# 営業キャッシュ・フローを基本とした資本管理｜ゼロ（9028）の変遷

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## 経過

- FY2016 初出 「事業資金はグループ各社の収益力及びキャッシュ創出力を維持強化することによる営業キャッシュ・フローによって賄うことを基本として、事業上の投資、配当等による株主還元、有利子負債の返済を実施しております。」 — 営業キャッシュ・フローを資金源とし、投資・株主還元・有利子負債返済へ配分する方針。 (https://komori.app/company/9028/filing/2015-fy)
- FY2017 再掲 「事業資金はグループ各社の収益力及びキャッシュ創出力を維持強化することによる営業キャッシュ・フローによって賄うことを基本として、事業上の投資、配当等による株主還元、有利子負債の返済を実施しております。」 — 営業キャッシュ・フローを投資、配当、借入返済の基本的な資金源とする方針を継続している。 (https://komori.app/company/9028/filing/2016-fy)
- FY2018 前進 「また、当社グループの資金効率向上のため、キャッシュマネジメントシステム(CMS）を導入しており、グループ内の資金の偏在を解消し有効活用する仕組みを構築しております。」 — 営業キャッシュ・フローを主要な資金源とする方針に加え、CMSの導入によりグループ内資金を有効活用する具体的な仕組みを構築した。 (https://komori.app/company/9028/filing/2017-fy)
- FY2019-Q2 その他 「営業活動の結果使用した資金は、５億46百万円（前年同期は19億５百万円の収入）となりました。」 — 当第2四半期累計期間の営業キャッシュ・フローは5億46百万円の支出となり、前年同期の収入から変化した。財務活動では短期借入金が10億円増加し、現金及び現金同等物は前期末比14億15百万円減少した。 (https://komori.app/company/9028/filing/2018-q3)
- FY2019-Q3 その他 「営業活動の結果使用した資金は、14億10百万円（前年同四半期は13億１百万円の収入）となりました。収入の主な内訳は、短期借入金の増加26億円であり」 — 営業キャッシュ・フローは前年同四半期の13億１百万円の収入から14億10百万円の支出に転じ、短期借入金は26億円増加した。 (https://komori.app/company/9028/filing/2019-q1)
- FY2020-Q1 その他 「営業活動の結果得られた資金は、10億92百万円（前年同期は10億10百万円の支出）となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の10億10百万円の支出から10億92百万円の収入へ転じた。一方、財務活動ではリース負債の返済による8億02百万円の支出などにより、財務活動による資金は10億64百万円減少した。 (https://komori.app/company/9028/filing/2019-q2)
- FY2020-Q2 その他 「営業活動の結果得られた資金は、30億73百万円（前年同期は５億46百万円の支出）となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の支出から30億73百万円の収入へ転じた。一方、財務活動ではリース負債返済による16億01百万円の支出が発生している。 (https://komori.app/company/9028/filing/2019-q3)
- FY2020-Q3 その他 「営業活動の結果得られた資金は、27億31百万円（前年同期は14億10百万円の支出）となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の14億10百万円の支出から27億31百万円の収入となり、黒字を継続している。一方、リース負債返済による支出は24億06百万円となった。 (https://komori.app/company/9028/filing/2020-q1)
- FY2020 前進 「今後も、D/Eレシオを0.5倍程度に抑制し、自己資本比率を50％程度に保つことで、当社グループの財務安定性を確保してまいります。」 — 営業キャッシュ・フローを基本的な資金源とする方針に加え、財務安定性の管理目安としてD/Eレシオ0.5倍程度、自己資本比率50％程度を明示した。 (https://komori.app/company/9028/filing/2019-fy)
- FY2021-Q1 その他 「営業活動の結果得られた資金は、９億49百万円（前年同期は10億92百万円の収入）となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは9億49百万円の収入となり黒字を継続したが、前年同期の10億92百万円から減少した。 (https://komori.app/company/9028/filing/2020-q2)
- FY2021-Q2 その他 「営業活動の結果得られた資金は、48億94百万円（前年同四半期は30億73百万円の収入）となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の30億73百万円から48億94百万円へ増加した。財務活動では短期借入金835百万円の減少などにより、借入金返済も進んでいる。 (https://komori.app/company/9028/filing/2020-q3)
- FY2021-Q3 その他 「営業活動の結果得られた資金は、54億14百万円（前年同四半期は27億31百万円の収入）となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の27億31百万円から54億14百万円へ増加した。財務活動ではリース負債の返済24億78百万円、配当金の支払5億88百万円などにより36億47百万円を使用した。 (https://komori.app/company/9028/filing/2021-q1)
- FY2021 その他 「当社グループのキャッシュ創出力は堅調に推移し、財務基盤は安定しております。今後も、D/Eレシオを0.5倍程度に抑制し、自己資本比率を50％程度に保つことで、当社グループの財務安定性を確保してまいります。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローは85億94百万円へ増加し、D/Eレシオは0.38倍、自己資本比率は55.5％となった。 (https://komori.app/company/9028/filing/2020-fy)
- FY2022-Q1 その他 「営業活動の結果得られた資金は、14億11百万円（前年同期は９億49百万円の収入）となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の9億49百万円から14億11百万円へ増加し、黒字を継続している。 (https://komori.app/company/9028/filing/2021-q2)
- FY2022-Q2 その他 「営業活動の結果得られた資金は、30億73百万円（前年同期は48億94百万円の収入）となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは30億73百万円の収入で黒字を維持したが、前年同期の48億94百万円から減少した。 (https://komori.app/company/9028/filing/2021-q3)
- FY2022-Q3 その他 「営業活動の結果得られた資金は、８億14百万円（前年同期は54億14百万円の収入）となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは黒字を維持したが、前年同期の54億14百万円から8億14百万円へ大幅に減少した。短期借入金は31億円純増となった。 (https://komori.app/company/9028/filing/2021-q4)
- FY2023-Q1 その他 「営業活動の結果得られた資金は、71百万円（前年同四半期は14億11百万円の収入）となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは黒字を維持したが、前年同期の14億11百万円から71百万円へ大幅に減少した。 (https://komori.app/company/9028/filing/2022-q1)
- FY2023-Q2 その他 「営業活動の結果得られた資金は、28億42百万円(前年同期は30億73百万円の収入)となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは28億42百万円の黒字を維持したが、前年同期の30億73百万円から減少した。棚卸資産の増加11億46百万円が主な資金減少要因となった。 (https://komori.app/company/9028/filing/2022-q2)
- FY2023-Q3 その他 「営業活動の結果得られた資金は、32億62百万円（前年同期は８億14百万円の収入）となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の8億14百万円から32億62百万円へ増加し、黒字を継続している。 (https://komori.app/company/9028/filing/2023-q1)
- FY2023 前進 「当社グループのキャッシュ創出力は堅調に推移し、財務基盤は安定しております。今後も、D/Eレシオを0.5倍程度に抑制し、自己資本比率を50％程度に保つことで、当社グループの財務安定性を確保してまいります。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローは87億78百万円となり、前年の39億54百万円から増加した。D/Eレシオは0.35倍から0.22倍、自己資本比率は54.5％から58.9％へ改善している。 (https://komori.app/company/9028/filing/2022-fy)
- FY2024-Q1 その他 「営業活動の結果得られた資金は、17億72百万円（前年同期は71百万円の収入）となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の71百万円から17億72百万円へ増加した。一方、財務活動では短期借入金が25億円純増し、財務活動による資金は11億58百万円の収入となった。 (https://komori.app/company/9028/filing/2023-q2)
- FY2024-Q2 その他 「営業活動の結果得られた資金は、16億４百万円（前年同期は28億42百万円の収入）となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは黒字を維持したものの、前年同期の28億42百万円から16億4百万円へ減少した。一方、財務活動では短期借入金が66億円純増した。 (https://komori.app/company/9028/filing/2023-q3)
- FY2024-Q3 その他 「営業活動の結果得られた資金は、24億68百万円（前年同期は32億62百万円の収入）となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは黒字を維持したものの、前年同期の32億62百万円から24億68百万円へ減少した。財務活動では短期借入金が66億円純増している。 (https://komori.app/company/9028/filing/2024-q1)
- FY2025-H1 その他 「営業活動の結果得られた資金は、30億83百万円（前年同期は16億４百万円の収入）となりました。」「収入の主な内訳は、短期借入金の純増21億円です。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の16億4百万円から30億83百万円へ増加した。一方、短期借入金は21億円の純増となり、前年同期の66億円純増からは縮小している。 (https://komori.app/company/9028/filing/2024-h1)
- FY2025 前進 「当社グループのキャッシュ創出力は堅調に推移し、財務基盤は安定しております。今後も、D/Eレシオを0.5倍程度に抑制し、自己資本比率を50％程度に保つことで、当社グループの財務安定性を確保してまいります。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローは112億33百万円から128億57百万円へ増加し、D/Eレシオは0.38倍から0.26倍、自己資本比率は52.6％から58.0％へ改善した。 (https://komori.app/company/9028/filing/2024-fy)
- FY2026-H1 その他 「営業活動の結果得られた資金は、52億13百万円（前年同期は30億83百万円の収入）となりました。」 — 営業キャッシュ・フローは前年同期の30億83百万円から52億13百万円へ増加した。財務活動では短期借入金12億50百万円を返済し、配当金16億24百万円などを支出している。 (https://komori.app/company/9028/filing/2025-h1)
- FY2026 前進 「D/Eレシオを0.5倍程度に抑制し、自己資本比率を50％程度に保つことで、当社グループの財務安定性を確保してまいります。」 — D/Eレシオは0.26倍から0.23倍、自己資本比率は58.0％から62.3％となり、財務安定性の管理目安を引き続き下回る・上回る状態が進んだ。営業キャッシュ・フローは128億57百万円から82億17百万円へ減少した。 (https://komori.app/company/9028/filing/2025-fy)