# 有利子負債と調達金利の変動リスク｜東日本旅客鉄道（9020）の変遷 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/9020/threads/b7e205d2257f 企業ページ: https://komori.app/company/9020 ## 経過 - FY2016 初出 「当連結会計年度末の有利子負債残高は、３兆2,419億円であります。また、当連結会計年度の支払利息は763億円であり、これは営業利益の15.6％に相当します。」 — フリー・キャッシュ・フローの減少や金利動向による調達金利変動が影響する可能性を記載している。 (https://komori.app/company/9020/filing/2015-fy) - FY2017 対処 「当連結会計年度末の有利子負債残高は、３兆2,110億円であります。また、当連結会計年度の支払利息は702億円であり、これは営業利益の15.1％に相当します。」 — 有利子負債残高、支払利息および営業利益に対する支払利息比率はいずれも前年度から低下した。借換え、CMS、デリバティブ等による対応も継続している。 (https://komori.app/company/9020/filing/2016-fy) - FY2018-Q2 対処 「また、当第２四半期連結会計期間末の有利子負債残高は3,178,313百万円となりました。」 — 有利子負債残高の低下に加え、支払利息も前年同期から減少しており、負債・調達金利エクスポージャーの低下を示す数値が記載された。 (https://komori.app/company/9020/filing/2017-q2) - FY2018-Q3 対処 「当第３四半期連結会計期間末の有利子負債残高は、3,167,905百万円であります。」 — 有利子負債残高が前四半期末から減少し、負債エクスポージャーの低下を示す数値が記載された。 (https://komori.app/company/9020/filing/2017-q3) - FY2018 対処 「当連結会計年度末の有利子負債残高は、３兆1,796億円であります。また、当連結会計年度の支払利息は647億円であり、これは営業利益の13.4％に相当します。」 — 有利子負債残高、支払利息、営業利益に対する支払利息比率が前年度から低下した。低利融資への借換え等の対応も継続している。 (https://komori.app/company/9020/filing/2017-fy) - FY2019-Q1 対処 「当第１四半期連結会計期間末の有利子負債残高は、３兆1,596億円であります。」 — 有利子負債残高が前年度末から減少し、負債エクスポージャーの低下を示す数値が記載された。 (https://komori.app/company/9020/filing/2018-q1) - FY2019-Q2 その他 「当第２四半期連結会計期間末の有利子負債残高は、３兆1,723億円であります。」 — 前四半期末から有利子負債残高が増加した数値が記載された。 (https://komori.app/company/9020/filing/2018-q2) - FY2019-Q3 その他 「当第３四半期連結会計期間末の有利子負債残高は、３兆1,873億円であります。」 — 有利子負債残高は前四半期末から増加し、負債・調達金利エクスポージャーの数値が上昇した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2018-q3) - FY2019 対処 「当連結会計年度末のネット有利子負債残高は２兆8,999億円となりました。なお、「ネット有利子負債」とは、連結有利子負債残高から連結現金及び現金同等物の期末残高を差し引いた数値であります。また、当連結会計年度末の有利子負債残高は、３兆1,637億円であります。当連結会計年度の支払利息は625億円であり、これは営業利益の12.9％に相当します。」 — 有利子負債残高は第3四半期末から減少し、支払利息も前年度の647億円から625億円へ減少した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2018-fy) - FY2020-Q1 その他 「当第１四半期連結会計期間末の有利子負債残高は、３兆2,037億円であります。」 — 有利子負債残高は前年度末から増加した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2019-q1) - FY2020-Q2 対処 「また、当第２四半期連結会計期間末の有利子負債残高は、３兆1,555億円であります。」 — 有利子負債残高は前四半期末の3兆2,037億円から3兆1,555億円へ減少した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2019-q2) - FY2020-Q3 その他 「当第３四半期連結会計期間末の有利子負債残高は、３兆1,685億円であります。」 — 有利子負債残高は前四半期末の3兆1,555億円から3兆1,685億円へ増加した。負債・調達金利エクスポージャーが四半期ベースで増加した数値が記載された。 (https://komori.app/company/9020/filing/2019-q3) - FY2020 悪化 「連結有利子負債残高は、連結営業収益、利益に応じた水準とすることを中長期的な考え方としております。具体的には、ネット有利子負債/ＥＢＩＴＤＡを3.5倍程度とすることをめざしております。」 — 年度末の有利子負債残高は3兆3,123億円、ネット有利子負債残高は3兆1,585億円となった。新型コロナウイルス感染症への対応として社債・借入・CP・融資枠も拡大した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2019-fy) - FY2021-Q1 悪化 「当第１四半期連結会計期間末の有利子負債残高は、３兆9,473億円であります。」 — 有利子負債残高は前年度末の3兆3,123億円から3兆9,473億円へ増加し、社債発行・長期借入れ・CP等による資金調達も実施した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2020-q1) - FY2021-Q2 悪化 「当第２四半期連結会計期間末の有利子負債残高は、４兆1,350億円であります。」 — 有利子負債残高は前年度末の3兆3,123億円から4兆1,350億円へ増加し、調達金利・負債エクスポージャーの数値がさらに拡大した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2020-q2) - FY2021-Q3 悪化 「当第３四半期連結会計期間末のネット有利子負債残高は３兆9,202億円となりました。 当第３四半期連結会計期間末の有利子負債残高は、４兆2,550億円であります。」 — ネット有利子負債残高は3兆9,202億円、有利子負債残高は4兆2,550億円となり、前四半期末から負債エクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2020-q3) - FY2021 悪化 「また、当連結会計年度末のネット有利子負債残高は４兆1,522億円となりました。なお、当連結会計年度末の有利子負債残高は４兆3,502億円であります。」 — ネット有利子負債残高は第3四半期末の3兆9,202億円から4兆1,522億円へ、有利子負債残高は4兆3,502億円となり、負債エクスポージャーがさらに拡大した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2020-fy) - FY2022-Q1 悪化 「当第１四半期連結会計期間末のネット有利子負債残高は４兆4,857億円となりました。なお、「ネット有利子負債」とは、連結有利子負債残高から連結現金及び現金同等物の第１四半期連結会計期間末残高を差し引いた数値であります。当第１四半期連結会計期間末の有利子負債残高は、４兆7,102億円であります。」 — ネット有利子負債残高は4兆4,857億円、有利子負債残高は4兆7,102億円となり、前年度末から負債エクスポージャーが拡大した。なお、当四半期には社債発行や長期借入れも実施した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2021-q1) - FY2022-Q2 対処 「当第２四半期連結会計期間末のネット有利子負債残高は４兆5,188億円となりました。なお、当第２四半期連結会計期間末の有利子負債残高は、４兆7,008億円であります。」 — 有利子負債残高は前四半期末の4兆7,102億円から4兆7,008億円へ小幅に減少した。一方、負債水準は高い状態が続いている。 (https://komori.app/company/9020/filing/2021-q2) - FY2022-Q3 対処 「当第３四半期連結会計期間末のネット有利子負債残高は４兆4,347億円となりました。なお、「ネット有利子負債」とは、連結有利子負債残高から連結現金及び現金同等物の第３四半期連結会計期間末残高を差し引いた数値であります。当第３四半期連結会計期間末の有利子負債残高は、４兆6,892億円であります。」 — ネット有利子負債残高、有利子負債残高はいずれも前四半期末から小幅に減少した。一方で負債水準は高い状態が続いている。 (https://komori.app/company/9020/filing/2021-q3) - FY2022 悪化 「当連結会計年度末のネット有利子負債残高は４兆5,327億円となりました(なお、当連結会計年度末の有利子負債残高は４兆7,037億円であります)。」 — ネット有利子負債は4兆5,327億円、有利子負債は4兆7,037億円となり、負債・調達金利エクスポージャーの高い状態が続いた。 (https://komori.app/company/9020/filing/2021-fy) - FY2023-Q1 悪化 「当第１四半期連結会計期間末の有利子負債残高は、４兆8,862億円であります。 当社は、当第１四半期連結累計期間に国内において償還期限を2027年から2072年の間とする３本の無担保普通社債を総額450億円発行いたしました。また、海外において償還期限を2033年とする１本の無担保普通社債を総額6.5億ユーロ(877億円)発行いたしました。」 — 有利子負債残高は前年度末の4兆7,037億円から4兆8,862億円へ増加し、国内外で計1,327億円相当の社債を発行した。負債・調達金利エクスポージャーの拡大が記載された。 (https://komori.app/company/9020/filing/2022-q1) - FY2023-Q2 その他 「当第２四半期連結会計期間末のネット有利子負債残高は４兆6,515億円となりました。なお、当第２四半期連結会計期間末の有利子負債残高は、４兆8,530億円であります。」 — 有利子負債残高は前四半期末の4兆8,862億円から4兆8,530億円へ減少した。一方、国内外で社債発行や長期資金の借入れを行っており、高い負債・調達金利エクスポージャーが続いている。 (https://komori.app/company/9020/filing/2022-q2) - FY2023-Q3 その他 「当第３四半期連結会計期間末の有利子負債残高は、４兆8,440億円であります。 当社は、当第３四半期連結累計期間に国内において償還期限を2025年から2072年の間とする10本の無担保普通社債を総額1,350億円発行いたしました。また、海外において償還期限を2025年から2033年の間とする３本の無担保普通社債を総額18.5億ユーロ(2,549億円)発行いたしました。その他、当第３四半期連結累計期間に金融機関から総額1,025億円の長期資金を借り入れました。」 — 有利子負債残高は前四半期末の4兆8,530億円から4兆8,440億円へ小幅に減少した一方、国内外の社債発行および長期借入れによる調達を継続している。 (https://komori.app/company/9020/filing/2022-q3) - FY2023 悪化 「当連結会計年度末のネット有利子負債残高は４兆5,598億円となりました(なお、当連結会計年度末の有利子負債残高は４兆7,748億円であります)。」 — ネット有利子負債残高は前年度末の4兆5,327億円から4兆5,598億円へ、有利子負債残高は4兆7,037億円から4兆7,748億円へ増加した。社債発行・長期借入れも継続した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2022-fy) - FY2024-Q1 悪化 「当第１四半期連結会計期間末の有利子負債残高は、４兆8,749億円であります。」 — 有利子負債残高は前年度末の4兆7,748億円から4兆8,749億円へ増加し、負債・調達金利エクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2023-q1) - FY2024-Q2 悪化 「当第２四半期連結会計期間末の有利子負債残高は、４兆9,871億円であります。当社は、当第２四半期連結累計期間に国内において償還期限を2033年から2073年の間とする５本の無担保普通社債を総額800億円発行いたしました。また、海外において償還期限を2032年および2043年とする２本の無担保普通社債を総額13億ユーロ(2,060億円)発行いたしました。」 — 有利子負債残高は前年度末の4兆7,748億円、前第1四半期末の4兆8,749億円から増加した。国内外で社債発行も継続し、負債・調達金利エクスポージャーが拡大した。海外社債の発行額は13億ユーロ、円換算2,060億円である。修正後の目標に対するリスクの実際の発生ではなく、負債水準の悪化を記載したもの。 (https://komori.app/company/9020/filing/2023-q2) - FY2024-Q3 その他 「当第３四半期連結会計期間末の有利子負債残高は、４兆9,055億円であります。 当社は、当第３四半期連結累計期間に国内において償還期限を2033年から2073年の間とする９本の無担保普通社債を総額1,280億円発行いたしました。また、海外において償還期限を2032年および2043年とする２本の無担保普通社債を総額13億ユーロ(2,060億円)発行いたしました。」 — 有利子負債残高は前第2四半期末の4兆9,871億円から4兆9,055億円へ減少した一方、国内外の社債発行による調達を継続している。 (https://komori.app/company/9020/filing/2023-q3) - FY2024 悪化 「当連結会計年度末のネット有利子負債残高は４兆5,874億円となりました(なお、当連結会計年度末の有利子負債残高は４兆8,682億円であります)。」 — ネット有利子負債は前年度末の4兆5,598億円から、有利子負債は4兆7,748億円から増加した。社債発行・長期借入れも継続している。 (https://komori.app/company/9020/filing/2023-fy) - FY2025-H1 悪化 「当中間連結会計期間末のネット有利子負債残高は４兆6,563億円となりました。なお、当中間連結会計期間末の有利子負債残高は、５兆254億円であります。」 — ネット有利子負債残高・有利子負債残高が前年度末から増加し、負債・調達金利エクスポージャーが拡大した。国内外で社債発行も継続している。 (https://komori.app/company/9020/filing/2024-h1) - FY2025 悪化 「当連結会計年度末のネット有利子負債残高は４兆7,218億円となりました。なお、当連結会計年度末の有利子負債残高は４兆9,553億円であります。」 — ネット有利子負債は前年度末の4兆5,874億円から、有利子負債は4兆8,682億円から増加した。支払利息も748億円へ増加し、負債・調達金利エクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2024-fy) - FY2026-H1 悪化 「当中間連結会計期間末の有利子負債残高は、５兆995億円であります。」 — 有利子負債残高は前年度末の4兆9,553億円から5兆995億円へ増加した。中間期の支払利息も前年同期の362億81百万円から399億93百万円へ増加しており、負債・調達金利エクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2025-h1) - 2026-04-30 悪化 「支払利息 74,825 83,271」 — 支払利息は前年度の748億25百万円から832億71百万円へ増加し、負債・調達金利エクスポージャーの拡大が続いた。 (https://komori.app/company/9020/disclosure/20260427512212) - 2026-04-30 悪化 「有利子負債残高 49,553 51,622 ＋2,068 104.2 1.72%（＋0.15%）」 — 有利子負債残高が増加し、平均金利も1.57％から1.72％へ上昇した。負債・調達金利エクスポージャーの拡大が示された。 (https://komori.app/company/9020/disclosure/20260430514908) - FY2026 悪化 「当連結会計年度末のネット有利子負債残高は４兆9,001億円となりました(なお、当連結会計年度末の有利子負債残高は５兆1,622億円であります)。」 — 有利子負債残高は前年度末の4兆9,553億円から5兆1,622億円へ、支払利息も748億円から833億円へ増加し、負債・調達金利エクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2025-fy) - 2026-07-31 悪化 「有利子負債残高 51,622 53,022 ＋1,400 102.7 1.75% （+0.03%）」 — 2026年6月末の有利子負債残高は前年度末から1,400億円増加し、平均金利も1.75％へ0.03ポイント上昇した。負債・調達金利エクスポージャーの拡大を示す開示である。 (https://komori.app/company/9020/disclosure/20260731505110)