# 資金調達手段の多様化による流動性管理｜名古屋鉄道（9048）の変遷

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## 経過

- FY2016 初出 「当社は、各部署からの報告に基づき財務部が適時に資金繰計画を作成・更新するとともに、資金調達手段の多様化などにより、流動性リスクを管理しております。」 — 財務部による資金繰計画の更新と、社債・借入等の調達手段の多様化を流動性管理の手段としている。 (https://komori.app/company/9048/filing/2015-fy)
- FY2017 前進 「発行総額　　　　　　金150億円
払込期日　　　　　　平成29年５月31日
償還期日　　　　　　平成49年５月29日
資金の使途　　　　　借入金返済資金」 — 第54回無担保普通社債を150億円発行し、借入金返済に充当する具体的な資金調達を開示している。 (https://komori.app/company/9048/filing/2016-fy)
- FY2018 前進 「「第56回無担保普通社債」
(1) 銘柄　　　 第56回無担保普通社債
(2) 発行総額　　金100億円
(5) 払込期日　　平成30年５月25日
(7) 資金の使途　社債償還資金」 — 期末後に100億円の無担保普通社債を発行し、社債償還資金を調達している。 (https://komori.app/company/9048/filing/2017-fy)
- FY2019-Q2 前進 「社債の発行による収入
14,912
19,882」 — 第2四半期累計期間に社債発行による198億82百万円の収入を計上し、社債を含む資金調達手段の活用を継続している。 (https://komori.app/company/9048/filing/2018-q2)
- FY2019 前進 「発行総額　　　　　　金100億円」 — 2019年4月に第58回無担保普通社債100億円を発行し、社債償還資金を調達した。 (https://komori.app/company/9048/filing/2018-fy)
- FY2020 前進 「当社は、2020年３月23日開催の取締役会において、機動的に社債を発行するための包括決議を行いました。これに基づき、下記の条件にて「第60回無担保普通社債」を発行しております。」 — 機動的な社債発行の包括決議に基づき、2020年4月に100億円の無担保普通社債を発行し、社債償還資金を調達した。 (https://komori.app/company/9048/filing/2019-fy)
- FY2021-Q2 前進 「第62回無担保普通社債
（１）　発行総額　　　　　金100億円
（４）　払込期日　　　　　2020年10月26日
（６）　資金の使途　　　　社債償還資金及び運転資金
第63回無担保普通社債
（１）　発行総額　　　　　金100億円
（４）　払込期日　　　　　2020年10月26日
（６）　資金の使途　　　　社債償還資金及び運転資金」 — 包括決議に基づき、2020年10月に各100億円、合計200億円の無担保普通社債を発行し、社債償還資金および運転資金を調達した。 (https://komori.app/company/9048/filing/2020-q2)
- FY2021 前進 「財務活動によるキャッシュ・フローは、社債の発行による収入の増加などにより、50,311百万円増加し49,413百万円となりました。」 — 社債発行による収入が64,707百万円となり、感染症下の資金繰りと流動性確保のため、社債を含む調達手段の活用を継続した。 (https://komori.app/company/9048/filing/2020-fy)
- FY2022-Q1 前進 「コマーシャル・ペーパー
-
24,000」 — コマーシャル・ペーパーを240億円発行し、社債・借入金に加えて新たな資金調達手段を活用している。 (https://komori.app/company/9048/filing/2021-q1)
- FY2022-Q2 前進 「コマーシャル・ペーパーの増減額（△は減少）
-
29,999」 — コマーシャル・ペーパーによる約300億円の資金調達を行い、社債・借入金に加えた調達手段の活用を継続している。 (https://komori.app/company/9048/filing/2021-q2)
- FY2022-Q3 再掲 「コマーシャル・ペーパー
-
29,000」 — 社債・借入金に加えてコマーシャル・ペーパーを用いる資金調達手段の多様化が継続している。 (https://komori.app/company/9048/filing/2021-q3)
- FY2022 前進 「コマーシャル・ペーパーの増減額（△は減少）
-
35,998」 — 社債・借入金に加え、コマーシャル・ペーパーによる約360億円の調達を行い、資金調達手段の多様化を継続した。 (https://komori.app/company/9048/filing/2021-fy)
- FY2023-Q1 再掲 「コマーシャル・ペーパー
36,000
36,000」 — コマーシャル・ペーパー残高は前連結会計年度末と当第1四半期末で360億円と同額であり、社債・借入金に加えた調達手段の利用が継続している。 (https://komori.app/company/9048/filing/2022-q1)
- FY2023-Q2 前進 「コマーシャル・ペーパーの増減額（△は減少）
-
11,000」 — 第2四半期累計期間にコマーシャル・ペーパー残高を110億円減少させる一方、社債発行による99億50百万円の収入を計上し、複数の調達手段を活用している。 (https://komori.app/company/9048/filing/2022-q2)
- FY2023-Q3 前進 「短期借入金
38,257
48,018
コマーシャル・ペーパー
36,000
10,000
１年内償還予定の社債
-
30,080
社債
225,100
215,000
長期借入金
155,296
152,050」 — 社債・借入金に加えてコマーシャル・ペーパーを活用する調達構成が続いている。第3四半期末にはコマーシャル・ペーパー残高が360億円から100億円へ減少する一方、1年内償還予定の社債が300億80百万円計上され、調達手段の構成が変化している。 (https://komori.app/company/9048/filing/2022-q3)
- FY2024-Q1 前進 「当社は、2023年３月７日開催の取締役会において、機動的に社債を発行するための包括決議を行いました。これに基づき、下記の条件にて「第68回無担保普通社債（サステナビリティボンド）」及び「第69回無担保普通社債」を発行しております。」 — 包括決議に基づき、サステナビリティボンド100億円と無担保普通社債150億円を2023年7月13日払込で発行することを開示し、調達手段の多様化を進めている。 (https://komori.app/company/9048/filing/2023-q1)
- FY2024-Q2 前進 「コマーシャル・ペーパーの増減額（△は減少）
△
3,000

社債の発行による収入
9,950
24,885
社債の償還による支出
-
△
20,000」 — 当第2四半期累計期間にコマーシャル・ペーパーを30億円減少させる一方、社債発行による248億85百万円の収入と社債償還200億円を計上し、複数の調達手段を継続して活用している。 (https://komori.app/company/9048/filing/2023-q2)
- FY2024-Q3 前進 「コマーシャル・ペーパー
10,000
25,000
1年内償還予定の社債
30,080
40,000
社債
215,000
200,000
長期借入金
155,949
173,057」 — 第3四半期末のコマーシャル・ペーパー残高は前期末の100億円から250億円へ増加した。社債・借入金と組み合わせた複数の調達手段の活用が続いている。 (https://komori.app/company/9048/filing/2023-q3)
- FY2024 前進 「2033年満期ユーロ円建転換社債型新株予約権付社債及び2034年満期ユーロ円建転換社債型新株予約権付社債を発行し、2024年６月17日に払込が完了しております。」 — 2033年・2034年満期の転換社債型新株予約権付社債を各250億円発行し、鉄道関連投資、不動産関連投資、2026年3月末までの社債・借入金返済に充当する資金調達を実施した。 (https://komori.app/company/9048/filing/2023-fy)
- FY2025-H1 前進 「社債の発行による収入
24,885
49,837」 — 社債発行による収入は前年同期の248億85百万円から498億37百万円へ増加し、複数の調達手段を用いた流動性管理を継続している。 (https://komori.app/company/9048/filing/2024-h1)
- FY2026-H1 前進 「長期借入れによる収入
8,396
41,085

社債の発行による収入
49,837
24,886」 — 長期借入れによる収入41,085百万円、社債発行による収入24,886百万円を計上し、複数の調達手段を用いた流動性管理を継続している。 (https://komori.app/company/9048/filing/2025-h1)
- 2026-05-15 前進 「財務活動によるキャッシュ・フローは、長期借入れによる収入が増加したことなどにより、33,874百万円増加し89,728百万円となりました。」 — 長期借入れによる収入は86,405百万円、社債発行による収入は44,789百万円となり、複数の調達手段を継続して活用している。 (https://komori.app/company/9048/disclosure/20260514535412)
- FY2026 前進 「長期借入れによる収入　86,405　社債の発行による収入　44,789」 — 長期借入れ・社債発行を組み合わせた資金調達を継続し、財務活動によるキャッシュ・フローは897億28百万円となった。 (https://komori.app/company/9048/filing/2025-fy)
- 2026-08-10 前進 「コマーシャル・ペーパーの発行」 — 流動負債増加の要因としてコマーシャル・ペーパーの発行を開示し、長期借入れ・社債に加えた資金調達手段の利用を示した。 (https://komori.app/company/9048/disclosure/20260807515763)