# ナレルグループ（9163） 中期経営計画（事業計画及び成長可能性に関する資料）

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/9163/disclosure/20251211518374
種別: 経営計画
開示日: 2025-12-12
Komoriの読み（0-100）: 82
企業ページ: https://komori.app/company/9163

## 何が変わったか

2026年10月期から2030年10月期までの5カ年計画「Change and Growth 2030」を策定し、2030年10月期に売上収益500億円、営業利益50億円、ROE20%以上、技術者8,000人を目指す。計画前半は採用・人材育成・DXなどの成長投資を優先し、後半に収益性向上を図る。

## 会社が挙げた理由

建設業界の二大課題である「人材不足」と「生産性向上の遅れ」に正面から取り組み、「人材派遣・職人紹介・DXソリューション」を通じて建設業界の持続可能な発展に貢献するため。前半期は成長投資を優先して経営基盤を整備し、後半期は建設DX・職人紹介事業の成長加速と生産性向上を目指す。

## 開示の要点

- 計画の名称: 中期経営計画 “Change and Growth 2030”
- 計画期間: 2026年10月期～2030年10月期
- 計画に対する動き: 策定
- 売上高目標: {"previous_forecast":"24,158百万円（2025年10月期実績）","revised_forecast":"50,000百万円（2030年10月期目標）","change":"not_disclosed","change_rate":"CAGR 15.0%以上（2025年10月期→2030年10月期）","unit":"百万円、%"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":"2,827百万円（2025年10月期実績）","revised_forecast":"5,000百万円（2030年10月期目標）","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"}
- 営業利益率目標: {"previous_forecast":"11.7%（2025年10月期実績）","revised_forecast":"10.0%（2030年10月期目標）","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"%"}
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":"2,086百万円（2025年10月期実績）","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"}
- ROE目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"20%以上（2030年10月期目標）","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"%"}
- ROIC目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 配当性向・DOEの方針: 中期経営計画期間中（2026年10月期～2030年10月期）は減配を行わず安定的な配当を継続。配当下限は115円。配当性向は2026年10月期計画ベースで48.1%。
- 自己株式取得の方針: not_disclosed
- 資本コスト: not_disclosed
- PBR・株価に関する自己評価: not_disclosed
- 投資計画の総額: not_disclosed
- 分野別の投資額: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- セグメント別目標: not_disclosed
- 非財務目標: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 計画の前提: 建設技術者の2040年需給ギャップは必要人数64.1万人、就業者数59.4万人、4.7万人不足。出所：ヒューマンリソシア「建設技術者・技能工の2040年の人材予測（2024年版）」、建築分野の建設テック国内市場は2023年度205,070百万円から2030年度304,270百万円へ拡大し、2023年度から2030年度のCAGRは+7.4%。出所：矢野経済研究所「建築分野の建設テック市場に関する調査を実施（2025年）」、都市再開発・インフラ更新により建設需要は堅調に推移、職人・技術者の不足が構造的に深刻化、DXによる生産性向上ニーズは拡大
- 重点施策: 人材力と組織機能の強化を通じたコア事業の競争力向上、建設現場の生産性向上を支える建設DXの推進、マッチング基盤の強化と進化による職人紹介事業の拡大、デジタル活用と業務改革による生産性の向上、多様な採用手法とブランド強化を通じた採用人数の拡大、顧客基盤の拡大・案件数の創出・営業機能の効率化、技術者の成長支援策の拡充と定着率の改善、建設DX企業との協業推進と事業拡大、人材力強化・体制整備によるDX事業基盤の強化、ITソリューション事業（ATJC）とのシナジー創出、既存事業の拡張と市場浸透の加速、成長領域を見据えた新規事業の拡大、持続的な収益性向上に向けた効率化の推進、事業拡大を支える業務プロセスの最適化、AI活用を含むデジタル施策による生産性向上
- 前計画の実績: {"previous_forecast":"256.5億円（売上収益）、68.6億円（売上総利益）、33.1億円（営業利益）","revised_forecast":"241.6億円（売上収益実績）、62.4億円（売上総利益実績）、28.3億円（営業利益実績）","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"億円"}
- 見直し・取り下げの理由: not_disclosed
- 対象市場の規模: [object Object]、[object Object]
- 認識するリスク: 採用難・定着率低下、採用費等の原価上昇による収益圧迫、働き方改革・残業規制による制約、DX対応遅れによる競争優位性喪失
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 公表日: 2025年12月12日

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 新計画の策定（原文: 「「中期経営計画 “Change and Growth 2030”」「中期経営計画（2026年10月期～2030年10月期）」」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 中期（3〜5年）（原文: 「「中期経営計画（2026年10月期～2030年10月期）」」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「2026年10月期～2030年10月期」」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 初出（原文: 「「中期経営計画 “Change and Growth 2030”」「2030年10月期 目標」」）
- どの指標に数値目標が置かれているか。: 利益と資本効率（原文: 「「営業利益50億円」「営業利益率10.0%」「ROE20%以上」」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 実績と並べた表（原文: 「「24,158」「50,000」「2025年10月期 実績」「2030年10月期 目標」」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 大きく伸ばす計画（原文: 「「売上収益 24,158百万円」「売上収益 50,000」「営業利益 2,827百万円」「営業利益 50億円」」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「技術者人数 8,000人」「新規採用数は2,500人、退職率は27.9%水準を目指す」」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「CAGR（23年度→30年度）+7.4%」「4.7万人不足」」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 未達を明示（原文: 「「営業利益は計画を下回る水準に」「稼働率の回復には至らず、退職率も計画を超過」」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 指標ごとの対比表（原文: 「「2025年10月期 期初計画」「2025年10月期 実績」「売上収益」「営業利益」」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 従前の目標なし（原文: 「「中期経営計画 “Change and Growth 2030”」「2030年10月期 目標」」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 原因の説明あり（原文: 「「採用プロセスの改善が奏功し人員獲得が進んだ結果、先行投資が増加し、営業利益は計画を下回る水準に」「営業機能の改善効果は一部に留まり、稼働率の回復には至らず、退職率も計画を超過」」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 意識すると述べるのみ（原文: 「「資本コストを意識の上、手元資金を含むフリーキャッシュフローを第一に」」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 配当性向の目標（原文: 「「配当性向は48.1%」「年間配当は…計115円を予定」「中期経営計画期間中…減配を行わず安定的な配当を継続」」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 分野のみ・金額なし（原文: 「「採用投資、人的資本投資」「DX/IT投資」「拠点拡張/新設投資」」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 新規事業の立ち上げ（原文: 「「新規サービスの提供」「ダイレクトリクルーティング事業の立ち上げ」「地場ゼネコン/専門工事会社をターゲットとした人材派遣事業の立ち上げ」」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名あり（原文: 「「ダイレクトリクルーティングサービス『職人スカウト』」「ITソリューション事業（ATJC）」「ドローン測量サービス『くみき』」」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 市場規模と出典あり（原文: 「「2030年度304,270」「CAGR（23年度→30年度）+7.4%」「出所：矢野経済研究所」」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「M&Aを通じたインオーガニックな成長にも取り組む」「成長加速のドライバーとしてM&Aを位置付け」」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 段階別（原文: 「「前半期（2か年）」「後半期（3か年）」「成長基盤の構築期」「収益性向上・成長加速期」」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 条件付き（原文: 「「達成を目指す」「売上収益は…計画」「年間配当は…予定」「退職率は27.9%水準を目指す」」）