# VIE・SPEを活用した金融資産の証券化と連結管理｜オリックス（8591）の変遷 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/8591/threads/dda92b0b1ba4 企業ページ: https://komori.app/company/8591 ## 経過 - FY2018-Q2 初出 「当社および子会社はリース債権、営業貸付金（商業不動産担保ローンおよび個人向け不動産担保ローン等）といった金融資産を証券化しています。」 — 金融資産をSPEへ譲渡して信託受益権・証券を発行する証券化、劣後持分の継続保有、回収業務、VIEの主たる受益者判定と連結を詳細に開示している。連結対象VIEの総資産は722,416百万円、連結していないVIEの総資産は32,934,907百万円だった。 (https://komori.app/company/8591/filing/2017-q2) - FY2018-Q3 再掲 「前第３四半期連結累計期間および当第３四半期連結累計期間において売却として会計処理した証券化取引はありません。」 — リース債権・営業貸付金の証券化、SPEへの譲渡、劣後持分の継続保有およびVIEの連結管理を継続して開示している。 (https://komori.app/company/8591/filing/2017-q3) - FY2018 前進 「前連結会計年度および当連結会計年度において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、280,350百万円および394,688百万円です。当連結会計年度における当該証券化および債権譲渡による譲渡損益は、連結損益計算書上、金融収益に12,702百万円計上しています。」 — 証券化・債権譲渡による認識中止額が280,350百万円から394,688百万円へ増加し、当期に12,702百万円の譲渡損益を計上した。 (https://komori.app/company/8591/filing/2017-fy) - FY2019-Q1 前進 「前第１四半期連結累計期間および当第１四半期連結累計期間において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ89,831百万円および79,801百万円です。前第１四半期連結累計期間および当第１四半期連結累計期間における当該証券化および債権譲渡による譲渡損益は、連結損益計算書上、金融収益にそれぞれ2,033百万円および2,814百万円計上しています。」 — 証券化・債権譲渡による認識中止額は前年同期の89,831百万円から79,801百万円となった一方、譲渡損益は2,033百万円から2,814百万円へ増加した。SPE・VIEを利用した証券化と継続的関与の管理を引き続き開示している。 (https://komori.app/company/8591/filing/2018-q1) - FY2019-Q2 前進 「前第２四半期連結累計期間および当第２四半期連結累計期間において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ175,170百万円および218,636百万円です。前第２四半期連結累計期間および当第２四半期連結累計期間における当該証券化および債権譲渡による譲渡損益は、連結損益計算書上、金融収益にそれぞれ5,009百万円および8,012百万円計上しています。」 — 証券化・債権譲渡による認識中止額が前年同期の175,170百万円から218,636百万円へ、譲渡損益が5,009百万円から8,012百万円へ増加した。 (https://komori.app/company/8591/filing/2018-q2) - FY2019-Q3 前進 「前第３四半期連結累計期間および当第３四半期連結累計期間において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ306,529百万円および370,946百万円です。前第３四半期連結累計期間および当第３四半期連結累計期間における当該証券化および債権譲渡による譲渡損益は、連結損益計算書上、金融収益にそれぞれ10,326百万円および12,122百万円計上しています。」 — 証券化・債権譲渡による認識中止額は前年同期の306,529百万円から370,946百万円へ、譲渡損益は10,326百万円から12,122百万円へ増加した。連結対象VIEの総資産も689,170百万円から843,166百万円へ増加している。 (https://komori.app/company/8591/filing/2018-q3) - FY2019 前進 「前連結会計年度および当連結会計年度において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ394,688百万円および475,904百万円です。前連結会計年度および当連結会計年度における当該証券化および債権譲渡による譲渡損益は、連結損益計算書上、金融収益にそれぞれ12,702百万円および16,342百万円計上しています。」 — SPE・VIEを活用した証券化・債権譲渡について、認識中止額と譲渡損益が増加した。 (https://komori.app/company/8591/filing/2018-fy) - FY2020-Q1 前進 「前第１四半期連結累計期間および当第１四半期連結累計期間において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ79,801百万円および133,048百万円です。前第１四半期連結累計期間および当第１四半期連結累計期間における当該証券化および債権譲渡による譲渡損益は、連結損益計算書上、金融収益にそれぞれ2,814百万円および4,075百万円計上しています。」 — 証券化・債権譲渡による認識中止額は79,801百万円から133,048百万円へ、譲渡損益は2,814百万円から4,075百万円へ増加した。 (https://komori.app/company/8591/filing/2019-q1) - FY2020-Q2 前進 「前第２四半期連結累計期間および当第２四半期連結累計期間において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ218,636百万円および276,489百万円です。前第２四半期連結累計期間および当第２四半期連結累計期間における当該証券化および債権譲渡による譲渡損益は、連結損益計算書上、金融収益にそれぞれ8,012百万円および9,703百万円計上しています。」 — 証券化・債権譲渡による認識中止額は前年同期比で増加し、譲渡損益も8,012百万円から9,703百万円へ増加した。 (https://komori.app/company/8591/filing/2019-q2) - FY2020-Q3 前進 「前第３四半期連結累計期間および当第３四半期連結累計期間において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ370,946百万円および431,379百万円です。前第３四半期連結累計期間および当第３四半期連結累計期間における当該証券化および債権譲渡による譲渡損益は、連結損益計算書上、金融収益にそれぞれ12,122百万円および13,378百万円計上しています。」 — 証券化・債権譲渡による認識中止額は前年同期の370,946百万円から431,379百万円へ、譲渡損益は12,122百万円から13,378百万円へ増加した。 (https://komori.app/company/8591/filing/2019-q3) - FY2020 前進 「前連結会計年度および当連結会計年度において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ475,904百万円および643,422百万円です。前連結会計年度および当連結会計年度における当該証券化および債権譲渡による譲渡損益は、連結損益計算書上、金融収益にそれぞれ16,342百万円および20,635百万円計上しています。」 — SPE・VIEを活用した証券化・債権譲渡について、認識中止額は475,904百万円から643,422百万円へ、譲渡損益は16,342百万円から20,635百万円へ増加した。 (https://komori.app/company/8591/filing/2019-fy) - FY2021-Q1 前進 「前第１四半期連結累計期間および当第１四半期連結累計期間において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ133,048百万円および270,142百万円です。前第１四半期連結累計期間および当第１四半期連結累計期間における当該証券化および債権譲渡による譲渡損益は、連結損益計算書上、金融収益にそれぞれ4,075百万円および6,802百万円計上しています。」 — SPE・VIEを活用した証券化・債権譲渡について、認識中止額は133,048百万円から270,142百万円へ、譲渡損益は4,075百万円から6,802百万円へ増加した。 (https://komori.app/company/8591/filing/2020-q1) - FY2021-Q2 前進 「前第２四半期連結累計期間および当第２四半期連結累計期間において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ276,489百万円および552,905百万円です。前第２四半期連結累計期間および当第２四半期連結累計期間における当該証券化および債権譲渡による譲渡損益は、連結損益計算書上、金融収益にそれぞれ9,703百万円および16,045百万円計上しています。」 — 証券化・債権譲渡による認識中止額は前年同期の2,764億89百万円から5,529億05百万円へ、譲渡損益は97億03百万円から160億45百万円へ増加した。サービス資産残高も577億01百万円となった。 (https://komori.app/company/8591/filing/2020-q2) - FY2021-Q3 前進 「前第３四半期連結累計期間および当第３四半期連結累計期間において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ431,379百万円および968,819百万円です。前第３四半期連結累計期間および当第３四半期連結累計期間における当該証券化および債権譲渡による譲渡損益は、連結損益計算書上、金融収益にそれぞれ13,378百万円および25,271百万円計上しています。」 — SPE・VIEを活用した証券化・債権譲渡について、認識中止額は431,379百万円から968,819百万円へ、譲渡損益は13,378百万円から25,271百万円へ増加した。 (https://komori.app/company/8591/filing/2020-q3) - FY2021 前進 「前連結会計年度および当連結会計年度において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ643,422百万円および1,306,495百万円です。」 — SPE・VIEを活用した証券化・債権譲渡の認識中止額が643,422百万円から1,306,495百万円へ増加し、譲渡損益も20,635百万円から36,624百万円へ増加した。 (https://komori.app/company/8591/filing/2020-fy) - FY2022-Q1 前進 「前第１四半期連結累計期間および当第１四半期連結累計期間において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ270,142百万円および291,841百万円です。前第１四半期連結累計期間および当第１四半期連結累計期間における当該証券化および債権譲渡による譲渡損益は、連結損益計算書上、金融収益にそれぞれ6,802百万円および9,052百万円計上しています。」 — 証券化・債権譲渡による認識中止額は前年同期の270,142百万円から291,841百万円へ、譲渡損益は6,802百万円から9,052百万円へ増加した。 (https://komori.app/company/8591/filing/2021-q1) - FY2022-Q2 前進 「前第２四半期連結累計期間および当第２四半期連結累計期間において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ552,905百万円および608,122百万円です。前第２四半期連結累計期間および当第２四半期連結累計期間における当該証券化および債権譲渡による譲渡損益は、連結損益計算書上、金融収益にそれぞれ16,045百万円および18,637百万円計上しています。」 — SPE・VIEを活用した証券化・債権譲渡について、認識中止額は552,905百万円から608,122百万円へ、譲渡損益は16,045百万円から18,637百万円へ増加した。 (https://komori.app/company/8591/filing/2021-q2) - FY2022-Q3 前進 「前第３四半期連結累計期間および当第３四半期連結累計期間において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ968,819百万円および1,023,249百万円です。前第３四半期連結累計期間および当第３四半期連結累計期間における当該証券化および債権譲渡による譲渡損益は、連結損益計算書上、金融収益にそれぞれ25,271百万円および28,481百万円計上しています。」 — SPE・VIEを活用した証券化・債権譲渡について、認識中止額は968,819百万円から1,023,249百万円へ、譲渡損益は25,271百万円から28,481百万円へ増加した。 (https://komori.app/company/8591/filing/2021-q3) - FY2022 前進 「前連結会計年度および当連結会計年度において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ1,306,495百万円および1,317,496百万円です。前連結会計年度および当連結会計年度における当該証券化および債権譲渡による譲渡損益は、連結損益計算書上、金融収益にそれぞれ36,624百万円および34,301百万円計上しています。」 — SPE・VIEを活用した証券化・債権譲渡を継続し、当期の認識中止額は1,317,496百万円、譲渡損益は34,301百万円となった。 (https://komori.app/company/8591/filing/2021-fy) - FY2023-Q1 その他 「前第１四半期連結累計期間および当第１四半期連結累計期間において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ291,841百万円および226,396百万円です。前第１四半期連結累計期間および当第１四半期連結累計期間における当該証券化および債権譲渡による譲渡損益は、連結損益計算書上、金融収益にそれぞれ9,052百万円および5,412百万円計上しています。」 — SPE・VIEを活用した証券化・債権譲渡は継続したが、認識中止額は前年同期の291,841百万円から226,396百万円、譲渡損益は9,052百万円から5,412百万円へ減少した。 (https://komori.app/company/8591/filing/2022-q1) - FY2023-Q2 その他 「前第２四半期連結累計期間および当第２四半期連結累計期間において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ608,122百万円および512,156百万円です。前第２四半期連結累計期間および当第２四半期連結累計期間における当該証券化および債権譲渡による譲渡損益は、連結損益計算書上、金融収益にそれぞれ18,637百万円および11,156百万円計上しています。」 — SPE・VIEを活用した証券化・債権譲渡は継続したが、認識中止額は前年同期の608,122百万円から512,156百万円、譲渡損益は18,637百万円から11,156百万円へ減少した。 (https://komori.app/company/8591/filing/2022-q2) - FY2023-Q3 その他 「前第３四半期連結累計期間および当第３四半期連結累計期間において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ1,023,249百万円および733,032百万円です。前第３四半期連結累計期間および当第３四半期連結累計期間における当該証券化および債権譲渡による譲渡損益は、連結損益計算書上、金融収益にそれぞれ28,481百万円および15,058百万円計上しています。」 — SPE・VIEを活用した証券化・債権譲渡は継続したが、認識中止額は前年同期の1,023,249百万円から733,032百万円へ、譲渡損益は28,481百万円から15,058百万円へ減少した。 (https://komori.app/company/8591/filing/2022-q3) - FY2023 その他 「前連結会計年度および当連結会計年度において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ1,317,496百万円および905,218百万円です。前連結会計年度および当連結会計年度における当該証券化および債権譲渡による譲渡損益は、連結損益計算書上、金融収益にそれぞれ34,301百万円および18,462百万円計上しています。」 — SPE・VIEを活用した証券化・債権譲渡は継続したが、認識中止額と譲渡損益はいずれも前期から減少した。 (https://komori.app/company/8591/filing/2022-fy) - FY2024-Q1 その他 「前第１四半期連結累計期間および当第１四半期連結累計期間において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ226,396百万円および214,366百万円です。前第１四半期連結累計期間および当第１四半期連結累計期間における当該証券化および債権譲渡による譲渡損益は、連結損益計算書上、金融収益にそれぞれ5,412百万円および4,602百万円計上しています。」 — SPE・VIEを活用した証券化・債権譲渡は継続したが、認識中止額は前年同期比で226,396百万円から214,366百万円へ、譲渡損益は5,412百万円から4,602百万円へ減少した。 (https://komori.app/company/8591/filing/2023-q1) - FY2024-Q2 その他 「前第２四半期連結累計期間および当第２四半期連結累計期間において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ512,156百万円および471,119百万円です。前第２四半期連結累計期間および当第２四半期連結累計期間における当該証券化および債権譲渡による譲渡損益は、連結損益計算書上、金融収益にそれぞれ11,156百万円および9,215百万円計上しています。」 — SPE・VIEを活用した証券化・債権譲渡は継続したが、認識中止額は前年同期の512,156百万円から471,119百万円へ、譲渡損益は11,156百万円から9,215百万円へ減少した。 (https://komori.app/company/8591/filing/2023-q2) - FY2024-Q3 その他 「前第３四半期連結累計期間および当第３四半期連結累計期間において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ733,032百万円および636,424百万円です。前第３四半期連結累計期間および当第３四半期連結累計期間における当該証券化および債権譲渡による譲渡損益は、連結損益計算書上、金融収益にそれぞれ15,058百万円および11,701百万円計上しています。」 — SPE・VIEを活用した証券化・債権譲渡は継続したが、認識中止額は前年同期の733,032百万円から636,424百万円へ、譲渡損益は15,058百万円から11,701百万円へ減少した。 (https://komori.app/company/8591/filing/2023-q3) - FY2024 その他 「前連結会計年度および当連結会計年度において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ905,218百万円および795,328百万円です。」 — SPE・VIEを活用した証券化・債権譲渡は継続したが、認識中止額は905,218百万円から795,328百万円へ、譲渡損益は18,462百万円から14,622百万円へ減少した。 (https://komori.app/company/8591/filing/2023-fy) - FY2025-H1 その他 「前中間連結会計期間および当中間連結会計期間において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ471,119百万円および295,259百万円です。前中間連結会計期間および当中間連結会計期間における当該証券化および債権譲渡による譲渡損益は、連結損益計算書上、金融収益にそれぞれ9,215百万円および7,678百万円計上しています。」 — SPE・VIEを活用した証券化・債権譲渡は継続したが、認識中止額は471,119百万円から295,259百万円へ、譲渡損益は9,215百万円から7,678百万円へ減少した。 (https://komori.app/company/8591/filing/2024-h1) - FY2025 その他 「前連結会計年度および当連結会計年度において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ795,328百万円および782,613百万円です。前連結会計年度および当連結会計年度における当該証券化および債権譲渡による譲渡損益は、連結損益計算書上、金融収益にそれぞれ14,622百万円および17,057百万円計上しています。」 — SPE・VIEを活用した証券化・債権譲渡は継続したが、認識中止額は795,328百万円から782,613百万円へ減少した。一方、譲渡損益は14,622百万円から17,057百万円へ増加した。 (https://komori.app/company/8591/filing/2024-fy) - FY2026-H1 前進 「前中間連結会計期間および当中間連結会計期間において新たな証券化および債権譲渡により認識を中止した営業貸付金は、それぞれ295,259百万円および423,380百万円です。前中間連結会計期間および当中間連結会計期間における当該証券化および債権譲渡による譲渡損益は、連結損益計算書上、金融収益にそれぞれ7,678百万円および9,602百万円計上しています。」 — SPE・VIEを活用した証券化・債権譲渡について、認識中止額は295,259百万円から423,380百万円へ、譲渡損益は7,678百万円から9,602百万円へ増加した。 (https://komori.app/company/8591/filing/2025-h1)