「先行投資…低採算・赤字案件の影響が顕在化」」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「業績見通しの前提数値の記載は確認できない。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「地政学リスクの高まり」「景況感に悪化の兆し」とあるが、金額の記載はない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「ENT単価の改善は今後も継続していく見通し」「構造改革の効果の本格化は2027年12月期以降の見通し」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 言及のみ（原文: 「「中長期成長戦略」「2027+」の説明はあるが、中期経営計画の目標値は示されていない。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「AIの導入により業務効率化」「低採算案件からの戦略的撤退」「産業医クラウドとIC社の連携」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「KPI欄にMRR、契約グループ/社数、契約単価、月次平均解約率、NRRを掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「MRR 173百万円（+31.1%）」「ENT契約 264グループ（+23.4%）」「NRR 119.2%（+13.3%）」」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「契約グループ/社数」「契約単価」「MRR」をENT・SMB別に掲載。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「従業員数 1,662名（連結、…2026年9月末時点）」「採用は引き続き継続」」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「「医療人材市場におけるニーズは今後も高水準」とあるが、数値は示されていない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 言及のみ（原文: 「「配当および株主優待制度を通じた安定株主基盤の構築を重視」」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得または消却の記載はない。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「財務目標の記載は確認できない。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「「M&A・事業提携などを通じた…成長投資を継続」とあるが、金額の記載はない。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2026年12月期第3四半期決算説明資料」で、決算概要・セグメント別ハイライト・KPIを掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「「企業情報」「当社グループの経営体制」等の頁がある一方、決算概要、セグメント、KPIが中心。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」などの記載はない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「計画超過で着地」と断定する一方、「収益貢献を見込む」「2027年12月期以降の見通し」と記載。」）