# カチタス（8919） 2027年3月期（第49期） 第2四半期　決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/8919/disclosure/20261109569081
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-09
Komoriの読み（0-100）: 87
企業ページ: https://komori.app/company/8919

## 何が変わったか

2027年3月期上期は、販売件数の増加と粗利単価の上昇により増収増益となり、営業利益は過去最高となった。上期実績は売上高・粗利益・営業利益などで計画を上回り、通期営業利益も計画を上振れる見込みとしている。

## 会社が挙げた理由

販売件数の増加、高水準の粗利単価、生産性向上が営業利益の増加に寄与した。販管費は新卒社員の増加や利益連動型インセンティブによる人件費増加、在庫増加に伴う租税公課などで増加した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期
- 売上高: {"value":89987,"unit":"百万円","yoy_pct":24.3}
- 営業利益: {"value":11454,"unit":"百万円","yoy_pct":27.1}
- 経常利益: {"value":11140,"unit":"百万円","yoy_pct":26.8}
- 純利益: {"value":7608,"unit":"百万円","yoy_pct":27.1}
- 売上総利益率: {"value":"23.2%","前年同期比増減ポイント":"-0.5pt"}
- 営業利益率: {"value":"12.7%","前年同期比増減ポイント":"+0.3pt"}
- 販管費: {"value":9461,"unit":"百万円","売上高販管費率":"10.5%"}
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":46025,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":5891,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":5722,"unit":"百万円"},"純利益":{"value":3929,"unit":"百万円"},"販売件数":{"value":2414,"unit":"件"}}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":177400,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":21000,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":20000,"unit":"百万円"},"純利益":{"value":14000,"unit":"百万円"},"販売件数":{"value":9700,"unit":"件"},"売上総利益":{"value":40500,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":"50.7%","販売件数":"49.4%","売上総利益":"51.6%","営業利益":"54.5%","経常利益":"55.7%","純利益":"54.3%"}
- 計画に対する自己評価: 上半期業績は計画を上回って好調に推移。販売件数は計画通り、粗利単価は計画をやや上回り、営業利益は計画を上回る。
- セグメント別実績: not_disclosed
- 増減要因の内訳: 販売件数増加、粗利単価上昇、生産性向上、販管費増加（新卒社員・インセンティブによる人件費、在庫増加による租税公課）、人的資本投資の計上方法変更、特別損失36百万円
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: {"販売件数":{"value":4795,"unit":"件","yoy_pct":18},"仕入件数":{"value":5515,"unit":"件","yoy_pct":16.4},"粗利単価":{"value":4.36,"unit":"百万円/件","yoy_pct":2.9}}
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: {"営業人員数":"2026年9月時点973名","前年同期比":"+10.9%","新卒採用見込み":"2027年4月入社はカチタス160名、リプライス35名"}
- 業績見通しの前提: 新築住宅市場の在庫は下半期にかけて徐々に増加想定、買主の住宅ローン金利は上昇傾向、インフレによるコストアップの影響は小さい想定、原油高・住宅設備メーカーの受注停止等の影響は軽微と想定
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"2028年3月期販売件数":"10,000件超","2028年3月期営業利益":"23,000百万円","ROE":"最低20%以上を維持し25%を目指す","配当性向":"50.0%以上かつ累進配当"}
- 財務目標: {"ROE目標":"最低20%以上を維持し25%を目指す","ROE実績":"26.3%","自己資本比率実績":"51.9%"}
- 年間配当: {"value":"90.0円/株","中間":"45.0円/株","期末":"45.0円/株"}
- 配当性向: 50.3%
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: カチタス単体の2026年3月期販売件数は想定市場規模の5.2%程度、主要顧客層の潜在需要は約12.3万件/年
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 東武住販の完全子会社化を目的とした公開買付け、都市近郊および小型店舗の新規出店、グループ内での物件仲介、AI活用・自動化による営業生産性向上

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高50.7%、販売件数49.4%、売上総利益51.6%、営業利益54.5%、経常利益55.7%、親会社株主に帰属する当期純利益54.3%。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「「上半期業績は計画を上回って好調に推移」「営業利益：計画を上回る」。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「2027年3月期2Qの売上高46,025百万円、販売件数2,414件、営業利益5,891百万円。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「営業利益は過去最高益」。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 文章での対比（原文: 「「販売件数の増加」「高水準の粗利単価と生産性向上が寄与」「販管費増加の要因は…」と記載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「販売件数は前年同期比+15.6%、売上高は前年同期比+23.2%。「堅調な反響が継続」「在庫量が当初計画を上回っている」と記載。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: 連結のみ開示（原文: 「決算数値は連結の売上高、営業利益等として掲載されている。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「販管費は前年同期比+13.8%。「新卒社員の増加・利益連動型のインセンティブ増加による人件費」「在庫の増加による租税公課」と記載。人的資本投資は当2Q125百万円、前2Q200百万円。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「売上総利益率は前年同期比-0.5pt、在庫回転率は-0.13回。粗利率低下は「販売単価が上昇したことによるもの」と説明。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「「新築住宅市場の在庫は下半期にかけて徐々に増加」「住宅ローン金利は上昇傾向」「インフレによるコストアップの影響は小さい」など。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「下半期売上高90,700百万円、営業利益10,300百万円、通期営業利益進捗率54.5%。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「2028年3月期営業利益目標23,000百万円、ROE目標「最低20%以上を維持し25%を目指す」、実績ROE26.3%。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「東武住販…の完全子会社化を目的とした公開買付け」「都市近郊…小型店舗の出店予定」「AIの活用・自動化」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「決算ハイライトに販売件数、仕入件数、粗利単価、在庫回転率、ROA、ROE等を掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「販売件数+18.0%、粗利単価+2.9%、ROE+2.5pt、ROA+1.1pt、在庫回転率-0.13回、売上総利益率-0.5pt。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「販売件数4,795件、粗利単価4.36百万円/件。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「2026年9月時点の営業人員973名、前年同期比+10.9%、2027年4月新卒採用見込みはカチタス160名、リプライス35名。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「年間で12.3万件の需要」「カチタス単体の販売件数は…市場規模の5.2%程度」。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「配当性向50％以上、累進配当の方針」「2027年3月期の配当性向50.3%」。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「ROEは「最低20%以上を維持し、25％を目指す」、自己資本比率の最低限は「30%程度」、実績自己資本比率は51.9%。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2027年3月期（第49期）第2四半期 決算説明資料」で、アジェンダ、決算ハイライト、計画進捗のスライド構成。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「アジェンダでは決算概要がP3-P13、中計・計画がP15-P26、ビジネスモデルがP28-P43。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「年間の営業利益は事業計画を上振れる見込み」「東武住販の連結が業績に与える影響は精査中」「影響は軽微である想定」。」）