# 丸井グループ（8252） 2027年３月期 第２四半期決算説明会資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/8252/disclosure/20261110570761
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-10
Komoriの読み（0-100）: 91
企業ページ: https://komori.app/company/8252

## 何が変わったか

2027年3月期上期は、総取扱高・営業利益・経常利益・当期利益が前年同期を上回り、いずれも過去最高を更新した。小売とフィンテックの好調を受け、通期の営業利益予想を10億円引き上げた一方、利上げによる金融費用の増加を織り込み、経常利益と当期利益の予想は据え置いた。

## 会社が挙げた理由

小売はテナント収入・イベント収入の増加など、フィンテックは割賦手数料や家賃保証などの収入増が利益を押し上げた。営業外では金利上昇により金融費用が増加したが、営業利益の増加で吸収した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期
- 売上高: {"value":1488,"unit":"億円","yoy_pct":null}
- 営業利益: {"value":308,"unit":"億円","yoy_pct":17}
- 経常利益: {"value":254,"unit":"億円","yoy_pct":10}
- 純利益: {"value":168,"unit":"億円","yoy_pct":13}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: not_disclosed
- 販管費: {"value":null,"unit":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: カードクレジット取扱高1兆3,318億円、前年比109％。『好き』を応援するイベント取扱高83億円、前年比160％。イベントでのカード新規入会者数8.2万人、前年比138％。
- 通期業績予想: {"グループ総取扱高":"5兆8,850億円","売上収益":"2,978億円","売上総利益":"2,618億円","販管費":"2,053億円","営業利益":"565億円","経常利益":"440億円","当期利益":"295億円","EPS":"167.7円","ROE":"12.3％"}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: 小売・フィンテックの営業利益は計画を上回る見通し、経常利益・当期利益は計画通り
- セグメント別実績: {"小売":{"売上収益":"438億円、前年差＋9億円","営業利益":"65億円、前年差＋14億円、前年比127％"},"フィンテック":{"売上収益":"1,103億円、前年差＋122億円","営業利益":"283億円、前年差＋29億円、前年比111％"}}
- 増減要因の内訳: {"連結営業利益":"小売＋14億円、フィンテック＋52億円、全社消去＋1億円、債権流動化△23億円","小売営業利益":"テナント＋15億円、イベント＋4億円、EC＋2億円、経費他△7億円、関連事業＋2億円、特殊要因△2億円","フィンテック営業利益":"収入＋122億円、費用△70億円、債権流動化△23億円","経常利益":"小売＋14億円、フィンテック＋52億円、全社消去＋1億円、営業外損益△21億円、債権流動化△23億円"}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: 定借月坪収入5.1万円から5.3万円、未稼働面積5,200坪から4,000坪。カード取扱高・分割リボ取扱高などの数量指標も記載。
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: 政策金利の利上げ回数を計画の年2回から4回に変更。28年3月期の政策金利は当初想定1.0％に対し2.0％の見通し。
- 見通しに織り込んだリスク額: 金融費用10億円増加。政策金利の更なる引き上げを想定。
- 中期経営計画の目標: 2031年3月期にグループ総取扱高10兆円、ROE15％以上、EPS年平均成長率9％以上、PBR3～4倍、PER25倍以上、TSR年平均成長率12％以上
- 財務目標: 2031年3月期ROE15％以上、PBR3～4倍、PER25倍以上。2027年3月期予想ROE12.3％、自己資本比率19.2％。
- 年間配当: 119億円（1株当たり配当額および中間・期末内訳はnot_disclosed）
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: 約150億円をCB発行と同時に取得。資本配分では別途29億円の自社株取得も記載。期間はnot_disclosed。
- 設備投資額: {"value":49,"unit":"億円（既存投資）"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: エポスカードの30代以下会員構成47％、業界平均との比較。カード新規入会前年比はエポス106％、業界平均97％。
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 2028年3月期に分割・リボ手数料率を18.0～19.8％へ再改定予定、家賃保証事業で大手管理会社との提携を拡大、銀行ローン保証を2027年から順次開始予定、SUKI PLACEをルクア大阪へ2026年11月に初出店し、外部出店を拡大、体験型イベントスペースを2026年9月期14区画から2031年3月期38区画へ拡大

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「「小売は…修正計画を5億円上回る125億円」「フィンテックは…計画を5億円上回る515億円」「連結営業利益…修正計画差＋10」「経常利益は計画通り440億円」」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 強弱が混在（原文: 「「営業利益を10億円…上方修正」「経常利益・当期利益は変更せず」「経常利益は計画通り440億円を見込む」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「第2四半期の取扱高は1兆3,318億円（前年比109％）」」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「総取扱高・営業利益・経常利益・当期利益は、すべて過去最高を更新」「四半期で過去最高」「過去最高の44万人」」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「業績予想の修正」「営業利益を10億円…上方修正」「経常利益・当期利益は変更せず」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「営業利益増減の内訳」および「小売 営業利益の増減内訳」「収入＋122億円」「費用△70億円」」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「総取扱高は9％増」「既存店取扱高は50ヵ月連続で前年実績を上回る」「カードクレジット取扱高は…前年比109％」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント別の状況（売上収益・営業利益）」」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「水道光熱費△2、販促費△2、システム費△1」」「ポイント費用△18、貸倒費用△15、金融費用△8」」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「金融費用＋21＜金利上昇＋18 残高＋3＞」「金融費用10億円増加」」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「「計画6月・12月の2回利上げ→…6月・9月・12月・3月の4回利上げ」「当初想定1.0％」「見通し2.0％」」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: あり（原文: 「「金融費用は10億円増加」」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「下半期（見通し）」「年間515億円」「下半期（見通し）61億円」「年間125億円」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「『好き』を応援するカード会員数 153万人 300万人」「31年3月期KPI」「グループ総取扱高10兆円、ROE15％以上」」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「28年3月期に、分割・リボ手数料率の再改定を予定」「銀行ローン保証…2027年より順次サービス開始」「SUKI PLACEをルクア大阪へ初出店」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「既存店取扱高」「カード会員数」「新規入会」「貸倒率」「再エネ率」」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「前年比112％」「過去最高の44万人」「売上収益は…119億円に成長」「会員数は153万人に拡大」」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「未稼働面積5,200坪 4,000坪」「定借月坪収入5.1万円 5.3万円」」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「エポス106％」「業界平均97％」「エポスカード会員47％」「業界平均」」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 配当額のみ（原文: 「「株主還元に148億円を配分」「配当119億円」」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「本CB発行と同時に自己株式取得（約150億円）を実施」」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「ROE15％以上」「PBR3～4倍」「PER25倍以上」」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「成長投資に54億円」「既存投資49億円」「未来投資5億円」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題「2027年3月期 第2四半期決算説明会資料」、目次と多数の決算グラフ・要因図」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「「決算概要および各事業の状況」「通期見通し」「今後の方向性」」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「該当する記載なし」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「再改定を予定」「サービス開始」「上昇する可能性」「見通し」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題「2027年3月期 第2四半期決算説明会資料」」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「資料冒頭から「決算概要および各事業の状況」を説明」）