# ナレルグループ（9163） 2025年10月期　経営方針説明資料　事業計画及び成長可能性に関する事項

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/9163/disclosure/20241202533315
種別: 経営計画
開示日: 2024-12-13
Komoriの読み（0-100）: 55
企業ページ: https://komori.app/company/9163

## 何が変わったか

2025年10月期について、売上収益256億5,000万円、営業利益33億1,000万円などの通期計画と、採用人数・退職率などのKPI目標、年間配当115円を示した。売上・利益の増加を見込む一方、成長投資が先行するため上期は減益を見込み、同年度中に中期経営計画を策定・開示する方針も示した。

## 会社が挙げた理由

在籍人数・稼働人数・契約単価の伸長を見込むため売上収益の増加を計画している。また、自社採用メディアの強化、技術者の育成支援、営業・採用部門の体制強化などの成長投資を行うため、上期は投資が先行し営業利益以下の段階利益が減益となる見込みだが、下期以降の利益改善を見込んでいる。

## 開示の要点

- 計画の名称: 2025年10月期 事業計画・業績予想
- 計画期間: 2025年10月期
- 計画に対する動き: 年次の再掲
- 売上高目標: {"previous_forecast":21608,"revised_forecast":25650,"change":4041,"change_rate":18.7,"unit":"百万円"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":3110,"revised_forecast":3310,"change":199,"change_rate":6.4,"unit":"百万円"}
- 営業利益率目標: {"previous_forecast":14.4,"revised_forecast":12.9,"change":-1.5,"change_rate":"not_disclosed","unit":"%・pt"}
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":2187,"revised_forecast":2330,"change":142,"change_rate":6.5,"unit":"百万円"}
- ROE目標: not_disclosed
- ROIC目標: not_disclosed
- 配当性向・DOEの方針: 2025年10月期の配当性向43.0%。年間配当は115円（中間55円、期末60円）を予定。DOEの方針はnot_disclosed。
- 自己株式取得の方針: not_disclosed
- 資本コスト: not_disclosed
- PBR・株価に関する自己評価: not_disclosed
- 投資計画の総額: not_disclosed
- 分野別の投資額: not_disclosed
- セグメント別目標: [object Object]、[object Object]
- 非財務目標: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 計画の前提: 建設技術者の需要推計は、ベースライン成長シナリオ（足許の潜在成長率並み）を使用
- 重点施策: 「営業」「採用」「キャリアデザイン」各プロセスの機能強化、自社採用メディア（セコカンNEXT）の育成強化、建設DX支援など新規サービスの展開を加速、中期経営計画の策定
- 前計画の実績: {"previous_forecast":"2024年10月期期初計画（KPI別）","revised_forecast":"2024年10月期実績：建設ソリューション事業は在籍人数3,239人、稼働率94.2%、退職率29.1%、契約単価510千円。ITソリューション事業は在籍人数404人、稼働率93.9%、退職率22.3%、契約単価514千円。","change":"建設：在籍人数は計画比+0.1%、稼働率は△1.8pt、退職率は△1.6pt、契約単価は+0.7千円。IT：在籍人数は計画比+3.1%、稼働率は△0.7pt、退職率は計画比△1.6pt、契約単価は+15千円。","change_rate":"KPI別に記載","unit":"人、%、pt、千円"}
- 見直し・取り下げの理由: not_disclosed
- 対象市場の規模: 建設技術者需要は2023年時点で約6.6万人不足、2030年時点で約4.5万人不足と推計。出所：ヒューマンリソシア株式会社『建設技術者の「2030年未来予想」2023年版』。
- 認識するリスク: not_disclosed
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 公表日: 2024年12月13日

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 年次の再掲（原文: 「「2025年10月期 事業計画・業績予想」および「中期経営計画を策定していく方針（2025年10月期中の開示を予定）」」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 単年度（原文: 「「2025年10月期 通期業績予想・配当予想」」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「2025年10月期 経営方針説明資料」」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 初出（原文: 「「2025年10月期 事業計画 エグゼクティブサマリ」」）
- どの指標に数値目標が置かれているか。: 利益と資本効率（原文: 「「営業利益 3,310百万円」「当期利益 2,330百万円」「営業利益率12.9%」「配当性向は43.0%」」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 実績と並べた表（原文: 「通期業績予想の表に「2024年10月期 実績」「2025年10月期 計画」「前期比」を掲載」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 緩やかな伸び（原文: 「「売上収益は前期比+18.7%で計画」「営業利益は前期比+6.4%で計画」」）
- セグメント別・事業別の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「主要KPIの計画数値：ワールドコーポレーション（建設ソリューション事業）」「主要KPIの計画数値：ATJC（ITソリューション事業）」」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「新規採用数は約2,000人、退職率は27.5%水準を目指す」「新規採用数は約160人、退職率は20.9％水準を計画」」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「ベースライン成長シナリオ:足許の潜在成長率並みで推移した場合」」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 未達を明示（原文: 「「稼働率…計画を下回る」「退職率…計画未達」「前期からは改善するも、計画未達で終了」」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 指標ごとの対比表（原文: 「「期初計画に対する進捗評価」の表に在籍人数、稼働率、退職率、契約単価の実績と計画比を掲載」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 従前の目標なし（原文: 「「2025年10月期 通期業績予想・配当予想」」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 項目ごとに原因を説明（原文: 「「待機者数の増加により、計画を下回る」「資格取得プロジェクト等、支援施策を開始」「退職率の高い未経験者の採用を抑制」」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「該当する記載なし（提示本文）」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 配当性向の目標（原文: 「「基本的１株当たり当期利益（業績計画ベース）に対する配当性向は43.0%」」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 分野のみ・金額なし（原文: 「「自社採用メディア強化、技術者の育成支援、営業・採用部門の体制強化など成長投資を行う」」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「該当する記載なし（提示本文）」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「該当する記載なし（提示本文）」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「議論テーマとして「事業ポートフォリオ」を掲載」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名と数値あり（原文: 「「自社採用メディア（セコカンNEXT）の育成強化」「採用人数2,000人規模を目指す」「BIM領域の深耕、プラント領域の拡大」」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「「市場規模は拡大」「建設技術者需要 約6.6万人不足」」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「M&A/事業投資」」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 最終年度のみ（原文: 「「2025年10月期中の開示を予定」」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 条件付き（原文: 「「売上収益は…計画」「上期については、投資が先行することから…減益を見込む」「年間配当…を予定」「退職率は27.5%水準を目指す」」）