# 信用取引資産等の増加による営業活動キャッシュ・フローのマイナス転換｜松井証券（8628）の変遷

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## 経過

- FY2021-Q2 初出 「営業活動によるキャッシュ・フローは、59,959百万円のマイナス（前第2四半期累計期間は22,914百万円のプラス）となりました。これは、信用取引資産及び信用取引負債の増減と預託金の増加が主な要因です。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローが前年同期の22,914百万円のプラスから59,959百万円のマイナスへ転じ、信用取引資産・負債の増減と預託金の増加が主因と説明している。 (https://komori.app/company/8628/filing/2020-q1)
- FY2021 その他 「営業活動によるキャッシュ・フローは、111,926百万円のマイナス（前事業年度は60,195百万円のプラス）となりました。これは、預託金の増加や信用取引資産及び信用取引負債の増減が主な要因です。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローは前期の601億95百万円のプラスから1,119億26百万円のマイナスへ転じ、預託金の増加や信用取引資産・負債の増減が主因と説明している。 (https://komori.app/company/8628/filing/2020-fy)
- FY2022-Q2 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、9,539百万円のプラス（前第2四半期累計期間は59,959百万円のマイナス）となりました。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローは前年同期の59,959百万円のマイナスから9,539百万円のプラスへ転じた。信用取引資産・負債や預託金の増減を背景とするキャッシュ・フロー悪化は当四半期累計期間に改善している。 (https://komori.app/company/8628/filing/2021-q2)
- FY2022 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、50,821百万円のプラス（前事業年度は111,926百万円のマイナス）となりました。これは、信用取引資産及び信用取引負債の増減や預託金の減少が主な要因です。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローは、前事業年度の111,926百万円のマイナスからFY2022は50,821百万円のプラスへ転じ、信用取引資産・負債や預託金の増減を背景とするキャッシュ・フロー悪化が改善している。 (https://komori.app/company/8628/filing/2021-fy)
- FY2023-Q2 悪化 「営業活動によるキャッシュ・フローは、47,678百万円のマイナス（前第2四半期累計期間は9,539百万円のプラス）となりました。これは、信用取引資産及び信用取引負債の増減が主な要因です。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローは前年同期の95億39百万円のプラスから476億78百万円のマイナスへ転じ、信用取引資産・負債の増減を主因としてキャッシュ・フローが悪化している。 (https://komori.app/company/8628/filing/2022-q2)
- FY2023 悪化 「営業活動によるキャッシュ・フローは、15,530百万円のマイナス（前事業年度は50,821百万円のプラス）となりました。これは、信用取引資産及び信用取引負債の増減や預託金の増加が主な要因です。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローは前期の508億21百万円のプラスから155億30百万円のマイナスへ転じ、信用取引資産・負債の増減や預託金増加を主因とする悪化が通期でも現れている。 (https://komori.app/company/8628/filing/2022-fy)
- FY2024-Q2 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、19,530百万円のマイナス（前第2四半期累計期間は47,678百万円のマイナス）となりました。これは、信用取引資産及び信用取引負債の増減が主な要因です。なお、預託金が増加したことに伴いキャッシュ・フローのマイナスが生じておりますが、預り金及び受入保証金が増加したことに伴うキャッシュ・フローのプラスにより概ね相殺されております。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローのマイナス幅は前年同期の476億78百万円から195億30百万円へ縮小した。預託金増加によるマイナスは、預り金・受入保証金増加によるプラスで概ね相殺されている。 (https://komori.app/company/8628/filing/2023-q2)
- FY2024 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、5,916百万円のマイナス（前事業年度は15,530百万円のマイナス）となりました。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローのマイナス幅が前年の155億30百万円から59億16百万円へ縮小した。 (https://komori.app/company/8628/filing/2023-fy)
- FY2025-H1 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、455百万円のプラス（前中間会計期間は19,530百万円のマイナス）となりました。これは主に、預託金が減少したことに伴いキャッシュ・フローがプラスとなった一方、預り金が減少したことに伴うキャッシュ・フローがマイナスとなったことや、信用取引資産及び信用取引負債の増減によるものです。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローは前年同期の195億30百万円のマイナスから455百万円のプラスへ転じ、キャッシュ・フローは改善している。 (https://komori.app/company/8628/filing/2024-h1)
- FY2025 悪化 「営業活動によるキャッシュ・フローは、43,362百万円のマイナス（前事業年度は5,916百万円のマイナス）となりました。これは主として、信用取引資産及び信用取引負債の増減によるものです。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローのマイナス幅が前年の59億16百万円から433億62百万円へ拡大し、信用取引資産・負債の増減が主因となった。 (https://komori.app/company/8628/filing/2024-fy)
- FY2026-H1 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、75,328百万円のプラス（前中間会計期間は455百万円のプラス）となりました。これは主に、預託金が増加したことに伴いキャッシュ・フローがマイナスとなった一方、預り金や受入保証金が増加したことに伴うキャッシュ・フローがプラスとなったことや、信用取引資産及び信用取引負債の増減によるものです。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローは前年同期の455百万円のプラスから753億28百万円のプラスへ大幅に増加している。 (https://komori.app/company/8628/filing/2025-h1)
- 2026-04-27 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、3,468百万円のプラス（前事業年度は43,362百万円のマイナス）となりました。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローは、前期のマイナスから3,468百万円のプラスへ転じた。 (https://komori.app/company/8628/disclosure/20260424510220)
- FY2026 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、3,468百万円のプラス（前事業年度は43,362百万円のマイナス）となりました。預り金及び受入保証金が増加したことに伴いキャッシュ・フローのプラスが生じた一方、預託金が増加したことに伴いキャッシュ・フローのマイナスが生じております。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローは前年の433億62百万円のマイナスから34億68百万円のプラスへ転じ、信用取引資産・負債や預託金を背景とするキャッシュ・フロー悪化が改善している。 (https://komori.app/company/8628/filing/2025-fy)