# インド準備銀行の事業ライセンス取得とデジタルレンディング参入｜クレディセゾン（8253）の変遷

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## 経過

- FY2020-Q2 初出 「インドの現地法人Kisetsu Saison Finance (India) Private Limitedが、インド準備銀行より、事業ライセンスを取得いたしました。「テクノロジーの活用とビジネスモデルの革新によるフィナンシャルインクルージョンの実現」という経営ビジョンのもと、デジタルレンディング事業へ参入し、インドの経済成長の一翼を担ってまいります。」 — インド現地法人がインド準備銀行から事業ライセンスを取得し、フィナンシャルインクルージョンを掲げてデジタルレンディング事業へ参入する段階に進んだ。 (https://komori.app/company/8253/filing/2019-q2)
- FY2020-Q3 前進 「・インドの現地法人Kisetsu Saison Finance (India) Private Limitedでは、デジタルレンディング事業を開始いたしました。「テクノロジーの活用とビジネスモデルの革新によるフィナンシャルインクルージョンの実現」という経営ビジョンのもと、インドの経済成長の一翼を担ってまいります。」 — インド準備銀行のライセンス取得・参入方針の段階から、現地法人によるデジタルレンディング事業の開始へ進んだ。 (https://komori.app/company/8253/filing/2019-q3)
- FY2022-Q3 再掲 「インドのKisetsu Saison Finance（India）Pvt. Ltd.においては、新型コロナウイルス感染症の状況を注視しながらも、FinTech事業者と連携したデジタルレンディング事業を中心に融資残高を積み上げております。」 — インド現地法人におけるFinTech事業者と連携したデジタルレンディングと融資残高の積み上げを継続している。 (https://komori.app/company/8253/filing/2021-q3)
- FY2023-Q1 前進 「インドで主にアンダーサーブド層の個人・中小零細企業向けにレンディング事業を展開するKisetsu Saison Finance（India）Pvt. Ltd.及びアジアを中心にインパクト投資を行うSaison Capital Pte. Ltd.への事業資金に充当し、両社の事業拡大を加速いたします。」 — インド現地法人のレンディング事業について、ソーシャルボンドによる事業資金の調達・充当を通じて拡大を加速する段階に進んだ。 (https://komori.app/company/8253/filing/2022-q1)
- FY2023-Q2 前進 「インドのKisetsu Saison Finance（India）Pvt. Ltd.では、現地FinTech企業との提携レンディング事業が順調に拡大し、貸付残高は計画を上回る実績となっております。」 — インド現地法人では、FinTech企業との提携レンディング事業が拡大し、貸付残高が計画を上回った。 (https://komori.app/company/8253/filing/2022-q2)
- FY2023-Q3 前進 「インドのKisetsu Saison Finance（India）Pvt. Ltd.では、現地FinTech企業との提携レンディング事業が成長を牽引し、同社事業全体の累計顧客数は、個人領域と法人領域をあわせると40万件を超えるなど順調に拡大を続けております。また、インド全土に展開する支店を活用したダイレクトレンディング（同社による直接融資）事業も強化しており、事業モデルの多角化による今後のさらなる飛躍を目指してまいります。」 — インド事業では累計顧客数が40万件を超え、FinTech企業との提携レンディングに加えて直接融資の強化へ進んだ。 (https://komori.app/company/8253/filing/2022-q3)
- FY2023 前進 「インドのKisetsu Saison Finance（India）Pvt. Ltd.では、現地FinTech企業との提携レンディング事業が成長を牽引しつつ、今年度より開始したダイレクトレンディング（同社による直接融資）についても、当連結会計年度末において20支店となり、今後も順次支店の展開を検討するなど順調に拡大を続けております。」 — インド事業は提携レンディングに加え、直接融資を20支店まで展開した。2023年3月にはCARE Ratings社に加えCRISIL Ratings社からAAAの長期格付を取得した。 (https://komori.app/company/8253/filing/2022-fy)
- FY2024-Q1 前進 「レンディング事業を牽引するインドのKisetsu Saison Finance（India）Pvt. Ltd.では、デジタルパートナーシップレンディングが力強く拡大したことに加え、ブランチレンディングについても、30カ所の支店ネットワークを活用した融資が堅調に推移したことにより、当第１四半期連結会計期間末での債権残高は1,208億円（貸倒引当金控除前）（前期末比23.9％増）となりました。同社においては、持続的な成長に向けて、現地での資金調達に加え、将来的な外部資本の受入や現地での上場も含めた資本戦略の検討も開始しております。」 — インド事業では、提携レンディングに加え30カ所の支店を活用した直接融資が進み、債権残高は前期末比23.9％増となった。外部資本の受入れや現地上場を含む資本戦略の検討も開始している。 (https://komori.app/company/8253/filing/2023-q1)
- FY2024-Q2 前進 「インドのKisetsu Saison Finance（India）Pvt. Ltd.では、これまで事業拡大の牽引役であったパートナーシップレンディングに加え、大きな顧客基盤を有するプラットフォーマー等と提携し同社が直接貸付を行う「エンベデッドファイナンス」や、インド各地に開設した約40の支店を拠点に中小企業等向けの貸付を行う「ブランチレンディング」が着実に伸長したことで、当第２四半期連結会計期間末での債権残高は1,488億円（貸倒引当金控除前）（前期末比52.6％増）となりました。同社においては、2023年８月に初の非転換社債（NCD）を発行し、今後の持続的な成長に向け戦略的な資本政策を実施しております。」 — インドのデジタルレンディングは、提携レンディングに加えてエンベデッドファイナンスとブランチレンディングが伸長し、債権残高は1,488億円へ増加した。約40支店の展開と初のNCD発行も記載した。 (https://komori.app/company/8253/filing/2023-q2)
- FY2024-Q3 前進 「インドのKisetsu Saison Finance（India）Pvt. Ltd. （以下「Credit Saison India」という。）では、これまで事業拡大の牽引役であった「パートナーシップレンディング」に加え、大規模な顧客基盤を有するプラットフォーマー等と提携しCredit Saison Indiaが直接貸付を行う「エンベデッドファイナンス」において大手携帯キャリアを含む提携パートナー先が順調に増加したほか、インド各地に開設した40を超える支店を拠点に中小企業等向けの貸付を行う「ブランチレンディング」が着実に伸長したことで、当第３四半期連結会計期間末での債権残高は1,711億円（貸倒引当金控除前）（前期末比75.5％増）となりました。

本出資により、みずほ銀行及びその子会社はCredit Saison Indiaの普通株式の15％程度を取得し、みずほ銀行はCredit Saison Indiaに取締役を1名派遣します。これによりCredit Saison Indiaはみずほ銀行の持分法適用会社となる予定です。」 — インド事業では、エンベデッドファイナンスと40を超える支店によるブランチレンディングが伸長し、債権残高は1,711億円へ増加した。さらに、2024年2月13日決議の後発事象として、みずほ銀行等による約15％の出資と取締役派遣を予定し、資本・事業基盤の強化へ進んだ。 (https://komori.app/company/8253/filing/2023-q3)
- FY2024 前進 「当社の連結子会社であるKisetsu Saison Finance (India) Pvt. Ltd.は㈱みずほフィナンシャルグループの子会社である㈱みずほ銀行および同行子会社より出資を受けました。この結果、当社グループの議決権比率は99.96%から83.7％に減少しております。」 — インド現地法人について、みずほ銀行等から210億円の出資を受け、外部資本を導入した。これに伴い当社グループの議決権比率は83.7％となった。 (https://komori.app/company/8253/filing/2023-fy)
- FY2025 前進 「インドのKisetsu Saison Finance（India）Pvt. Ltd.では、中小零細企業向け貸付（ブランチレンディング）や個人向け貸付（エンベデッドファイナンス）を中心に着実に債権残高を拡大させるとともに、与信・リスク管理をさらに強化しつつ、各プロダクトのバランスを保ちながら、引き続き健全で持続的な成長に取り組んでおります。これらの結果、当連結会計年度での債権残高（貸倒引当金控除前）は3,064億円（前期末比42.4％増）となりました。」 — インド事業では、ブランチレンディングとエンベデッドファイナンスを両輪に債権残高を3,064億円へ拡大し、与信・リスク管理の強化も進めた。 (https://komori.app/company/8253/filing/2024-fy)
- FY2026-H1 前進 「当中間期に行った与信基準の見直しをはじめ、各種プロダクト戦略を機動的に見直したことにより、ポートフォリオの最適化と収益性の改善が進んでおります。以上の結果、当中間連結会計期間末での債権残高（貸倒引当金控除前）は3,223億円（前期末比5.2％増）となりました。今後も信用リスクのコントロールに留意しつつ、ダイレクトレンディングを中心に事業拡大を推進するとともに、資金調達の多様化を通じて安定的な成長基盤を強化してまいります。」 — インド事業では与信基準・プロダクト戦略を見直し、ポートフォリオ最適化と収益性改善を進めた。債権残高は3,223億円へ増加し、ダイレクトレンディングと調達多様化を継続する方針を示した。 (https://komori.app/company/8253/filing/2025-h1)
- FY2027-H1 前進 「インドのKisetsu Saison Finance（India）Pvt. Ltd.では、ダイレクトレンディングを注力領域として位置付け、良質な債権基盤の構築と残高の拡大を継続しております。特に独自拠点や販売代理店を活用した貸付（ブランチレンディング）においては、有担保ローンの残高が拡大しました。リスク管理体制の強化のもと、信用リスクのコントロールに留意した事業運営を継続しており、ポートフォリオの最適化と収益性の改善が進んでおります。以上の結果、当中間連結会計期間末での債権残高（貸倒引当金控除前）は4,196億円（前期末比12.5％増）となりました。また、資金調達面では、同社として過去最大規模となる多通貨によるECB（対外商業借り入れ）シンジケートローン契約に基づく借入を実行し、さらなる資金調達基盤の強化及び調達手段の多様化を図っております。」 — インド事業ではダイレクトレンディングと有担保ローンを拡大し、債権残高は4,196億円へ増加した。過去最大規模の多通貨ECBシンジケートローンを実行し、調達基盤も強化した。 (https://komori.app/company/8253/filing/2025-h1-2)
- 2026-05-15 前進 「以上の結果、当連結会計年度での債権残高（貸倒引当金控除前）は3,730億円（前期末比21.7％増）となりました。」 — インド事業でダイレクトレンディングとブランチレンディングを継続し、債権残高が3,223億円から3,730億円へ増加した。 (https://komori.app/company/8253/disclosure/20260515537365)
- FY2026 前進 「インドのKisetsu Saison Finance（India）Pvt. Ltd.では、ダイレクトレンディングを注力領域として位置付け、良質な債権基盤の構築と残高の拡大を継続しております。特に支店や販売代理店を活用した貸付（ブランチレンディング）においては、有担保ローンが着実に伸長しました。リスク管理体制の強化のもと、信用リスクのコントロールに留意した運営を継続した結果、ポートフォリオの最適化と収益性の改善が進んでおります。以上の結果、当連結会計年度での債権残高（貸倒引当金控除前）は3,730億円（前期末比21.7％増）となりました。」 — インド事業ではダイレクトレンディングと有担保ローンを拡大し、債権残高は3,064億円から3,730億円へ増加した。信用リスク管理とポートフォリオ最適化も進めている。 (https://komori.app/company/8253/filing/2025-fy)
- 2026-08-12 前進 「当第１四半期連結会計期間末での債権残高（貸倒引当金控除前）は4,117億円（前期末比10.4％増）となりました。」 — インド事業の債権残高が前期末比10.4％増の4,117億円となり、ダイレクトレンディング、有担保ローン、ポートフォリオ最適化および収益性改善の進展を記載している。 (https://komori.app/company/8253/disclosure/20260812517795)