# 連結有利子負債残高を2020年代中に３兆円へ削減｜東日本旅客鉄道（9020）の変遷

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## 経過

- FY2016 初出 「債務削減については、2020年代中に連結有利子負債残高を３兆円とすることをめざしてまいります。」 — 営業キャッシュ・フローの増加、内部留保の活用、債務返済を通じて財務体質を強化するとしている。 (https://komori.app/company/9020/filing/2015-fy)
- FY2017 前進 「債務削減については、2020年代中に連結有利子負債残高を３兆円とすることをめざしてまいります。」 — 目標を維持しつつ、有利子負債残高は前年度の3兆2,419億円から3兆2,110億円へ減少した。新幹線施設購入長期未払金の一部2兆7,404億円の支払完了も記載している。 (https://komori.app/company/9020/filing/2016-fy)
- FY2018-Q1 前進 「当第１四半期連結会計期間末の有利子負債残高は、3,191,337百万円であります。」 — 2020年代中に3兆円とする目標を維持しつつ、有利子負債残高は平成29年3月末の3兆2,110億円から3兆1,913億37百万円へ減少した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2017-q1)
- FY2018-Q2 前進 「また、当第２四半期連結会計期間末の有利子負債残高は3,178,313百万円となりました。」 — 有利子負債残高は3兆1,783億13百万円となり、前四半期末から減少した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2017-q2)
- FY2018-Q3 前進 「当第３四半期連結会計期間末の有利子負債残高は、3,167,905百万円であります。」 — 有利子負債残高が前四半期末の3,178,313百万円から3,167,905百万円へ減少した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2017-q3)
- FY2018 前進 「また、当連結会計年度末の有利子負債残高は３兆1,796億円であります。」 — 有利子負債残高は前年度末の3兆2,110億円から3兆1,796億円へ減少し、2020年代中に3兆円とする目標に向けた残高推移を開示した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2017-fy)
- FY2019-Q1 前進 「当第１四半期連結会計期間末の有利子負債残高は、３兆1,596億円であります。」 — 有利子負債残高は前年度末の3兆1,796億円から3兆1,596億円へ減少した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2018-q1)
- FY2019-Q2 その他 「また、当第２四半期連結会計期間末の有利子負債残高は３兆1,723億円となりました。」 — 有利子負債残高は前四半期末の3兆1,596億円から3兆1,723億円へ増加した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2018-q2)
- FY2019-Q3 その他 「当第３四半期連結会計期間末の有利子負債残高は、３兆1,873億円であります。」 — 有利子負債残高は前四半期末の3兆1,723億円から3兆1,873億円へ増加した。2020年代中に3兆円とする目標との関係では、残高増加が記載された。 (https://komori.app/company/9020/filing/2018-q3)
- FY2019 再定義 「「連結営業収益、利益に応じた連結有利子負債残高とする」こととしております。具体的には、ネット有利子負債/ＥＢＩＴＤＡを3.5倍程度とすることをめざしております。」 — 従来の2020年代中に連結有利子負債残高3兆円という絶対額目標から、ネット有利子負債とEBITDAの比率3.5倍程度を用いる財務目標へ枠組みを変更した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2018-fy)
- FY2020-Q1 その他 「当第１四半期連結会計期間末の有利子負債残高は、３兆2,037億円であります。」 — 有利子負債残高は、2019年3月末の3兆1,637億円から3兆2,037億円へ増加した。従来の絶対額目標から、ネット有利子負債／EBITDA3.5倍程度をめざす枠組みへの変更後の推移が記載された。 (https://komori.app/company/9020/filing/2019-q1)
- FY2020-Q2 その他 「また、当第２四半期連結会計期間末のネット有利子負債残高は３兆169億円となりました。」 — ネット有利子負債残高を3兆169億円と開示した。2019年3月末の2兆8,999億円から増加しており、従来の絶対額目標からネット有利子負債／EBITDA比率を重視する枠組みへの変更後の推移が示された。 (https://komori.app/company/9020/filing/2019-q2)
- FY2020-Q3 その他 「当第３四半期連結会計期間末のネット有利子負債残高は２兆9,848億円となりました。」 — ネット有利子負債残高は前四半期末の3兆169億円から2兆9,848億円へ減少した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2019-q3)
- FY2020 その他 「また、当連結会計年度末のネット有利子負債残高は３兆1,585億円となりました。」 — ネット有利子負債残高は前年度末の2兆8,999億円から3兆1,585億円へ増加した。財務目標はネット有利子負債／EBITDAを3.5倍程度とする枠組みを継続している。 (https://komori.app/company/9020/filing/2019-fy)
- FY2021-Q1 その他 「当第１四半期連結会計期間末のネット有利子負債残高は３兆5,866億円となりました。」 — ネット有利子負債残高は前年度末の3兆1,585億円から3兆5,866億円へ増加した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2020-q1)
- FY2021-Q2 その他 「また、当第２四半期連結会計期間末のネット有利子負債残高は３兆7,965億円となりました。」 — ネット有利子負債残高は前四半期末の3兆5,866億円から3兆7,965億円へ増加した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2020-q2)
- FY2021-Q3 後退 「2026年３月期　数値目標［新］
ネット有利子負債/ＥＢＩＴＤＡ　５倍以下
＜参考＞2023年３月期　数値目標［旧］
ネット有利子負債/ＥＢＩＴＤＡ　3.5倍程度」 — 財務目標は、2023年3月期のネット有利子負債／EBITDA3.5倍程度から、2026年3月期の5倍以下へ変更された。期限が延長され、許容される比率水準も高くなった。 (https://komori.app/company/9020/filing/2020-q3)
- FY2021 引き上げ 「また、2021年１月に、ネット有利子負債/ＥＢＩＴＤＡを2025年度までに５倍以下へ改善し、その後も財務健全性の確保に努めることを公表しております。」 — ネット有利子負債／EBITDA5倍以下の目標について、前回の2026年3月期から2025年度へ期限を前倒しした。 (https://komori.app/company/9020/filing/2020-fy)
- FY2022-Q1 その他 「当第１四半期連結会計期間末のネット有利子負債残高は４兆4,857億円となりました。」 — ネット有利子負債残高は前年度末の4兆1,522億円から4兆4,857億円へ増加した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2021-q1)
- FY2022-Q2 その他 「また、当第２四半期連結会計期間末のネット有利子負債残高は４兆5,188億円となりました。」 — ネット有利子負債残高は前四半期末の4兆4,857億円から4兆5,188億円へ増加した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2021-q2)
- FY2022-Q3 その他 「当第３四半期連結会計期間末のネット有利子負債残高は４兆4,347億円となりました。」 — ネット有利子負債残高は前四半期末の4兆5,188億円から4兆4,347億円へ減少した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2021-q3)
- FY2022 悪化 「また、当連結会計年度末のネット有利子負債残高は４兆5,327億円となりました。」 — ネット有利子負債残高は4兆5,327億円となり、2025年度までにネット有利子負債/EBITDAを5倍以下とする目標に対し、実績は19.0倍となった。 (https://komori.app/company/9020/filing/2021-fy)
- FY2023-Q1 その他 「当第１四半期連結会計期間末のネット有利子負債残高は４兆6,692億円となりました。なお、「ネット有利子負債」とは、連結有利子負債残高から連結現金及び現金同等物の第１四半期連結会計期間末残高を差し引いた数値であります。」 — ネット有利子負債残高は前年度末の4兆5,327億円から4兆6,692億円へ増加した。2025年度までにネット有利子負債／EBITDAを5倍以下とする目標に対する四半期時点の負債残高が開示された。 (https://komori.app/company/9020/filing/2022-q1)
- FY2023-Q2 その他 「また、当第２四半期連結会計期間末のネット有利子負債残高は４兆6,515億円となりました。」 — ネット有利子負債残高は前四半期末の4兆6,692億円から4兆6,515億円へ減少した。2025年度までにネット有利子負債／EBITDAを5倍以下とする目標に対し、残高水準は引き続き高い。 (https://komori.app/company/9020/filing/2022-q2)
- FY2023-Q3 その他 「当第３四半期連結会計期間末のネット有利子負債残高は４兆6,024億円となりました。」 — ネット有利子負債残高は前四半期末の4兆6,515億円から4兆6,024億円へ減少した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2022-q3)
- FY2023 対処 「具体的には、ネット有利子負債/ＥＢＩＴＤＡを中期的に５倍程度、長期的に3.5倍程度とすることをめざしております。」 — ネット有利子負債/EBITDAの実績は8.6倍となり、前年度の19.0倍から改善した。一方、目標は「2025年度までに5倍以下」から中期5倍程度・長期3.5倍程度へ時間軸を再整理した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2022-fy)
- FY2024-Q1 その他 「当第１四半期連結会計期間末のネット有利子負債残高は４兆6,529億円となりました。なお、「ネット有利子負債」とは、連結有利子負債残高から連結現金及び現金同等物の第１四半期連結会計期間末残高を差し引いた数値であります。」 — ネット有利子負債残高は前年度末の4兆5,598億円から4兆6,529億円へ増加した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2023-q1)
- FY2024-Q2 その他 「また、当第２四半期連結会計期間末のネット有利子負債残高は４兆5,843億円となりました。」 — ネット有利子負債残高は前第1四半期末の4兆6,529億円から4兆5,843億円へ減少した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2023-q2)
- FY2024-Q3 その他 「当第３四半期連結会計期間末のネット有利子負債残高は４兆5,252億円となりました。」 — ネット有利子負債残高は前第2四半期末の4兆5,843億円から4兆5,252億円へ減少した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2023-q3)
- FY2024 対処 「具体的には、ネット有利子負債/ＥＢＩＴＤＡを中期的に５倍程度、長期的に3.5倍程度とすることをめざしております。」 — ネット有利子負債／EBITDAは前年度の8.6倍から6.2倍へ改善した。ただし中期5倍程度、長期3.5倍程度の目標は未達の水準である。 (https://komori.app/company/9020/filing/2023-fy)
- FY2025-H1 その他 「また、当中間連結会計期間末のネット有利子負債残高は４兆6,563億円となりました。」 — ネット有利子負債残高は、前年度末の4兆5,874億円から4兆6,563億円へ増加した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2024-h1)
- FY2025 対処 「具体的には、ネット有利子負債/EBITDAを中期的に５倍程度、長期的に3.5倍程度とすることをめざしています。」 — ネット有利子負債/EBITDAは前年度の6.2倍から6.0倍へ改善した。一方、中期5倍程度・長期3.5倍程度の目標水準は下回っていない。 (https://komori.app/company/9020/filing/2024-fy)
- FY2026-H1 その他 「また、当中間連結会計期間末のネット有利子負債残高は４兆9,569億円となりました。」 — ネット有利子負債残高は前年度末の4兆7,218億円から4兆9,569億円へ増加した。2031年度のネット有利子負債/EBITDA5倍程度という新目標に対する中間期の残高を開示した。 (https://komori.app/company/9020/filing/2025-h1)
- 2026-04-30 悪化 「また、当連結会計年度末のネット有利子負債残高は４兆9,001億円となりました。」 — ネット有利子負債残高は前年度末の4兆5,874億円から増加した。 (https://komori.app/company/9020/disclosure/20260427512212)
- 2026-04-30 対処 「ネット有利子負債／EBITDA 5.8倍」 — ネット有利子負債／EBITDAは前年度の6.0倍から5.8倍へ改善した一方、2032年3月期の5倍程度という目標は継続している。 (https://komori.app/company/9020/disclosure/20260430514908)
- FY2026 対処 「具体的には、ネット有利子負債/EBITDAを2031年度に５倍程度とすることをめざしています。」 — ネット有利子負債/EBITDAは2025年度実績5.8倍となり、前年度の6.0倍から改善した。ネット有利子負債残高は4兆9,001億円だった。 (https://komori.app/company/9020/filing/2025-fy)