# ダウンサイド耐性の高いポートフォリオとリスクコンサルティング｜あおぞら銀行（8304）の変遷

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## 経過

- FY2019 初出 「マーケット業務においては、経済・市場環境等を見極めつつ、安定的な収益確保に向け、ダウンサイドに強くリスク耐性が高いポートフォリオの構築を進めるとともに、お客さまに対するリスクコンサルティングの強化にも取組んでまいります。」 — 市場環境を見極め、下方局面に強いポートフォリオ構築と顧客向けリスクコンサルティングを進める方針を示している。 (https://komori.app/company/8304/filing/2018-fy)
- FY2021 前進 「北米、アジア、欧州の各現地拠点と東京が連携したグローバルでシームレスなモニタリング態勢が強化されました。各エリアの現地情報をリアルタイムで収集することによって、新型コロナウイルス感染症拡大や政治・外交面でのイベントリスクへの対応をしつつ、グローバルに分散されたポートフォリオの機動的なコントロールに努めてまいります。」 — 北米・アジア・欧州と東京を連携させたモニタリング体制を強化し、分散ポートフォリオを機動的に管理する方針を具体化した。 (https://komori.app/company/8304/filing/2020-fy)
- FY2022-Q2 前進 「米国金利動向を踏まえ、第１四半期に続き、第２四半期も米国債・米モーゲージ債を中心に残高減少」 — 米国金利動向を踏まえ、米国債・米モーゲージ債を中心とするポートフォリオの調整を継続した。 (https://komori.app/company/8304/filing/2021-q2)
- FY2023-Q1 前進 「非資金利益は、市場環境を踏まえ有価証券ポートフォリオのリスクを大幅に削減するオペレーションを実施したこと等により、前年同期比76億円減少の72億円となりました。」 — 市場環境を踏まえ、有価証券ポートフォリオのリスクを大幅に削減する具体的なオペレーションを実施した。 (https://komori.app/company/8304/filing/2022-q1)
- FY2023-Q3 前進 「金融派生商品損益は、有価証券ポートフォリオのリスク削減オペレーションに伴うもの」 — 有価証券ポートフォリオのリスク削減オペレーションを実施し、その過程で金融派生商品損益を計上した。 (https://komori.app/company/8304/filing/2022-q2)
- FY2024-Q3 前進 「第３四半期に外貨ETFの売却処理を開始し、第４四半期に残る外貨ETF、モーゲージ債の一部を売却する予定としており、これらの処理の結果、第３四半期に111億円、第４四半期に298億円、下期で410億円の損失を計上する見込みです。」 — 有価証券ポートフォリオの再構築に向け、外貨ETFの売却を開始し、残る外貨ETF・モーゲージ債の売却予定と損失見込みを具体化した。 (https://komori.app/company/8304/filing/2023-q3)
- FY2025 対処 「外貨有価証券ポートフォリオは実質リスク残高をゼロとする運営を継続、償還に伴い含み損は減少」 — 外貨有価証券について実質リスク残高ゼロの運営を継続し、償還による含み損の減少を確認している。 (https://komori.app/company/8304/filing/2024-fy)
- FY2026 前進 「償還期限のない有価証券レガシー資産の処理に着手し、クレジットETFの残高は前年度比178百万米ドル減少（△38％）」 — レガシー資産の処理を開始し、クレジットETF残高を38％削減することで、ポートフォリオのリスク削減を進めた。 (https://komori.app/company/8304/filing/2025-fy)
- 2026-07-31 前進 「償還期限のないレガシー資産（クレジットETF）の売却を継続し、残高は当初から半減の235百万ドル、評価損益も▲78億円まで減少」 — クレジットETFの残高と評価損益の削減が進んだ。 (https://komori.app/company/8304/disclosure/20260731504876)