# ＳＲＳホールディングス（8163） 令和9年3月期第2四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/8163/disclosure/20261106567355
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-09
Komoriの読み（0-100）: 85
企業ページ: https://komori.app/company/8163

## 何が変わったか

京樽の子会社化などで売上高と店舗数は増えた一方、天候不順による既存店客数の伸び悩みや人件費などのコスト増で営業利益・経常利益は減少した。京樽取得に伴う負ののれん発生益により、通期業績予想は売上高・純利益を上方修正し、営業利益・経常利益を下方修正した。

## 会社が挙げた理由

売上高は、京樽・すし弁慶などのM&A、新規出店、客単価上昇が寄与した。利益面では、天候不順等で既存店売上高が当初予想を下回り、人件費等の販管費増加を増収効果で吸収できなかった。純利益は京樽の子会社化に伴う負ののれん発生益1,477百万円を計上したため増加した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期
- 売上高: {"value":41694,"unit":"百万円","yoy_pct":12}
- 営業利益: {"value":1088,"unit":"百万円","yoy_pct":-32.6}
- 経常利益: {"value":1017,"unit":"百万円","yoy_pct":-36.5}
- 純利益: {"value":2090,"unit":"百万円","yoy_pct":143}
- 売上総利益率: {"value":"65.5%","前年同期比増減ポイント":-0.4}
- 営業利益率: {"value":"2.6%","前年同期比増減ポイント":-1.7}
- 販管費: {"value":26221,"unit":"百万円","売上高販管費率":"62.9%"}
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":94300,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":2600,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":2400,"unit":"百万円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":2500,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":"44.2%","営業利益":"41.8%","経常利益":"42.4%","親会社株主に帰属する中間純利益":"83.6%"}
- 計画に対する自己評価: 売上高は2Q計画を上回って進捗。営業利益、経常利益は当初予想を下回る見込み。親会社株主に帰属する当期純利益は当初予想を上回る見込み。
- セグメント別実績: not_disclosed
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 店舗数・拠点数: {"期末店舗数":958,"単位":"店舗","期中の出店数":"23店舗（国内15、海外8）","期中の閉店数":17}
- 従業員数: {"正社員":1927,"単位":"人","基準時点":"2026年3月末","期中増減":"not_disclosed","採用計画":"not_disclosed"}
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"目標年度":"2030年3月期","連結売上高":"115,000百万円","経常利益":"6,000百万円","ROE":"12.0%超","店舗数":"1,100超または1,180店舗（資料内に複数記載）","実績との対比":"25/3期実績、26/3期実績、27/3期修正予想および30/3期目標を一覧で対比"}
- 財務目標: {"ROE":"30/3期12%超、27/3期8%超","ROIC":"5%超を継続、27/3期5%超","自己資本比率":"not_disclosed as a target"}
- 年間配当: {"年間配当額":"10.0円","中間配当":"not_disclosed","期末配当":"not_disclosed"}
- 配当性向: 連結配当性向20%以上を目安
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: グルメ寿司市場シェアのM&A前後比較を掲載（当社推計、具体的数値は本文テキスト上not_disclosed）
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 株式会社京樽の全株式取得・子会社化、京樽の製造工場をグループ内で最大活用する検討、和食さと既存店の改装強化と営業時間延長・ナイト割、グルメ寿司の新型店舗展開と群馬県での出店、DXによる顧客体験・従業員生産性・グループ共通基盤の強化、株主優待の対象株数引き下げ・優待内容拡充・京樽各店舗での利用開始

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高44.2%、営業利益41.8%、経常利益42.4%、親会社に帰属する中間純利益83.6%。また、和食さと100.0%、グループ計56.2%などの出店進捗率を記載。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 強弱が混在（原文: 「「売上高は当初予想を上回る見込み」「営業利益、経常利益は当初予想を下回る見込み」「親会社株主に帰属する当期純利益は当初予想を上回る見込み」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「27/3期2Q 四半期別業績推移」および「2Qは…売上高は前年同期を上回る」と記載。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「27/3期 事業計画（変更あり）」「通期計画および進捗率は、27/3期連結業績予想の修正を反映したもの」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「27/3期2Q 連結売上高前年差異分析」および「+4,482」、「27/3期2Q 連結営業利益前年差異分析」および「△525」」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: M&A・連結範囲（原文: 「「M&Aに伴う店舗数の増加を主因に、売上高は前年同期比12.0％増」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: 連結のみ開示（原文: 「連結PLでは連結全体の売上高・利益を掲載。主要業態別ページは既存店売上高、客数、客単価の推移を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「販管費26,221百万円、前年同期比+3,294百万円・+14.4%。「人件費をはじめとする販管費の増加」」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「営業利益1,088百万円、前年同期比△525百万円・△32.6%。「天候不順等の影響で既存店売上高が当初予想を下回り、人件費等の販管費増加を吸収できなかった」」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: あり（原文: 「営業利益は当初計画3,200百万円から修正計画2,600百万円へ△600百万円、経常利益は3,000百万円から2,400百万円へ△600百万円。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「下期はさらなる客数増加に取り組む」「下期の取り組み課題」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「中期経営計画の進捗と定量目標」に売上高、経常利益、期末店舗数、ROE、ROICの実績・予想・目標を掲載。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「株式会社京樽の全株式を…取得」「DXによるグループ機能強化を推進」「株主優待対象を100株～に引き下げ」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「958店舗」「直営出店年間目標…進捗率60.0%」「既存店売上高前年比」「客数・客単価前年比」」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「「客単価は前年を5％超」「21時以降の客数が大幅に伸長」「客数は…前年同期を下回った」」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「主要2業態の既存店客数・客単価前年比」」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「正社員数1,927人」「PA従業員数17,286人」、いずれも2026年3月末時点。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「グルメ寿司市場のシェア変化」「M&A前のグルメ寿司シェア」「M&A後のグルメ寿司シェア」」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「1株あたりの配当金は通期10.0円」「連結配当性向20％以上を目安」」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「30/3期目標：ROE12％超」「ROIC5％超の継続」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題「2027年3月期第2四半期決算説明資料」、業績概要・前年差異分析・今期の見通しを掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁が相当な割合（原文: 「32～38ページの会社概要・理念・沿革・ブランド紹介、43～47ページのサステナビリティを掲載。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 条件付き（原文: 「「上回る見込み」「配当原資には含めない予定」「今後変動する可能性がある」「実現を確約、または保証するものではありません」」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁が相当な割合（原文: 「会社概要、フィロソフィー、会社の沿革、主要ブランド紹介、サステナビリティへの取り組みを掲載。」）