# 西武ホールディングス（9024） FY2026 H1 半期報告書 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/9024/filing/2026-h1 提出日: 2026-11-13 対象期間: 2026-04-01 〜 2027-03-31 企業ページ: https://komori.app/company/9024 原本（EDINET）: https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100ZGS1.pdf ## 要点 当中間連結会計期間では、株式会社イーグランドの公開買付けにより連結子会社化し、加えて追加取得で議決権比率を100％にしたことなどを背景に、営業収益・利益が前年同期より増加しました。あわせて、株式給付信託（従業員持株会処分型）の再導入および株式給付信託（J-ESOP）の導入が記載されています。 ## 数字 - 研究開発費: 0百万円 - フリーキャッシュフロー: -1,135億円 ## セグメント - 不動産事業 / 売上高 0百万円 / 営業利益 0百万円 - ホテル・レジャー事業 / 売上高 0百万円 / 営業利益 0百万円 - 都市交通・沿線事業 / 売上高 0百万円 / 営業利益 0百万円 - その他 / 売上高 0百万円 / 営業利益 0百万円 ## 有価証券報告書にだけ載る項目 - 大株主: 保有比率と、その変動。 - 役員: 取締役の氏名、在任年数、独立性。 - 沿革: 沿革と中期目標。 ## 前回からの変化 ### サプライチェーン 半期報告書内でAce Group関連ののれん見直しが言及されたため既存の海外ホテル運営拠点（ACE Hotels Worldwide）に言及追記を行い、新たに子会社化した株式会社イーグランド（中古住宅再生事業）に伴い、中古住宅リフォームで発生する資材・設備・施工外注、および管理システムへの依存を推測ベースで追加した。 - + リフォーム用セメント - + 木材・合板資材 - + 壁紙・クロス - + 住宅用給湯器 - + 住宅用エアコン - + 住宅用建具・サッシ - + 住宅リフォーム工事外注 - + 設備据付・配管外注 - + リフォーム管理システム ### 戦略的賭け 本提出書類（2026-11-13）では、既存の「イーグランド公開買付けによる子会社化」について追加取得による100%化やのれん計上などの取得条件が具体化されたほか、Ace関連ののれん見直しの確定処理が記載された。加えて、従業員持株会処分型BBTおよびJ-ESOPの株式給付信託（残存株式等の開示）が新たにcompany_betsとして追跡対象に追加可能な情報として確認できたため、2件の新規エントリを追加する。 - + 従業員持株会処分型BBT信託の再導入 - + 株式給付信託J-ESOPの運用 ### 製品 本書類では、株式会社イーグランドの取得により「中古住宅再生事業」が新たにグループの製品・サービス領域として追加された。また、既存のセグメント（不動産事業、ホテル・レジャー事業、都市交通・沿線事業）およびAce Hotels Worldwide Inc.関連の記載があるため、該当エントリに言及を追記した。 - + 中古住宅再生事業（イーグランド） ### 資本配分 2026年11月13日提出書類（半期報告書）において、普通株の配当、BBT信託における自己株式（残存株式）、貸出コミットメント契約、財務制限条項、イーグランドの取得と子会社化（公開買付から段階取得で100%化）、ACEグループ関連ののれん修正が新たに言及された。あわせて、J-ESOP信託における残存自己株式が初めて開示され、既存正準リストにないため新規追加する。 - + J-ESOPの自己株式 ### ケイパビリティ構築 本提出書類では、従業員持株会処分型(BBT)信託の再導入（2024年12月）とJ-ESOPの制度運用に関する記載があったため、既存の株式給付信託（従業員持株会）を更新し、併せてJ-ESOPを新規追加した。さらに、株式会社イーグランドの連結子会社化（取得）と、Ace Groupに関するのれん見直しの記載があるため、該当既存エントリを更新した。 - + 株式給付信託（J-ESOP） ### 規制ポジショニング 2026年11月13日提出の半期報告書（西武ホールディングス）において、既存の「財務制限条項の期限の利益喪失回避」に財務制限条項の確約が再記載された。加えて、株式会社イーグランドの株式取得（子会社化）、Ace Group関連ののれん額修正、株式給付信託（従業員持株会処分型BBT）の再導入、株式給付信託（J-ESOP）の制度・残存自己株式状況が新たに具体情報として現れているため、新規エントリを追加した。 - + イーグランド株式取得 - + Ace Groupのれん額修正 - + 従業員持株会処分型BBT再導入 - + 株式給付信託J-ESOP ## 会社自身の言葉 ### イーグランドの企業結合（対象・時期・のれん・事業内容） - 「企業結合の対象企業名: 株式会社イーグランド 取得日・時期: みなし取得日 2026年4月1日、支配獲得日 2026年5月25日、追加取得日 2026年6月17日 取得形態: 現金を対価とする株式の取得 取得対価: 29,958百万円 のれん額: 17,057百万円 のれん償却方法・期間: 8年間の均等償却 取得後の持分比率: 支配獲得日後の議決権比率90.83%、株式追加取得後100%」 — 株式会社イーグランドを現金対価で取得し、のれん17,057百万円・8年間均等償却などの取得条件を示している。 - 「企業結合の対象企業名: 株式会社イーグランド - 事業内容: 中古住宅再生事業」 — イーグランドの事業内容が「中古住宅再生事業」とされている。 - 「企業結合の対象企業名: 株式会社イーグランド - 事業内容: 中古住宅再生事業 - 取得日・時期: みなし取得日 2026年4月1日、支配獲得日 2026年5月25日、追加取得日 2026年6月17日」 — イーグランドの取得に関するみなし取得日・支配獲得日・追加取得日が示されている。 - 「取得日・時期: みなし取得日 2026年4月1日、支配獲得日 2026年5月25日、追加取得日 2026年6月17日」 — イーグランドの取得日・時期（みなし取得日、支配獲得日、追加取得日）が示されている。 - 「企業結合の対象企業名: 株式会社イーグランド」 — イーグランドが企業結合の対象企業として記載されている。 - 「事業内容: 中古住宅再生事業」 — 事業内容として「中古住宅再生事業」が言及されている。 ### 配当（中間配当を含む） - 「2025年11月13日 取締役会 普通株式 配当金 6,165百万円、1株当たり 20円、基準日 2025年9月30日、効力発生日 2025年12月2日、配当の原資は利益剰余金 2026年6月24日 定時株主総会 普通株式 配当金 6,722百万円、1株当たり 22円、基準日 2026年3月31日、効力発生日 2026年6月25日、配当の原資は利益剰余金 2026年11月12日 取締役会 普通株式 配当金 6,417百万円、1株当たり 21円、基準日 2026年9月30日、効力発生日 2026年12月2日、配当の原資は利益剰余金」 — 取締役会・定時株主総会での配当決議（基準日、効力発生日、配当原資など）が示されている。 ### 株式給付信託（BBT・J-ESOP）と残存自己株式 - 「従業員持株会処分型(BBT) 信託の再導入: 2024年12月」 — 従業員持株会処分型（BBT）信託の再導入（2024年12月）が示されている。 - 「従業員持株会処分型(BBT) 信託の再導入: 2024年12月 自己株式の帳簿価額・株式数: 前連結会計年度末 5,710百万円、1,850千株 → 当中間連結会計期間末 5,016百万円、1,625千株」 — BBT信託に残存する自己株式の帳簿価額・株式数の推移が示されている。 - 「株式給付信託（J-ESOP） - 信託に残存する自社株式の帳簿価額と株式数: 前連結末 2,597百万円、841千株 → 当中間末 2,572百万円、833千株」 — J-ESOPの信託に残存する自己株式の帳簿価額・株式数の推移が示されている。 - 「株式給付信託（J-ESOP） 信託に残存する自社株式の帳簿価額と株式数: 前連結末 2,597百万円、841千株 → 当中間末 2,572百万円、833千株」 — J-ESOPの信託に残存する自己株式の帳簿価額・株式数が示されている。 - 「株式給付信託（J-ESOP） - 信託に残存する自社株式の帳簿価額と株式数: 前連結末 2,597百万円、841千株 → 当中間末 2,572百万円、833千株」 — J-ESOPの信託に残存する自己株式の帳簿価額・株式数の推移が示されている。 - 「株式給付信託（J-ESOP）」 — J-ESOPに関する記述（信託に残存する自社株式）である。 ### 資金調達・財務制限条項（貸出コミットメント等） - 「貸出コミットメント契約: 総額 90,000百万円、借入実行残高 30,700百万円（借入未実行残高: 59,300百万円）」 — 貸出コミットメント契約の総額、借入実行残高、借入未実行残高が示されている。 - 「財務制限条項の確約: 複数有り（純資産の部の合計、営業損益の連続黒字等の維持条件）」 — 財務制限条項の確約（純資産の維持、営業損益の連続黒字等の条件）が示されている。 ### Ace Group関連ののれん見直し（確定処理等） - 「Ace Group関連の買収によるのれんの見直し（ACE関連の会計処理確定に伴うのれん額の修正）」 — Ace Group関連の買収に伴うのれんの見直し（修正）が示されている。 - 「Ace Group関連の買収によるのれんの見直し（ACE関連の会計処理確定に伴うのれん額の修正） 取得関連のその他: ア企業結合におけるのれん減額等の確定処理が年内に行われ、のれんが4,530百万円に修正（Ace Group関連の注記）」 — Ace Group関連でのれん減額等の確定処理により、のれん額が4,530百万円に修正された旨が示されている。 - 「Ace Group関連の買収によるのれんの見直し（Ace関連の会計処理確定に伴うのれん額の修正）」 — Ace Group関連の買収に伴うのれんの見直し（修正）が示されている。 - 「Ace Hotels Worldwide Inc.等の企業結合に伴うのれんの見直しあり」 — Ace Hotels Worldwide Inc.等の企業結合に伴うのれん見直しが示されている。