# ＡＺ−ＣＯＭ丸和ホールディングス（9090） 2027年３月期 第２四半期 決算補足資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/9090/disclosure/20261108568351
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-09
Komoriの読み（0-100）: 74
企業ページ: https://komori.app/company/9090

## 何が変わったか

2027年3月期上期は、売上高が前年同期比8.5％増となった一方、営業利益・経常利益・親会社株主に帰属する中間純利益はいずれも減少した。通期予想は売上高を据え置く一方、営業利益を138億円から112億円、経常利益を140億円から110億円、純利益を83億円から66億円へ下方修正した。

## 会社が挙げた理由

人件費等のコスト上昇、改善施策の効果が想定を下回ったこと、価格競争による収益性低下、新規拠点の立ち上げに伴う先行費用、既存顧客の物量減少、業務安定化に伴う一時費用、賃金改定、投資案件・経費増などにより利益が減少した。通期予想の修正理由としては、構造改革施策の実行および効果の実現に遅れが生じたことが挙げられている。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算短信補足資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期
- 売上高: {"value":122660,"unit":"百万円","yoy_pct":8.5}
- 営業利益: {"value":4484,"unit":"百万円","yoy_pct":-26.1}
- 経常利益: {"value":4185,"unit":"百万円","yoy_pct":-33.2}
- 純利益: {"value":2641,"unit":"百万円（親会社株主に帰属する中間純利益）","yoy_pct":-33.8}
- 売上総利益率: {"value":"8.6%","yoy_change_pt":-1.3}
- 営業利益率: {"value":"3.7%","yoy_change_pt":-1.7}
- 販管費: {"value":6054,"unit":"百万円","売上高販管費率":"4.9%"}
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":250000,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":11200,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":11000,"unit":"百万円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":6600,"unit":"百万円"},"1株当たり当期純利益":{"value":49.03,"unit":"円"},"1株当たり配当金":{"value":32,"unit":"円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":"49.1%","営業利益":"40.0%","経常利益":"38.0%","親会社株主に帰属する当期純利益":"40.0%"}
- 計画に対する自己評価: 料金改定交渉は計画通り進捗しているが、施策の効果は想定を下回り、業績は目標と乖離
- セグメント別実績: {"ラストワンマイル事業":{"売上高":20043,"unit":"百万円","yoy_pct":5.3},"EC常温輸配送事業":{"売上高":35831,"unit":"百万円","yoy_pct":20},"EC常温3PL事業":{"売上高":35066,"unit":"百万円","yoy_pct":1.2},"低温食品3PL事業":{"売上高":16766,"unit":"百万円","yoy_pct":13.8},"医薬・医療3PL事業":{"売上高":13390,"unit":"百万円","yoy_pct":1.2}}
- 増減要因の内訳: {"料金改定・生産性向上・低収益拠点改善":1949,"既存事業拡大・通期稼働":480,"新規顧客獲得（M&A含む）":303,"既存物量減":-855,"撤退・業務縮小":-410,"営業外増減":-500,"センター統廃合に伴う一時費用":-377,"新規業務安定化に掛かる一時費用":-630,"賃金アップ影響":-885,"投資案件および経費増":-1159}
- 主要KPI: {"AZ-COM Matsubushi EAST今期稼働率":"80%想定","熊本地震対応配車台数":294,"緊急配送依頼団体数":15}
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"計画名":"中期経営計画2028","対象期間":"2026年3月期〜2028年3月期","目標":"高収益企業づくり"}
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: {"value":32,"unit":"円／株","中間":16,"期末":16}
- 配当性向: {"value":"40%目安","DOE":"not_disclosed"}
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: {"value":2712,"unit":"百万円（有形固定資産の取得）"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 既存案件の拠点移転と料金改定による収益改善、低収益拠点からの撤退と成長事業領域へのシフト、TMSの他事業部への展開検討、シミュレーション・AI・デジタル設備を活用した生産性向上、LinksMile Japan株式会社へのグループ再編、セイノーHDとの3PL・BCP・ミドルマイル・ラストワンマイルの連携、AZ-COM丸和ホールディングス・プレミアム優待倶楽部の導入

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高49.1%、営業利益40.0%、経常利益38.0%、親会社株主に帰属する当期純利益40.0%。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 強弱が混在（原文: 「上期予想に対する達成率は売上高101.4%、営業利益83.0%、経常利益75.5%、中間純利益80.0%。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「表記は「2027年3月期 2Q実績」「2Q実績」で、3Q～4Qは通期予想との差分として示されている。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「「増収を確保」「増収ながら減益」と記載されているが、「過去最高」の記載はない。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「2027年3月期通期連結業績予想を修正いたします。」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「経常利益分析」に料金改定・生産性向上・低収益拠点改善+1,949百万円、既存物量減△855百万円などの金額が示されている。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「人件費等のコスト上昇」「価格競争による収益性低下」「賃金アップ影響」「外注費（下払い）の上昇」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上のみ（原文: 「「ドメイン別売上高（輸配送事業）」「ドメイン別売上高（3PL事業）」として各事業の売上高を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「売上原価合計は112,121百万円、人件費29,710百万円、傭車費46,980百万円など。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「経常利益は前年同期比△2,084百万円。新規業務安定化に掛かる一時費用△630百万円、賃金アップ影響△885百万円など。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「3Q～4Q予想は売上高127,340百万円、営業利益6,716百万円、経常利益6,815百万円、純利益3,959百万円。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 言及のみ（原文: 「「中期経営計画2028（2026年3月期〜2028年3月期）」「高収益企業づくりを目指し」と記載。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「LinksMile Japan株式会社」として再編、「セイノーHDとの持続可能な物流への取り組み」、「プレミアム優待倶楽部」を導入。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「EAST今期稼働率80%想定、熊本地震対応294台、緊急配送依頼15団体など。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「ラストワンマイル+5.3%、EC常温輸配送+20.0%、EC常温3PL+1.2%、低温食品3PL+13.8%、医薬・医療3PL+1.2%。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「物量増加や商品単価上昇への言及はあるが、単価と数量の数値分解はない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「累進配当を基本方針」「配当性向については、40％目安を目標」。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「投資CFの内訳に「有形固定資産の取得△2,712百万円」。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 補足資料・数表（原文: 「表題が「2027年3月期 第2四半期 決算補足資料」。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「「BCP物流事業の歩み」「統合報告書2026 発行のお知らせ」などの参考ページがある。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「下期・28/03期は現時点の見通しであり、新規顧客の獲得状況等により変動する可能性があります」。」）