# 立花エレテック（8159） 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/8159/disclosure/20250805529885
種別: 経営計画
開示日: 2025-08-06
Komoriの読み（0-100）: 26
企業ページ: https://komori.app/company/8159

## 何が変わったか

会社は、PBRが1倍未満（2025年7月末0.75倍）である現状を示し、既存の中長期経営計画「NEW C.C.J.2200」の施策、DX基盤、IR・情報発信を通じてPBR1倍超を目指す対応を決めた。2026年3月期に追加で100万株を自己取得し、同期間の総還元性向50%以上を目標とする。

## 会社が挙げた理由

PBR・PERが割安な評価となっている要因として、最高業績であった前年度から利益が低下したこと、株式の流動性が低いこと、BtoBの業界にあって認知度が高くないことを挙げている。

## 開示の要点

- 計画の名称: 中長期経営計画「NEW C.C.J.2200」
- 計画期間: not_disclosed
- 計画に対する動き: not_disclosed
- 売上高目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 営業利益率目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- ROE目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- ROIC目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 配当性向・DOEの方針: 2026年3月期の会計年度ベースにおいて総還元性向50%以上を目指す。
- 自己株式取得の方針: 2026年3月期（2025年5月から2026年3月まで）に、これまで2年間で取得した2,000,000株に加え、1,000,000株の自己株式を取得する。
- 資本コスト: not_disclosed
- PBR・株価に関する自己評価: PBRは2025年3月末0.63倍、2025年7月末0.75倍で、依然として1倍を下回る水準。PERは2025年3月末8.02倍、7月末11.93倍。株価は2025年3月末2,403円から7月末2,862円に上昇。PBR1倍超を目指す。
- 投資計画の総額: not_disclosed
- 分野別の投資額: not_disclosed
- セグメント別目標: not_disclosed
- 非財務目標: not_disclosed
- 計画の前提: not_disclosed
- 重点施策: NCCJの各施策実行とDXプラットフォーム確立による安定した事業成長と利益生産性向上、株式流動性の向上、自己株式取得による資本効率向上と株主還元強化、能動的なIR活動の実施、積極的な情報発信
- 前計画の実績: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 見直し・取り下げの理由: not_disclosed
- 対象市場の規模: not_disclosed
- 認識するリスク: not_disclosed
- 取締役会決議日: 2025年8月6日
- 公表日: 2025年8月6日

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 方針の表明（原文: 「表題は「資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について」であり、「NCCJの各施策実行」「自己株式取得」「能動的なIR活動」などの対応を記載している。」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 期間の記載なし（原文: 「「中長期経営計画『NEW C.C.J.2200』」との記載はあるが、計画期間の年度は記載されていない。」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本文には「中長期経営計画『NEW C.C.J.2200』」とあるが、計画の開始年度・最終年度は示されていない。」）
- 計画を見直す・取り下げる場合、その理由が事業の事象に即して説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本文は「審議・決定」した対応として方針と施策を示しており、計画の見直しまたは取り下げとは記載していない。」）
- 同時期の業績予想の修正と結び付けて説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本文には業績予想の修正に関する記載がなく、2025年3月期までの連結業績推移を示している。」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 初出（原文: 「表題が「資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応について」であり、「当社取締役会において、下記のとおり審議・決定いたしました」と記載している。」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 本文に散在（原文: 「「PBR1倍超を目指してまいります」「1,000,000株の自己株式を取得します」「総還元性向50%以上を目指します」と本文中に記載している。」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 伸び幅を判断できず（原文: 「連結業績の推移は実績として示されているが、将来の売上高・営業利益・当期利益の目標値は記載されていない。」）
- セグメント別・事業別の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「業績表は「連結業績の推移」であり、セグメント別目標の記載はない。」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「IR活動、顧客インタビュー動画、サステナビリティ情報の発信などは記載しているが、非財務指標の数値目標は記載していない。」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「成長市場であるインドへの進出」と記載しているが、成長率などの数値は記載していない。」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 言及のみ（原文: 「「中長期経営計画『NEW C.C.J.2200』の各施策実行」と記載しているが、同計画の目標実績の判定は記載していない。」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「「当社グループの経営指標に対する連結業績の推移」として2021年3月期から2025年3月期の実績を示しているが、計画値との比較は記載していない。」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文にはNCCJの施策実行と新たな対応が記載されているが、従前の最終年度目標の扱いは記載していない。」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 記載なし（原文: 「「前年度から利益が低下した」と記載しているが、計画未達とは記載していない。」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 意識すると述べるのみ（原文: 「「PBRは…依然として1倍を下回った水準」「株式市場における当社株価は割安の評価」と記載し、「自己株式取得による資本効率向上」を掲げている。」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 複数の還元方針を数値で（原文: 「「1,000,000株の自己株式を取得します」「同期間の会計年度ベースにおいて総還元性向50%以上を目指します」と記載している。」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 分野のみ・金額なし（原文: 「「次の中長期経営計画策定に当たり、より一層の成長に向けた戦略投資と資本政策について議論を進めてまいります」と記載している。」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「資本効率や自己株式取得には触れているが、財務体質に関する数値目標は記載していない。」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「PBRは2025年3月末時点で0.63倍、7月末時点でも0.75倍」「PBR1倍超を目指してまいります」と記載している。」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「「インドへの進出」「グローバル展開を加速」と記載しているが、事業構成の変更についての記載はない。」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名あり（原文: 「「強固なDXプラットフォームを確立」「成長市場であるインドへの進出」「政策保有株の縮減」「顧客インタビュー動画」と記載している。」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「「成長市場であるインドへの進出」と記載しているが、市場規模・成長率の数値や出典は記載していない。」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本文はDX、インド進出、政策保有株縮減、自己株式取得、IR活動などを記載しているが、M&A・提携には触れていない。」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 最終年度のみ（原文: 「「2026年3月期（2025年5月から2026年3月迄）に…1,000,000株の自己株式を取得します」と記載している。」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 概ね断定的（原文: 「「1,000,000株の自己株式を取得します」「PBR1倍超を目指してまいります」「総還元性向50%以上を目指します」と記載している。」）