# ＭＩＲＡＲＴＨホールディングス（8897） 2027年３月期 第２四半期 決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/8897/disclosure/20261111574061
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-11
Komoriの読み（0-100）: 63
企業ページ: https://komori.app/company/8897

## 何が変わったか

2027年3月期第2四半期は、流動化を中心とする不動産事業の伸長により大幅な増収となり、営業利益と中間純利益は前年同期の低水準・赤字から改善した。通期業績予想は据え置きで、自己株式取得やDOE導入など株主還元も強化した。

## 会社が挙げた理由

不動産事業では開発物件や既存物件の流動化が好調に進み、売上高・営業利益を押し上げた。新築分譲マンションの上期竣工増、アセットマネジメント事業の受託案件増加、建設事業の原価抑制と採算性改善も増益要因となった。一方、エネルギー事業は金利上昇などに伴う採算性低下で減益となった。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期
- 売上高: {"value":94202,"unit":"百万円","yoy_pct":66.5}
- 営業利益: {"value":7505,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 経常利益: {"value":5608,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 純利益: {"value":3739,"unit":"百万円（親会社株主に帰属する中間純利益）","yoy_pct":null}
- 売上総利益率: {"value":23.5,"unit":"%","前年同期比増減ポイント":0.4}
- 営業利益率: {"value":8,"unit":"%","前年同期比増減ポイント":8}
- 販管費: {"value":14639,"unit":"百万円","売上高販管費率":null}
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":228700,"unit":"百万円"},"売上総利益":{"value":45000,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":15000,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":12100,"unit":"百万円"},"純利益":{"value":8000,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":41.2,"売上総利益":49.2,"営業利益":50,"経常利益":46.6,"純利益":46.7,"不動産事業売上高":40.5,"不動産事業売上総利益":47,"不動産事業営業利益":44.8,"エネルギー事業売上高":46.4,"エネルギー事業売上総利益":66.2,"エネルギー事業営業利益":64.6,"アセットマネジメント事業売上高":58,"アセットマネジメント事業売上総利益":61.1,"アセットマネジメント事業営業利益":246.4,"その他事業売上高":45.2,"その他事業売上総利益":86.3,"その他事業営業利益":233.8}
- 計画に対する自己評価: 各セグメントとも概ね期初計画通りに進捗
- セグメント別実績: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"自己資本比率":"23%以上（2027年3月期）","LTV":"65%未満（2027年3月期）","D/Eレシオ":"3.0倍未満（2027年3月期）","ROE":"9%以上（2027年3月期）","株主還元配当性向":"35～40%（2027年3月期）"}
- 財務目標: {"自己資本比率":{"実績":"20.0%","目標":"23%以上"},"LTV":{"実績":"63.9%","目標":"65%未満"},"D/Eレシオ":{"実績":"3.0倍","目標":"3.0倍未満"},"ROE":{"実績":"5.7%","目標":"9%以上"},"ROIC":{"実績":"3.7%","通期予想":"3.2%"}}
- 年間配当: {"中間":11,"期末":12,"単位":"円"}
- 配当性向: 35～40%のいずれか高い方を適用
- 自己株式取得: {"金額":"約10億円","期間":"2026年4月1日から4月17日","消却":"2026年5月15日"}
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: DOE3.5%の導入、株主優待制度の再開・導入、自己株式取得と消却、レーベンホームビルドおよびレーベンゼストックの完全子会社化、完全子会社化に伴う商号変更、防災システムマンション「MIRARESI」の標準設置推進、冷蔵・冷凍倉庫「L.PORT大宮」の竣工と流動化事業拡大

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「「セグメント別売上高・売上総利益・営業利益」表に各セグメントの「進捗率」を記載。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画どおり（原文: 「「各セグメントとも概ね期初計画通りに進捗」。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「損益計算書の見出しは「第2四半期実績」で、3か月単独の数値欄はない。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「「過去最高」または同趣旨の記載はない。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「業績予想（修正なし）」「期初計画から変更なし」。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「2027年3月期第2四半期 営業利益（前年同四半期比）」の図に、不動産+7,492百万円、エネルギー△150百万円などを表示。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 構成・構造の変化（原文: 「「不動産セグメントでは流動化を中心として好調に進捗」「エネルギー事業の施設売却推進によるアセットライト化」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント別売上高・売上総利益・営業利益」表。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「販売費及び一般管理費は前年同四半期比で1,610百万円増加」および広報費、広告宣伝費等、販売手数料、人件費、その他の金額を記載。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「エネルギー事業は売上総利益△8.2%、営業利益△10.4%。「金利上昇等に伴う採算性の低下により減益」と説明。新築戸建は「引渡戸数の減少により減収」。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「通期予想の表は予想値と前期比を示しているが、業績見通しの前提数値は記載していない。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「リスクを金額で織り込んだとの記載はない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「下期以降の引渡しに向けた完成在庫の確保が順調」「下期偏重の通期計画達成に向けて推進」。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「自己資本比率、LTV、D/Eレシオ、ROE、株主還元配当性向について「2026年3月期」と「2027年3月期目標」を併記。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「DOE3.5％導入（新規）」「約10年ぶりの自己株式取得」「株主優待制度の再開」「グループ会社の完全子会社化および商号変更」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「契約進捗率69.1%」「売上戸数722戸」「契約済戸数1,713戸」「用地4,253戸」「大都市圏比率46.4%」。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「「契約進捗は堅調」「管理戸数の順調な積み上がり」とある一方、「売却にかかる粗利益率は低下」「引渡戸数の減少」と記載。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「「販売単価の上昇により、粗利益率が向上」と記載されているが、単価の数値はない。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「「人員の増強、ベースアップの実施等の積極的な人的資本投資を継続」と記載。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「「大都市圏比率46.4%」は用地ポートフォリオの比率であり、市場シェアの記載ではない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「DOE3.5%導入」「配当性向35-40%のいずれか高い方」「約40億円規模の総還元」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「2026年4月1日から4月17日までの期間で約10億円の自己株式を取得し、5月15日に消却」。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「自己資本比率23%以上」「D/Eレシオ3.0倍未満」「ROE9%以上」など。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「投資実績 合計金額33,509百万円」。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2027年3月期 第2四半期 決算説明資料」で、業績グラフ・セグメント別表・通期予想を掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「「2030年までに目指す姿」「ESG及び非財務戦略」「海外事業の進展」などを掲載。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」などの記載はない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「期初計画は予定通り達成の見込み」「総還元額（予定）」「通期計画達成に向けて推進」。」）