# 買収子会社の債務超過と収益化リスク｜ａｂｃ（8783）の変遷

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## 経過

- FY2020 初出 「これらは債務超過会社であり、2020年３月末時点の債務超過額は、ネクスト・セキュリティ株式会社は63,125千円、アトリエブックアンドベッド株式会社は56,630千円、株式会社CAMELOTは34,981千円であります。」 — 連結子会社3社が債務超過であることと、各社の債務超過額を初めて具体的に開示している。 (https://komori.app/company/8783/filing/2019-fy)
- FY2021 悪化 「2021年３月末時点の債務超過額は、ネクスト・セキュリティ株式会社は49,358千円、アトリエブックアンドベッド株式会社は335,363千円、株式会社CAMELOTは168,999千円であります。」 — 買収子会社3社の債務超過を更新し、特にアトリエブックアンドベッドおよびCAMELOTの債務超過額が前年から大幅に拡大している。 (https://komori.app/company/8783/filing/2020-fy)
- FY2022 悪化 「2022年３月末時点の債務超過額は、ネクスト・セキュリティ株式会社は62,841千円、アトリエブックアンドベッド株式会社は515,603千円、株式会社CAMELOTは494,252千円であります。」 — 買収子会社3社の債務超過を更新し、ネクスト・セキュリティ、アトリエブックアンドベッド、CAMELOTのいずれも債務超過額を計上している。特にアトリエブックアンドベッドとCAMELOTの債務超過額が前年から拡大している。 (https://komori.app/company/8783/filing/2021-fy)
- FY2023 悪化 「2023年３月末時点の債務超過額は、GFA Capital株式会社は4,451千円、ネクスト・セキュリティ株式会社は56,434千円、アトリエブックアンドベッド株式会社は536,924千円、株式会社CAMELOTは568,814千円、株式会社SDGs technologyは4,983千円、ガルヒ就労支援サービス株式会社は28,097千円、プレソフィア株式会社は36,766千円、GFA FOODS株式会社は48,655千円、株式会社フィフティーワンは61,462千円、株式会社エピソワは5,245千円、株式会社ULUOIは99千円であります。」 — 債務超過会社が買収・設立後の子会社を含めて11社に及び、アトリエブックアンドベッドおよびCAMELOTの債務超過額も前年から拡大している。 (https://komori.app/company/8783/filing/2022-fy)
- FY2024 悪化 「2024年３月末時点の債務超過額は、GFA Capital株式会社は52,781千円、ネクスト・セキュリティ株式会社は4,576千円、GFA Management株式会社は56千円、アトリエブックアンドベッド株式会社は539,416千円、株式会社CAMELOTは814,571千円、株式会社SDGs technologyは9,396千円、ガルヒ就労支援サービス株式会社は85,226千円、プレソフィア株式会社は45,951千円、GFA FOODS株式会社は118,558千円、株式会社フィフティーワン株式会社は78,414千円であります。」 — 複数の連結子会社で債務超過が継続し、特にCAMELOTは814,571千円、GFA FOODSは118,558千円など、買収・設立子会社の収益化および財務状態に関するリスクが拡大している。 (https://komori.app/company/8783/filing/2023-fy)
- FY2025 悪化 「2025年８月末時点の債務超過額は、GFA Capital株式会社は1,224,455千円、アトリエブックアンドベッド株式会社は523,695千円、株式会社CAMELOTは1,015,522千円」 — 複数の連結子会社で債務超過が継続し、GFA Capital、CAMELOT等では債務超過額が10億円超となっている。買収・設立子会社の財務状態および収益化リスクが拡大している。 (https://komori.app/company/8783/filing/2025-fy)
- 2026-07-31 顕在化 「なお、譲渡後も貸付としては継続されますが、同社の財政状態が債務超過であることから、未引き当ての残高分については貸倒引当金を計上予定です。」 — クレーンゲームジャパン株式会社について、債務超過と貸倒引当金計上予定が明示され、買収子会社の財務状態および収益化リスクが具体的に表れている。 (https://komori.app/company/8783/disclosure/20260731504738)
- 2026-10-15 悪化 「当社はブロックチェーン開発企業である Metabit.SDN.BHD.（マレーシア）を子会社とする Metabit 株式会社を 2025 年 10 月に子会社化しておりますが、超過収益力として計上しているのれん及び当社 WEB3 事業に係るソフトウェアに関して将来の回収可能性を検討した結果、「固定資産の減損に係る会計基準」に基づき、減損損失 1,277 百万円（うちのれん 1,210 百万円）を特別損失に計上しております。」 — Metabitの子会社化に伴うのれんおよびWeb3事業ソフトウェアについて将来の回収可能性が見直され、1,277百万円の減損損失が発生している。買収子会社の収益化・財務状態に関するリスクが実際の損失として現れている。 (https://komori.app/company/8783/disclosure/20261015551729)
- 2026-10-15 顕在化 「主に Metabit 株式会社株式に係る関係会社株式評価損 1,625 百万円、出資金評価損 961 百万円」 — Metabit株式会社株式に係る評価損が計上され、買収子会社の価値・収益化に関するリスクが評価損として現れている。 (https://komori.app/company/8783/disclosure/20261015551730)