# 事業領域拡大に対応したリスク管理・ポートフォリオ管理の高度化｜三菱ＨＣキャピタル（8593）の変遷

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## 経過

- FY2016 初出 「多様なリスクやビジネスモデルに対し主体的かつ能動的にリスクをコントロールできるリスクマネジメント体制の構築、及びポートフォリオマネジメントの高度化を図ってまいります。」 — 事業領域拡大に伴うリスクの多様化・複雑化を前提に、リスク管理体制とポートフォリオ管理を高度化する施策。 (https://komori.app/company/8593/filing/2015-fy)
- FY2017 再掲 「アセット・市場・事業リスク等新たなリスクテイクに対応する経営の健全性確保に向けたリスク資本管理の継続実施と、リスク・リターン管理の高度化を推進する。」 — 事業領域拡大に伴う新たなリスクテイクに対し、統合リスク管理、リスク資本管理、リスク・リターン管理を継続・高度化する方針を示した。 (https://komori.app/company/8593/filing/2016-fy)
- FY2018 再掲 「アセット・市場・事業リスク等新たなリスクテイクに対応する経営の健全性確保に向けたリスク資本管理の継続実施と、リスク・リターン管理の高度化を推進する。」 — 統合リスク管理、リスク資本管理、リスク・リターン管理を継続・高度化している。 (https://komori.app/company/8593/filing/2017-fy)
- FY2019 再掲 「当社は、当社グループの多岐にわたるリスクを可能な限り統一的な尺度で総合的に把握したうえで、経営の健全性確保を図りつつ企業価値の向上及び社会的信用の昂揚に資するため、統合リスク管理・運営を行う。」 — 信用、アセット、投資、市場、流動性、カントリー、オペレーショナルの各リスクを統合的に管理し、リスク資本管理も行う体制を再確認している。 (https://komori.app/company/8593/filing/2018-fy)
- FY2020 前進 「定期的にリスク資本の使用状況や各種ポートフォリオの状況についてモニタリングを行い、また、複数のシナリオに基づくストレステストを実施し、リスク耐久力に関して多面的な検証を行い、リスク管理委員会、常務会及び取締役会に報告され、審議することで、適切な対応に努める」 — 統合リスク管理、リスク資本配賦、ポートフォリオ監視に加え、複数シナリオのストレステストと取締役会等への報告・審議を明示し、管理手段を具体化した。 (https://komori.app/company/8593/filing/2019-fy)
- FY2021-Q1 前進 「当社は、従来から統合リスク管理の枠組みの中で、複数のシナリオに基づくストレステストを実施し、各種リスクを定量化してリスク資本管理を行っております。新型コロナウイルス感染拡大の影響についても「2021年3月期に関する参考情報」で記載したシナリオに基づき、貸倒関連費用の増加、アセット売却益の減少、アセット減損損失の増加、ストック収入の減少、資産獲得の鈍化など、強いストレスをかけたシナリオを適用してリスク耐久力の検証を行っております。また、検証の過程において、事前に「把握しておくべきこと」、「想定しておくべきこと」を整理し、対応すべき事項に対しては既にリスク低減に着手しております。」 — 従来のストレステストとリスク資本管理を新型コロナウイルス感染拡大のシナリオに適用し、貸倒・アセット減損・売却益減少等を含む強いストレス下でリスク耐久力を検証するとともに、対応事項のリスク低減に着手した。 (https://komori.app/company/8593/filing/2020-q1)
- FY2022 前進 「具体的には、アセットやビジネスの特性に応じた評価手法により各リスクを定量化した上で、当社のリスク資本管理方針に基づきそれぞれのリスクカテゴリーにリスク資本を配賦し、リスク許容度の範囲内で合理的なリスクテイクを行う態勢としています。」 — 経営統合後のグループ全体について、アセット・ビジネス特性に応じたリスク定量化、リスク資本配賦、許容度内のリスクテイクを統合リスク管理の枠組みとして明示した。 (https://komori.app/company/8593/filing/2021-fy)
- FY2023 前進 「・事業ポートフォリオ変革に対応した審査、管理態勢の再構築。・新事業、ビジネスモデルに対応した最適なシステムの構築。・ビジネスの進化や変化に対応する統合リスク管理の高度化。」 — 2025中計の経営基盤強化戦略として、事業ポートフォリオ変革・新事業に対応した審査、管理、システム、統合リスク管理の再構築・高度化を具体的な施策として示した。 (https://komori.app/company/8593/filing/2022-fy)
- FY2024 再掲 「具体的には、アセットやビジネスの特性に応じた評価手法により各リスクを定量化したうえで、当社のリスク資本管理方針に基づきそれぞれのリスクカテゴリーにリスク資本を配賦し、リスク許容度の範囲内で合理的なリスクをとる態勢としています。」 — リスクの定量化、リスク資本配賦、許容度内のリスクテイク、各種ポートフォリオのモニタリングと取締役会への報告を行う統合リスク管理態勢を再確認している。 (https://komori.app/company/8593/filing/2023-fy)
- FY2025 前進 「ＡＬＭ最適化、米国でのＣＭＳ導入等によるリスク管理の高度化および資金原価の低減。・リスクアペタイトステートメントの改善および他ビジネスへの展開、応用検討。・全社データ利活用環境の機能・用途の段階的拡張。」 — リスク管理・ポートフォリオ管理について、2025年度計画としてALM最適化、米国CMS導入、リスクアペタイトステートメントの改善・展開、データ利活用環境の拡張を具体的に示した。 (https://komori.app/company/8593/filing/2024-fy)
- 2026-04-17 前進 「「成長性」「資本収益性」「財務健全性」のバランスを確保するために、キャピタルアロケーションを最適化。」 — 事業ポートフォリオ運営と資本配分を結び付け、キャピタルアロケーション最適化を財務戦略として明示した。 (https://komori.app/company/8593/disclosure/20260417505850)
- FY2026 前進 「事業投資採算悪化
・制度変更や金利上昇、コスト高騰等に伴う採算悪化による投資機会減少
・建設遅延や設備不調、稼働率低下等による既存投資案件の収益悪化」 — 統合リスク管理について、投資案件の採算悪化をトップリスクの一つとして明示し、金利上昇・コスト高騰・建設遅延などの具体的シナリオを共有した。 (https://komori.app/company/8593/filing/2025-fy)