# 調達金利・信用格付の変動｜近鉄グループホールディングス（9041）の変遷

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## 経過

- FY2016 初出 「景気の急激な変動や金融市場の混乱等により、今後市場金利が上昇または乱高下した場合や、信用格付業者による格付の変更が行われた場合には、業績等に悪影響を及ぼす可能性があります。」 — 金利変動と格付変更による資金調達コスト・業績への影響を記載。 (https://komori.app/company/9041/filing/2015-fy)
- FY2017 対処 「連結有利子負債比率は平成28年度末には58.5％と前年度末から1.3ポイント改善してきており、また、金利変動による影響を軽減するため、金利の長期固定化を図っております。」 — 調達金利・信用格付変動リスクに対し、有利子負債比率の改善と金利固定化による対応を記載。 (https://komori.app/company/9041/filing/2016-fy)
- FY2018 対処 「連結有利子負債比率は平成29年度末には57.2％と前年度末から1.3ポイント改善してきており、また、金利変動による影響を軽減するため、金利の長期固定化を図っております。」 — 有利子負債比率の改善と金利の長期固定化により、調達金利・信用格付変動リスクへの対応を進展。 (https://komori.app/company/9041/filing/2017-fy)
- FY2019 対処 「連結有利子負債比率は平成30年度末には55.6％と前年度末から1.7ポイント改善してきており、また、金利変動による影響を軽減するため、金利の長期固定化を図っております。」 — 有利子負債比率の改善幅が拡大し、金利固定化も継続して調達金利変動リスクへの対応を進展。 (https://komori.app/company/9041/filing/2018-fy)
- FY2020 対処 「当社グループでは、有利子負債残高を平成22年度末をピークに順次削減を進めており、また、金利変動による影響を軽減するため、金利の長期固定化を図っております。」 — 有利子負債の削減と金利の長期固定化による調達金利変動リスクへの対応を再確認。 (https://komori.app/company/9041/filing/2019-fy)
- FY2021 悪化 「なお、令和２年度末の連結有利子負債残高は1兆1,822億19百万円、Ｄ／Ｅレシオは3.7倍、令和２年度の連結営業外費用における支払利息及び社債利息は78億64百万円であります。」 — 調達金利変動リスクの対象となる有利子負債残高とD/Eレシオを数値化。前期より負債規模が拡大している。 (https://komori.app/company/9041/filing/2020-fy)
- FY2022-Q1 悪化 「短期借入金
249,407
279,384
コマーシャル・ペーパー
45,000
45,000
１年以内償還社債
31,704
11,704
社債
312,944
312,474
長期借入金
543,163
537,847」 — 調達金利・信用格付の変動リスクの対象となる主要有利子負債は、前連結会計年度末から当第１四半期末にかけて約42億円増加した。 (https://komori.app/company/9041/filing/2021-q1)
- FY2022-Q3 対処 「支払利息
5,949
5,648」 — 支払利息は前年同期の59億49百万円から当第３四半期累計期間は56億48百万円へ減少し、調達金利・負債負担に関する影響が低減した。 (https://komori.app/company/9041/filing/2021-q3)
- FY2023-Q1 悪化 「(1) 借入先　　　　　　㈱三菱UFJ銀行
(2) 借入金額　　　　　135,300百万円
(3) 借入実行日　　　　令和４年７月11日
(4) 支払金利　　　　　全銀協日本円TIBORに基づく変動金利
(5) 最終返済日　　　　令和５年７月11日」 — 追加取得資金について、全銀協日本円TIBORに基づく変動金利の1,353億円の借入れを実施した。調達金利変動リスクの対象となる借入れが増加している。 (https://komori.app/company/9041/filing/2022-q1)
- FY2023-Q3 悪化 「支払利息
5,648
6,499」 — 支払利息は前年同期の56億48百万円から当第３四半期累計期間には64億99百万円へ増加し、負債規模拡大に伴う金利負担の増加が示された。 (https://komori.app/company/9041/filing/2022-q3)
- FY2023 悪化 「景気の急激な変動や金融市場の混乱等により、今後市場金利が上昇又は乱高下した場合や、信用格付業者による格付が引き下げられた場合には、調達金利が上昇し、業績等に悪影響を及ぼす可能性があります。なお、令和４年度末の連結有利子負債残高は1兆2,793億23百万円、令和４年度の連結営業外費用における支払利息及び社債利息は88億37百万円であります。」 — 調達金利リスクの対象となる有利子負債残高と支払利息・社債利息を数値化し、負債規模と金利負担の拡大を記載した。 (https://komori.app/company/9041/filing/2022-fy)
- FY2024-Q3 悪化 「支払利息
6,499
7,496」 — 支払利息は前年同期の64億99百万円から当第３四半期連結累計期間には74億96百万円へ増加し、負債・調達金利に伴う金利負担の拡大が続いている。 (https://komori.app/company/9041/filing/2023-q3)
- FY2026-H1 悪化 「支払利息
5,567
6,757」 — 金利上昇に伴い、支払利息が前年同期の55億67百万円から67億57百万円へ増加した。調達金利上昇の影響が損益に現れている。 (https://komori.app/company/9041/filing/2025-h1)
- 2026-05-15 悪化 「経常利益は、営業外費用で支払利息の増加が見込まれるため」 — 翌期の支払利息増加見込みを通じ、調達金利上昇の影響が今後の利益予想に反映されることを記載した。 (https://komori.app/company/9041/disclosure/20260514534144)
- 2026-05-15 悪化 「急速な金利上昇による支払利息の増加を織り込み。」 — 2027年3月期の業績予想に、急速な金利上昇による支払利息増加を織り込んだ。 (https://komori.app/company/9041/disclosure/20260514534226)
- 2026-05-15 悪化 「想定を上回る金利上昇に伴うＷＡＣＣ（資本コスト）の上昇等により、株価形成要素の一つであるＲＯＩＣ-ＷＡＣＣスプレッドが縮小した」 — 金利上昇が資本コストおよびＲＯＩＣ－ＷＡＣＣスプレッドに影響した事実を記載し、調達金利リスクの影響範囲を拡大した。 (https://komori.app/company/9041/disclosure/20260515536916)
- FY2026 悪化 「なお、2025年度末の連結有利子負債残高は１兆2,655億39百万円、2025年度の連結営業外費用における支払利息は145億93百万円であります。」 — 有利子負債残高と支払利息を具体的に開示し、金利上昇に伴う支払利息の増加が損益に現れた。 (https://komori.app/company/9041/filing/2025-fy)
- 2026-08-10 悪化 「営業外損益で、金利上昇等により支払利息が増加したため、経常利益は前年同期に比較して1.8％増益の210億90百万円となりました。」 — 金利上昇等により支払利息が前年同期の32億87百万円から42億５百万円へ増加し、金利負担が損益に現れた。 (https://komori.app/company/9041/disclosure/20260807515044)
- 2026-08-10 悪化 「うち支払利息                                                    3,287     4,205      917      27.9」 — 支払利息は前年同期から917百万円増加し、金利負担の拡大が第１四半期の損益に現れた。 (https://komori.app/company/9041/disclosure/20260807515127)