# 有利子負債と金利変動リスク｜京阪ホールディングス（9045）の変遷 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/9045/threads/7fbca53be579 企業ページ: https://komori.app/company/9045 ## 経過 - FY2016 初出 「当連結会計年度末時点の連結有利子負債（借入金、社債、短期社債の合計額）は3,257億１千４百万円であり、今後の金利動向次第では業績に影響を及ぼす可能性があります。」 — 有利子負債を数値化し、金利動向による業績影響可能性を記載している。 (https://komori.app/company/9045/filing/2015-fy) - FY2017-Q2 再掲 「当第２四半期連結累計期間において、新たな事業等のリスクの発生、または、前事業年度の有価証券報告書に記載した事業等のリスクについての重要な変更はありません。」 — 有利子負債・金利変動リスクについて重要な変更がないと記載している。 (https://komori.app/company/9045/filing/2016-q2) - FY2017-Q3 再掲 「当第３四半期連結累計期間において、新たな事業等のリスクの発生、または、前事業年度の有価証券報告書に記載した事業等のリスクについての重要な変更はありません。」 — 有利子負債・金利変動リスクについて重要な変更がないと記載している。 (https://komori.app/company/9045/filing/2016-q3) - FY2017 対処 「当連結会計年度末時点の連結有利子負債（借入金および社債の合計額）は3,145億３千９百万円であり、今後の金利動向次第では業績に影響を及ぼす可能性があります。」 — 金利変動リスクは継続しているが、連結有利子負債は前連結会計年度末から111億74百万円減少し、3,145億39百万円となった。 (https://komori.app/company/9045/filing/2016-fy) - FY2018-Q1 再掲 「当第１四半期連結累計期間において、新たな事業等のリスクの発生、または、前事業年度の有価証券報告書に記載した事業等のリスクについての重要な変更はありません。」 — 有利子負債・金利変動リスクについて、重要な変更がないと記載している。 (https://komori.app/company/9045/filing/2017-q1) - FY2018-Q2 再掲 「当第２四半期連結累計期間において、新たな事業等のリスクの発生、または、前事業年度の有価証券報告書に記載した事業等のリスクについての重要な変更はありません。」 — 有利子負債・金利変動リスクについて、重要な変更がないと記載している。 (https://komori.app/company/9045/filing/2017-q2) - FY2018-Q3 再掲 「当第３四半期連結累計期間において、新たな事業等のリスクの発生、または、前事業年度の有価証券報告書に記載した事業等のリスクについての重要な変更はありません。」 — 有利子負債・金利変動リスクについて、重要な変更がないと記載している。 (https://komori.app/company/9045/filing/2017-q3) - FY2018 悪化 「当連結会計年度末時点の連結有利子負債（借入金及び社債の合計額）は3,163億９千９百万円であり、今後の金利動向次第では業績に影響を及ぼす可能性があります。」 — 有利子負債は前連結会計年度末の3,145億39百万円から3,163億99百万円へ増加し、金利変動による業績影響リスクを引き続き記載している。 (https://komori.app/company/9045/filing/2017-fy) - FY2019-Q1 再掲 「当第１四半期連結累計期間において、新たな事業等のリスクの発生、または、前事業年度の有価証券報告書に記載した事業等のリスクについての重要な変更はありません。」 — 有利子負債・金利変動リスクについて、重要な変更がないと記載している。 (https://komori.app/company/9045/filing/2018-q1) - FY2019-Q2 再掲 「当第２四半期連結累計期間において、新たな事業等のリスクの発生、または、前事業年度の有価証券報告書に記載した事業等のリスクについての重要な変更はありません。」 — 有利子負債と金利変動リスクについて、重要な変更がないと記載している。 (https://komori.app/company/9045/filing/2018-q2) - FY2019-Q3 悪化 「負債につきましては、有利子負債が増加したことなどにより、前連結会計年度末から185億３百万円（3.9％）増加し、4,937億３千万円となりました。」 — 有利子負債の増加により負債が前連結会計年度末比3.9％増加しており、有利子負債・金利変動リスクのエクスポージャー拡大を示す記載がある。 (https://komori.app/company/9045/filing/2018-q3) - FY2019 悪化 「当社グループでは、中期経営計画においてネット連結有利子負債／EBITDA倍率の向上を目標としておりますが、当連結会計年度末時点の連結有利子負債（借入金及び社債の合計額）は334,346百万円であり、今後の金利動向次第では業績に影響を及ぼす可能性があります。」 — 連結有利子負債は前年度末から179億46百万円増加して3343億46百万円となり、金利変動リスクのエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/9045/filing/2018-fy) - FY2020-Q1 対処 「負債につきましては、工事代金などの支払いに伴い未払金が減少したほか、有利子負債が減少したことなどにより、前連結会計年度末から19,050百万円（3.9％）減少し、474,004百万円となりました。」 — 有利子負債が減少したことにより負債が前連結会計年度末から減少し、有利子負債・金利変動リスクのエクスポージャーが縮小したことを示している。 (https://komori.app/company/9045/filing/2019-q1) - FY2020-Q2 対処 「負債につきましては、有利子負債が減少したほか、工事代金などの支払いに伴い未払金が減少したことなどにより、前連結会計年度末から26,328百万円（5.3％）減少し、466,726百万円となりました。」 — 有利子負債の減少などにより負債が前連結会計年度末比5.3％減少し、金利変動リスクのエクスポージャー縮小を示している。 (https://komori.app/company/9045/filing/2019-q2) - FY2020-Q3 対処 「負債につきましては、有利子負債が減少したほか、工事代金などの支払いに伴い未払金が減少したことなどにより、前連結会計年度末から20,523百万円（4.2％）減少し、472,531百万円となりました。」 — 有利子負債の減少などにより負債が前連結会計年度末比4.2％減少し、金利変動リスクのエクスポージャー縮小を示している。 (https://komori.app/company/9045/filing/2019-q3) - FY2020 対処 「なお、有利子負債（借入金、社債、短期社債の合計額）は、327,132百万円（前期末比7,214百万円減）となりました。」 — 連結有利子負債は前期末から72億14百万円減少して3271億32百万円となり、金利変動リスクのエクスポージャーが縮小した。 (https://komori.app/company/9045/filing/2019-fy) - FY2021-Q1 悪化 「負債につきましては、有利子負債が増加したことなどにより、前連結会計年度末から21,812百万円（4.6％）増加し、500,577百万円となりました。」 — 有利子負債の増加により負債が前連結会計年度末比4.6％増加し、金利変動リスクのエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/9045/filing/2020-q1) - FY2021-Q2 悪化 「負債につきましては、有利子負債が増加したことなどにより、前連結会計年度末から40,290百万円（8.4％）増加し、519,055百万円となりました。」 — 有利子負債の増加により負債が前連結会計年度末比8.4％増加し、金利変動リスクのエクスポージャー拡大を示す財政状態となった。 (https://komori.app/company/9045/filing/2020-q2) - FY2021-Q3 悪化 「負債につきましては、有利子負債が増加したことなどにより、前連結会計年度末から26,136百万円（5.5％）増加し、504,902百万円となりました。」 — 有利子負債の増加を背景に、負債が前連結会計年度末比5.5％増となり、金利変動リスクのエクスポージャー拡大を示す財政状態となった。 (https://komori.app/company/9045/filing/2020-q3) - FY2021 悪化 「当社グループにおける当連結会計年度末時点の連結有利子負債（借入金、社債、短期社債の合計額）は351,600百万円となっており、今後市場金利の変動や当社格付の変更があった場合、経営成績等に影響を及ぼす可能性があります。」 — 連結有利子負債は前期末比24,468百万円増の351,600百万円となり、ネット有利子負債／EBITDA倍率も16.28倍へ上昇した。金利変動・格付変更による影響リスクのエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/9045/filing/2020-fy) - FY2022-Q1 悪化 「負債につきましては、有利子負債が増加したものの、工事代金などに係る未払金や未払法人税等が減少したことなどにより、前連結会計年度末から1,304百万円（0.3％）減少し、514,347百万円となりました。」 — 負債全体は0.3％減少した一方、有利子負債は増加しており、金利変動リスクのエクスポージャーは拡大方向となった。 (https://komori.app/company/9045/filing/2021-q1) - FY2022-Q2 悪化 「負債につきましては、有利子負債が増加したものの、工事代金などに係る未払金や未払法人税等が減少したことなどにより、前連結会計年度末から18,436百万円（3.6％）減少し、497,215百万円となりました。」 — 負債全体は3.6％減少したものの、有利子負債は増加しており、金利変動リスクに係るエクスポージャーの拡大方向が続いている。 (https://komori.app/company/9045/filing/2021-q2) - FY2022-Q3 悪化 「負債につきましては、有利子負債が増加したものの、工事代金にかかる未払金や未払法人税等が減少したことなどにより、前連結会計年度末から3,734百万円（0.7％）減少し、511,917百万円となりました。」 — 負債全体は0.7％減少したものの、有利子負債は引き続き増加しており、金利変動リスクに係るエクスポージャーの拡大方向が続いている。 (https://komori.app/company/9045/filing/2021-q3) - FY2022 対処 「なお、有利子負債（借入金、社債の合計額）は、345,311百万円（前期末比6,289百万円減）となりました。」 — 有利子負債は前期末の351,600百万円から345,311百万円へ減少し、金利変動・格付変更によるリスクのエクスポージャーが縮小した。 (https://komori.app/company/9045/filing/2021-fy) - FY2023-Q1 対処 「負債につきましては、未払法人税等や有利子負債が減少したことなどにより、前連結会計年度末から3,648百万円（0.8％）減少し、477,736百万円となりました。」 — 有利子負債の減少により負債合計が前連結会計年度末比0.8％減となり、金利変動リスクのエクスポージャーが縮小したことを示している。 (https://komori.app/company/9045/filing/2022-q1) - FY2023-Q2 再掲 「当第２四半期連結累計期間において、新たな事業等のリスクの発生、または、前事業年度の有価証券報告書に記載した事業等のリスクについての重要な変更はありません。」 — 有利子負債・金利変動リスクについて、重要な変更がないと記載している。 (https://komori.app/company/9045/filing/2022-q2) - FY2023-Q3 悪化 「負債につきましては、未払法人税等が減少したものの、前受金や有利子負債が増加したことなどにより、前連結会計年度末から3,995百万円（0.8％）増加し、485,380百万円となりました。」 — 前受金や有利子負債の増加により、負債は前連結会計年度末比0.8％増となった。有利子負債・金利変動リスクのエクスポージャー拡大を示す記載である。 (https://komori.app/company/9045/filing/2022-q3) - FY2023 対処 「なお、有利子負債（借入金、社債の合計額）は、341,625百万円（前期末比3,685百万円減）となりました。」 — 有利子負債は前期末の345,311百万円から341,625百万円へ減少し、金利変動・格付変更リスクのエクスポージャーが縮小した。 (https://komori.app/company/9045/filing/2022-fy) - FY2024-Q1 悪化 「負債につきましては、有利子負債が増加したものの、工事代金などに係る未払金が減少したことなどにより、前連結会計年度末から267百万円（0.1％）減少し、501,070百万円となりました。」 — 負債合計は0.1％減少した一方、有利子負債は増加しており、金利変動リスクのエクスポージャーは拡大方向となった。 (https://komori.app/company/9045/filing/2023-q1) - FY2024-Q2 対処 「負債につきましては、前受金が増加したものの、工事代金などに係る未払金や有利子負債が減少したことなどにより、前連結会計年度末から11,790百万円（2.4％）減少し、489,547百万円となりました。」 — 有利子負債の減少などにより負債合計が前連結会計年度末比2.4％減となり、有利子負債・金利変動リスクのエクスポージャーが縮小したことを示している。 (https://komori.app/company/9045/filing/2023-q2) - FY2024-Q3 対処 「負債につきましては、前受金が増加したものの、工事代金などに係る未払金や有利子負債が減少したことなどにより、前連結会計年度末から10,782百万円（2.2％）減少し、490,555百万円となりました。」 — 有利子負債の減少などにより負債合計が前連結会計年度末比2.2％減となり、有利子負債・金利変動リスクのエクスポージャーが縮小したことを示している。 (https://komori.app/company/9045/filing/2023-q3) - FY2024 対処 「なお、有利子負債（借入金、社債の合計額）は、338,325百万円（前期末比3,300百万円減）となりました。」 — 有利子負債が前期末から33億円減少し、金利変動・格付変更によるエクスポージャーが縮小した。 (https://komori.app/company/9045/filing/2023-fy) - FY2025-H1 悪化 「負債につきましては、有利子負債が増加したものの、工事代金などに係る未払金が減少したことなどにより、前連結会計年度末から8,593百万円（1.7％）減少し、506,810百万円となりました。」 — 負債合計は1.7％減少した一方、有利子負債は増加しており、金利変動リスクのエクスポージャーは拡大方向となった。 (https://komori.app/company/9045/filing/2024-h1) - FY2026-H1 悪化 「負債につきましては、工事代金などに係る未払金が減少したものの、有利子負債が増加したことなどにより、前連結会計年度末から8,314百万円（1.5％）増加し、553,666百万円となりました。」 — 有利子負債の増加を背景に負債が前連結会計年度末比1.5％増加し、金利変動リスクのエクスポージャーが拡大方向となった。 (https://komori.app/company/9045/filing/2025-h1) - 2026-05-12 悪化 「負債につきましては、有利子負債が増加したことなどにより、前連結会計年度末から14,630百万円（2.7％）増加し、559,982百万円となりました。」 — 有利子負債の増加を背景に負債残高が増加し、金利変動リスクのエクスポージャー拡大方向を通期実績でも記載している。 (https://komori.app/company/9045/disclosure/20260511522306) - 2026-05-12 悪化 「有利子負債 440,000 382,786 57,213 14.9% ネット有利子負債 425,000 368,026 56,973 15.5% ネット有利子負債ＥＢＩＴＤＡ倍率(倍) 6.2 5.0 1.2」 — 2027年3月期予想では、有利子負債、ネット有利子負債およびネット有利子負債ＥＢＩＴＤＡ倍率が2026年3月期実績から上昇する見通しを示している。 (https://komori.app/company/9045/disclosure/20260511522365) - 2026-05-12 悪化 「物価高騰や金利上昇、激変する世界情勢など、経営環境は厳しさが増すと共に、不確実性が高まっております。」 — 金利上昇を含む経営環境の不確実性を明示し、ネット有利子負債／EBITDA倍率5倍台を目標とする負債管理を示した。 (https://komori.app/company/9045/disclosure/20260511523689) - FY2026 悪化 「当社グループにおける当連結会計年度末時点の連結有利子負債（借入金、社債の合計額）は382,786百万円となっており、今後市場金利の変動や当社格付の変更があった場合、経営成績等に影響を及ぼす可能性があります。」 — 連結有利子負債は前期末比115億86百万円増の382,786百万円となり、金利変動・格付変更による業績影響リスクのエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/9045/filing/2025-fy) - 2026-08-07 悪化 「負債につきましては、工事代金などに係る未払金が減少したものの、有利子負債が増加したことなどにより、前連結会計年度末から31,441百万円（5.6％）増加し、591,423百万円となりました。」 — 有利子負債の増加を背景に、当第1四半期末の負債が前連結会計年度末比5.6％増加した。金利変動リスクに関係するエクスポージャーの拡大方向を示す記載である。 (https://komori.app/company/9045/disclosure/20260806511912) - 2026-08-07 悪化 「有 利 子 負 債 420,389 382,786 37,603 借入金+27,603、社債+10,000」 — 有利子負債が前連結会計年度末の382,786百万円から420,389百万円へ増加し、金利変動リスクのエクスポージャーが拡大方向となった。 (https://komori.app/company/9045/disclosure/20260806512510)